10月市場回顧:南下資金流減弱,非金融板塊獲得補漲機會

　　回顧10月,全球股票市場表現(xiàn)普遍偏弱。恒生指數(shù)10月累計下跌1.56%,恒生國企指數(shù)累計下跌0.24%。香港市場在前期登上高點后,出現(xiàn)較大獲利了結(jié)壓力。恒指凈流入資金規(guī)模以及滬港通流量相比前兩個月都出現(xiàn)了較大幅度的下降(10月31日、11月1日港股市場出現(xiàn)了凈流出)。此外,人民幣本月貶值幅度較大且市場存在貶值預(yù)期。中資股估值受到人民幣貶值預(yù)期的壓制,對于指數(shù)亦產(chǎn)生了一定壓力。前期重磅金融股主導(dǎo)行情的局面被打破,板塊性機會逐漸顯現(xiàn)。

　　11月市場展望:外圍不確定性增多,關(guān)注結(jié)構(gòu)性機會

　　11月外圍風(fēng)險增加,希拉里電郵門調(diào)查重啟增加了美國大選的不確性。12月初的意大利公投以及中旬美聯(lián)儲議息會議也可能引發(fā)市場情緒波動并在11月提前反應(yīng)。投資者在經(jīng)歷了6月英國退歐的“黑天鵝”事件后,在重大事件發(fā)生前更可能保持謹慎的觀望態(tài)度。香港市場方面,指數(shù)上行空間將相對受限,但板塊層面仍存結(jié)構(gòu)性機會。本月三季報披露繼續(xù),前期估值和表現(xiàn)落后,但業(yè)績領(lǐng)先的板塊將繼續(xù)自板塊間追落后行情中獲益。繼續(xù)關(guān)注汽車、博彩、環(huán)保、TMT等受到南下資金追捧的板塊表現(xiàn)。

　　推薦重點關(guān)注標的

　　結(jié)合市場短期走勢及公司長期基本面發(fā)展情況,我們推薦投資者關(guān)注如下表所列中國軟件國際、吉利汽車等二十一只股票標的,相關(guān)標的業(yè)務(wù)最新狀況及詳細財務(wù)數(shù)據(jù),請參見正文。