上周市場震蕩走勢:上證綜指收3243.84點,下跌0.555%,深證成指收10912.63點,下跌1.122%,滬深300收3528.96點,上漲0.217%,中小板指收6858.43點,下跌0.914%,創(chuàng)業(yè)板指收2143.45點,下跌1.111%。本周工業(yè)4.0指數(shù)下跌2.294%,智能汽車指數(shù)下跌2.428%,半導(dǎo)體指數(shù)下跌2.693%,oled指數(shù)下跌2.833%。

　　工業(yè)4.0:目前,我國物流配送系統(tǒng)雖然跨越了簡單送貨上門的階段,但層次上仍是傳統(tǒng)意義上的物流配送,先進信息技術(shù)在物流行業(yè)的應(yīng)用和推廣水平仍然較低,根據(jù)菜鳥網(wǎng)絡(luò)提供的數(shù)據(jù)顯示,以社會物流總成本占GDP的比重為例,發(fā)達國家只占8%,而中國目前是16%,具有巨大的下降空間,可見物流行業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型的必要性。其中大數(shù)據(jù)或?qū)⒊蔀槲锪髌髽I(yè)的強力助手。作為一種新興的技術(shù),它給物流企業(yè)帶來了機遇,合理地運用大數(shù)據(jù)技術(shù),將對物流企業(yè)的管理與決策、客戶關(guān)系維護、資源配置等方面起到積極的作用。目前,中國物流大數(shù)據(jù)行業(yè)剛剛起步,其中初具規(guī)模的當(dāng)屬電商物流大數(shù)據(jù)。隨著中國網(wǎng)絡(luò)購物規(guī)模日益擴大,帶動快遞物流及物流大數(shù)據(jù)行業(yè)發(fā)展迅速。2015年,中國物流大數(shù)據(jù)應(yīng)用市場應(yīng)用規(guī)模為2.92億元,預(yù)計到2020年將達到188.23億元。

　　無人駕駛:無人駕駛因為道路規(guī)則缺失,涉及公共安全等多方面的問題,全球政府在批準時都較為謹慎。谷歌之前的無人駕駛項目測試一直處于較灰色地帶。因此無人駕駛要實現(xiàn)真正意義上的普及,要實現(xiàn):1.制定相關(guān)行業(yè)標準。由于涉及眾多利益相關(guān)方,需要在國際層面以合作的形式制定標準,讓參與者在無人駕駛汽車的定義、測試要求等方面遵循共同的準則。2.解決倫理問題,針對如“電車難題”提出合情合理的解決方案。3.解決法律問題。解決無人駕駛汽車在事故中的法律問責(zé)機制。

　　半導(dǎo)體:隨著海外競爭加劇,美國半導(dǎo)體的既有優(yōu)勢正在逐漸減弱,美國政府開始限制海外并購,維護其既有的地位。造成這種情況的原因可以歸結(jié)為兩點:一是移動互聯(lián)變革興起,對既有產(chǎn)業(yè)格局造成巨大影響。英特爾與AMD 在移動芯片上輸給擅長低功率處理器的企業(yè),如英國公司ARM。二是硬件制造正在加快向海外轉(zhuǎn)移。就未來的發(fā)展情況來看,中國大陸地區(qū)規(guī)劃的晶圓廠數(shù)量最多,超過10座。目前中國正在加快推進半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2014年中國發(fā)布《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》,并籌建總規(guī)模高達1400億元的國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金,對全產(chǎn)業(yè)鏈進行投資,據(jù)統(tǒng)計,2015年共有7宗涉及中國投資者的海外半導(dǎo)體行業(yè)并購案,總金額約為62.85億美元。2016年中國半導(dǎo)體領(lǐng)域資本的國際并購放緩,無論成功案例還是并購數(shù)額,均比2015年有大幅度下降,受阻原因與CFIUS(美國外資投資委員會)核準關(guān)系很大。

　　OLED:隨著顯示技術(shù)的發(fā)展,OLED已經(jīng)毫無爭議的被成為未來顯示技術(shù)的發(fā)展趨勢。目前全球能穩(wěn)定供應(yīng)OLED面板以韓廠為主,其中智慧手機所需的中小尺寸面板由三星顯示器掌握;電視用大尺寸面板以樂金顯示器主導(dǎo)。目前,中小尺寸OLED技術(shù)相對成熟,已實現(xiàn)量產(chǎn),其主要應(yīng)用就是手機屏。IHS預(yù)計2016年AMOLED在智能手機屏幕上的市場滲透率有望從2015年17%上升到21%,就出貨量來看,預(yù)估2016年智能手機OLED面板出貨量將增至3.4億片,反觀液晶面板預(yù)估僅將從13.3億片小幅增加至13.7億片。OLED面板國產(chǎn)化進程不斷加速,OLED大規(guī)模應(yīng)用將帶動上游材料產(chǎn)業(yè)鏈的大發(fā)展,直接利好國內(nèi)OLED發(fā)光材料和傳輸材料中間體企業(yè),并為國內(nèi)企業(yè)跨入OLED終端材料領(lǐng)域帶來機遇。

　　投資評級:本周中小盤指數(shù)下跌0.914%,滬深300指數(shù)上漲0.217%。市場板塊輪動快,大盤震蕩走勢。從中長期來看,我們依舊看好“工業(yè)4.0”、“無人駕駛”、“半導(dǎo)體”和“OLED”板塊,建議關(guān)注有明確政策預(yù)期和技術(shù)壁壘的中小市值公司,給予板塊“推薦”評級。

　　本周重點推薦個股及邏輯:七星電子(002371):IC設(shè)備龍頭;勁拓股份(300400):機器視覺專家,有望異軍突起。

　　風(fēng)險提示:1)政策不達預(yù)期;2)相關(guān)廠商業(yè)務(wù)進展不及預(yù)期。