報告摘要:

　　l 一、一周“主題說”:當前時點,建議重點關注國企“混改”主題

　　核心觀點:2017年國企混改有望實現(xiàn)“從點到面”、“由央企到地方” 的全面突破。建議從三條主線篩選相關受益?zhèn)€股。

　　國企效率改革進入“深水區(qū)”,混改加速落地。9月底后,國企改革重心逐漸向“提質(zhì)增效”轉(zhuǎn)移,混合所有制改革成為未來國企改革重點突破方向。隨后,央企混改“6+1”、聯(lián)通混改、遼寧省國資劃撥社保推行“混改”、增量配網(wǎng)探索“混改”等案例頻發(fā),驗證國企“混改”案例加速落地趨勢。

　　從案例看,國企“混改”呈現(xiàn)出兩大新特征:1)壟斷領域大型央企混改試點開啟;2)股權轉(zhuǎn)讓、債轉(zhuǎn)股等模式拓寬“績差”國企混改路徑。主題策略及重點個股:6月份以來,央企重組主線已被市場充分預期, 然而當前時點市場對國企“混改路線”尚存在較大的市場認知偏差。建議從三條主線篩選相關受益?zhèn)€股:1)央企混改“6+1”主線,關注中國聯(lián)通、佳電股份、鋼構工程、巨化股份及浙能電力;2)國企類“殼”股主線,關注氯堿化工、天津普林、柳化股份;3)已經(jīng)上報國資委的“混改”試點集團下屬上市公司,重點關注中國交建及中房地產(chǎn)。

　　二、一周主題表現(xiàn)

　　本周漲幅排名靠前的主題分別是O2O、股權轉(zhuǎn)讓、創(chuàng)投、長江經(jīng)濟帶、跨境電商等;漲幅排名靠后的主題分別是次新股、IPV6、區(qū)塊鏈、4G、移動支付等。 l

　　三、一周主題動態(tài)跟蹤

　　一周重點政策關注:1)發(fā)改委公布《鐵路普通旅客列車運輸定價成本監(jiān)審辦法(試行)》;2)工信部發(fā)布中國《智能制造發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》;一周產(chǎn)業(yè)前沿事件重點關注:藍牙新一代標準正式商用; 一周技術革新動態(tài)重點關注:華為推出業(yè)界首個高溫長壽命石墨烯基鋰離子電池。

　　四、一張表讀懂近期主題事件

　　本周重磅主題事件包括:12月16日“一帶一路”大使論壇(一帶一路) 和12月16日的首屆互聯(lián)網(wǎng)+裝飾行業(yè)轉(zhuǎn)型升級高峰論壇(互聯(lián)網(wǎng)家裝)等。

　　五、風險提示

　　政策不達預期、混改進度不達預期