鑒于12月市場面臨意大利修憲公投、美聯(lián)儲加息、限售股解禁、證監(jiān)會規(guī)范險資舉牌等諸多風險因素影響,我們對市場短期維持謹慎看法。結(jié)合上述行業(yè)比較結(jié)果,本周我們光大策略“追風”行業(yè)組合偏重防御,選擇銀行、建筑裝飾、家用電器、食品飲料、醫(yī)藥生物5個行業(yè)。其中,銀行主要受益于債轉(zhuǎn)股等不良資產(chǎn)處置步伐的加快,基本面的邊際改善或可為當前的低估值提供一定修復空間。建筑裝飾主要受益于地產(chǎn)調(diào)控下財政擴張基建發(fā)力的政策推動。而家電、食品飲料、醫(yī)藥生物等消費性板塊在市場調(diào)整階段則具有較高的防御性。