自共享單車興起，一個(gè)新的板塊也隨之被帶活了，就是共享單車板塊，以自行車生產(chǎn)廠商為主，如中路股份(600818) 、信隆健康(002105)等都大幅受益，自去年開始已備受市場(chǎng)關(guān)注。

　　　　今天上午，交通運(yùn)輸部等10部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于鼓勵(lì)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車發(fā)展的指導(dǎo)意見》，對(duì)共享單車行業(yè)的很多問(wèn)題給予了明確的“定調(diào)”。被“定調(diào)”的共享單車行業(yè)發(fā)展將進(jìn)入新階段，如火如荼的共享單車將進(jìn)入下半場(chǎng)。

　　　　這個(gè)文件里面有很多“干貨”，主要有：1

　　共享單車的定位

　　文件提出，科學(xué)確定發(fā)展定位?；ヂ?lián)網(wǎng)租賃自行車是分時(shí)租賃營(yíng)運(yùn)非機(jī)動(dòng)車，是城市綠色交通系統(tǒng)的組成部分，是方便公眾短距離出行和公共交通接駁換乘的交通服務(wù)方式。各地要堅(jiān)持優(yōu)先發(fā)展公共交通，統(tǒng)籌發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車，推進(jìn)公共租賃自行車與互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車融合發(fā)展，建立完善多層次、多樣化的城市出行服務(wù)系統(tǒng)。不鼓勵(lì)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)租賃電動(dòng)自行車。

　　點(diǎn)評(píng)：其實(shí)明確了幾個(gè)問(wèn)題，一是承認(rèn)了共享單車的地位，二是網(wǎng)絡(luò)共享單車與普通的共享單車之間，是融合發(fā)展的關(guān)系。三是共享電單車不受歡迎。

　　　　2

　　將如何支持共享單車的發(fā)展

　　文件提出，將實(shí)施鼓勵(lì)發(fā)展的政策，通過(guò)引導(dǎo)有序投放車輛、完善自行車交通網(wǎng)絡(luò)、推進(jìn)自行車停放點(diǎn)位設(shè)置和建設(shè)等方式來(lái)鼓勵(lì)共享單車的發(fā)展。

　　點(diǎn)評(píng)：亂停放、自行車道網(wǎng)絡(luò)不完善、停放點(diǎn)設(shè)置缺乏規(guī)范等等都是共享單車目前發(fā)展中的掣肘。有了國(guó)家政策的推動(dòng)，未來(lái)共享單車將會(huì)在規(guī)范中發(fā)展進(jìn)步。

　　　　3

　　共享單車的運(yùn)營(yíng)服務(wù)將規(guī)范

　　文件從5個(gè)方面提出將規(guī)范運(yùn)營(yíng)服務(wù)的行為，包括共享單車車輛的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)、單車企業(yè)的運(yùn)營(yíng)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、停車標(biāo)準(zhǔn)、用戶用車、信用管理等方面提出了規(guī)范。文件指出，共享單車要實(shí)名制注冊(cè)和使用，禁止向未滿12周歲的兒童提供服務(wù)。要?jiǎng)?chuàng)新保險(xiǎn)機(jī)制，為用戶購(gòu)買人身意外傷害險(xiǎn)。

　　點(diǎn)評(píng)：政府如何對(duì)共享單車企業(yè)進(jìn)行管理，文件中有了明確的機(jī)制，如要求企業(yè)及時(shí)將車輛投放數(shù)量、分布區(qū)域等運(yùn)營(yíng)信息報(bào)送當(dāng)?shù)刂鞴懿块T并實(shí)現(xiàn)相關(guān)部門信息共享。對(duì)于運(yùn)營(yíng)問(wèn)題嚴(yán)重的企業(yè)，應(yīng)公開通報(bào)相關(guān)問(wèn)題，限制其投放。

　　這意味著，企業(yè)投放多少車輛將不再只是企業(yè)自行決定的，政府相關(guān)部門有權(quán)掌握投放車輛數(shù)量等核心信息，并在必要的時(shí)候通過(guò)限制投放等手段進(jìn)行干預(yù)。

　　　　4

　　押金問(wèn)題

　　文件提出，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車運(yùn)營(yíng)企業(yè)采用免押金方式提供租賃服務(wù)。企業(yè)對(duì)用戶收取押金、預(yù)付資金的，應(yīng)嚴(yán)格區(qū)分企業(yè)自有資金和用戶押金、預(yù)付資金，在企業(yè)注冊(cè)地開立用戶押金、預(yù)付資金專用賬戶，實(shí)施?？顚Ｓ?，接受交通、金融等主管部門監(jiān)管，防控用戶資金風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)建立完善用戶押金退還制度，加快實(shí)現(xiàn)“即租即押、即還即退”?；ヂ?lián)網(wǎng)租賃自行車業(yè)務(wù)中涉及的支付結(jié)算服務(wù)，應(yīng)通過(guò)銀行、非銀行支付機(jī)構(gòu)提供，并與其簽訂協(xié)議?；ヂ?lián)網(wǎng)租賃自行車運(yùn)營(yíng)企業(yè)實(shí)施收購(gòu)、兼并、重組或者退出市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的，必須制定合理方案，確保用戶合法權(quán)益和資金安全。

　　點(diǎn)評(píng)：自悟空單車宣布退出之后，市場(chǎng)認(rèn)為共享單車的風(fēng)向在變，未來(lái)兼并、重組以及落后者退出將是大勢(shì)所趨。而文件中可以看出，政府已提前對(duì)企業(yè)退出時(shí)的后續(xù)問(wèn)題有所考量。

　　此外，共享單車的押金問(wèn)題曾引起了不少爭(zhēng)議。目前共享單車兩大巨頭摩拜和ofo等紛紛推出了免押金政策，通過(guò)與支付寶等的合作，用信用擔(dān)保的方式解決了押金的問(wèn)題。但是，能合作的顯然只有巨頭。因此可以預(yù)見，共享單車將是強(qiáng)者更強(qiáng)，弱者面臨的挑戰(zhàn)將會(huì)更大。

　　　　5

　　信息采集和信息安全

　　文件明確，互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車運(yùn)營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全法》等法律法規(guī)要求，將服務(wù)器設(shè)在中國(guó)大陸境內(nèi)，并落實(shí)網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)、數(shù)據(jù)安全管理、個(gè)人信息保護(hù)等制度，建立網(wǎng)絡(luò)和信息安全管理制度及技術(shù)保障手段，完善網(wǎng)絡(luò)安全防范措施，依法合規(guī)采集、使用和保護(hù)個(gè)人信息，強(qiáng)化系統(tǒng)數(shù)據(jù)安全保護(hù)，防范違法信息傳播擴(kuò)散。運(yùn)營(yíng)企業(yè)采集信息不得侵害用戶合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，不得超越提供互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車服務(wù)所必需的范圍；在境內(nèi)運(yùn)營(yíng)中采集的信息和生成的相關(guān)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)在中國(guó)大陸境內(nèi)存儲(chǔ)。發(fā)生重大網(wǎng)絡(luò)和信息安全事件，應(yīng)及時(shí)向相關(guān)主管部門報(bào)告。主管部門不得將運(yùn)營(yíng)企業(yè)報(bào)送的數(shù)據(jù)超越管理所必需的范圍。

　　點(diǎn)評(píng)：當(dāng)前共享單車的競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)際就是競(jìng)爭(zhēng)用戶。而用戶的數(shù)據(jù)被認(rèn)為是共享單車企業(yè)比較有價(jià)值的部分。文件對(duì)用戶信息的采集中的安全問(wèn)題進(jìn)行了規(guī)范。

　　還有一個(gè)不得不提的是，當(dāng)前共享單車都實(shí)施走出去戰(zhàn)略，摩拜和ofo單車都在海外大力拓展市場(chǎng)。這部分?jǐn)?shù)據(jù)其實(shí)也非常有價(jià)值。

　　　　兩大共享單車巨頭摩拜和ofo也及時(shí)作出回應(yīng)：

　　摩拜單車稱，《指導(dǎo)意見》充分體現(xiàn)了政府管理部門的開放、包容和鼓勵(lì)態(tài)度，對(duì)共享單車行業(yè)的健康有序成長(zhǎng)將發(fā)揮積極引導(dǎo)作用，摩拜單車對(duì)此表示歡迎和支持。

　　摩拜單車贊同《指導(dǎo)意見》提出的“充分利用車輛衛(wèi)星定位、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)加強(qiáng)對(duì)所屬車輛的經(jīng)營(yíng)管理，提高服務(wù)水平”、“推廣應(yīng)用電子圍欄等技術(shù)，有效規(guī)范用戶停車行為”、“鼓勵(lì)企業(yè)制定更高水平的產(chǎn)品質(zhì)量、運(yùn)營(yíng)管理等企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，探索實(shí)施全生命周期管理”等要求，并始終將車輛管理和用戶服務(wù)視為重中之重。此外，摩拜單車已與多地城市規(guī)劃管理部門、社區(qū)、企業(yè)及其他機(jī)構(gòu)通力協(xié)作，行業(yè)率先研發(fā)和落地“摩拜單車智能停車點(diǎn)”，綜合運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能等創(chuàng)新技術(shù)，引導(dǎo)和鼓勵(lì)文明規(guī)范停車，目前已在北上廣深等全國(guó)數(shù)十個(gè)城市部署超過(guò)4000個(gè)智能停車點(diǎn)。

　　ofo小黃車也回應(yīng)稱，公司一直注重在行業(yè)發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，注重科技與商業(yè)創(chuàng)新，注重提升用戶體驗(yàn)和保障用戶權(quán)益：建立了“奇點(diǎn)”大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，不斷優(yōu)化車輛的投放、調(diào)度，提升運(yùn)營(yíng)效率；積極配合試點(diǎn)電子圍欄技術(shù)，探索“正面清單+負(fù)面清單”的電子圍欄管理模式；倡導(dǎo)并全面推行城市“網(wǎng)格化”運(yùn)營(yíng)模式，建設(shè)“線上+線下”融合的運(yùn)維團(tuán)隊(duì)；對(duì)用戶押金采取嚴(yán)格的“托管”而非“監(jiān)管”模式，最大限度確保了用戶押金安全。

　　對(duì)資本市場(chǎng)的影響

　　事實(shí)上，早在5月，交通運(yùn)輸部已發(fā)布關(guān)于共享單車發(fā)展的征求意見稿。因此在今天上午正式文件出臺(tái)后，A股市場(chǎng)上，共享單車板塊整體表現(xiàn)平靜。截至8月3日收盤，深中華A(000017) 、中路股份漲幅逾1%，華西股份(000936) 、信隆健康、華訊方舟(000687)、上海鳳凰(600679)等共享單車概念股股價(jià)微漲。

　　共享單車為很多企業(yè)帶來(lái)了發(fā)展機(jī)會(huì)，如信隆健康日前發(fā)布了業(yè)績(jī)修正公告，稱2017年1-6月的凈利潤(rùn)為2919.07萬(wàn)元-3466.4萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)60%-90%，主要原因系公司的共享單車訂單集中在二季度陸續(xù)完成交貨，使得公司第二季度國(guó)內(nèi)銷售收入較上年同期相比大幅上升，利潤(rùn)增加。

　　此外云海金屬(002182) 曾透露為摩拜單車的一級(jí)供應(yīng)商供應(yīng)鎂合金，也被列為共享單車概念股。云海金屬2017年半年報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9570.28萬(wàn)元，比上年同期增加36.85%。其中鎂合金產(chǎn)品的收入大幅增長(zhǎng)。

　　有分析人士認(rèn)為，文件的出臺(tái)，將使得共享單車行業(yè)由目前相對(duì)的無(wú)序擴(kuò)張的階段向精細(xì)化競(jìng)爭(zhēng)階段逐漸過(guò)渡。政策方面的明確利好將為共享單車行業(yè)帶來(lái)更為廣闊的發(fā)展前景，但以安全為重心的規(guī)范和監(jiān)管政策將考驗(yàn)各家共享單車企業(yè)模式創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)鏈整合等方面的能力，并可能將在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。

　　中信建投認(rèn)為，從這一輪共享單車的混戰(zhàn)來(lái)看，尚不能確定誰(shuí)將會(huì)是最后的佼佼者，但上游信息基礎(chǔ)設(shè)施將迎來(lái)相對(duì)確定的需求及投資機(jī)會(huì)，如云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)（NB-IoT）、定位技術(shù)單和業(yè)績(jī)來(lái)講，這些領(lǐng)域也有可能更快落地。這一輪新的物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的投資同之前的投資相比，由于從連接層驅(qū)動(dòng)，傳感層的投資機(jī)會(huì)相對(duì)模糊（競(jìng)爭(zhēng)激烈，門檻較低，市場(chǎng)分散）。投資連結(jié)技術(shù)和連結(jié)平臺(tái)更為重要，同時(shí)面向更廣域連結(jié)的物理網(wǎng)相關(guān)元素成為了投資關(guān)鍵。

　　因此，相關(guān)投資重點(diǎn)包括：

　　物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的投資重點(diǎn)在于用戶規(guī)模，擁有大量用戶的運(yùn)營(yíng)商成為最重要的投資標(biāo)的。另外，云計(jì)算平臺(tái)也將成為物聯(lián)網(wǎng)后端重要支撐。相關(guān)標(biāo)的包括：宜通世紀(jì)(300310) 、光環(huán)新網(wǎng)(300383) 、鵬博士(600804) 、國(guó)脈科技(002093) 。

　　定位模塊。大范圍物聯(lián)網(wǎng)終端中定位模塊是不可或缺的。雖然 NB-IoT 未來(lái)將集成定位功能，但其精度在百米范圍，難以支持良好的用戶體驗(yàn)。GPS 和北斗仍是最優(yōu)的定位模塊選擇。相關(guān)標(biāo)的包括高新興(300098) 、海格通信(002465) 、振芯科技(300101) 、移為通信(300590)等。

　　天線模塊。物聯(lián)網(wǎng)終端不論連接方式如何選擇，天線和射頻模塊成為必須，相關(guān)標(biāo)的包括信維通信(300136) 、碩貝德(300322) 等。