秦洪看盤|A股市場(chǎng)大消費(fèi)股籌碼松動(dòng)，存量資金轉(zhuǎn)投軟件股

　　金百臨咨詢 秦洪

　　周三A股市場(chǎng)出現(xiàn)沖高受阻回落的態(tài)勢(shì)。午市后，由于消費(fèi)股、醫(yī)藥股、地產(chǎn)股、航空運(yùn)輸股的大幅殺跌，上證綜指一度跌穿2800點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，市場(chǎng)人氣再度散淡。

　　大消費(fèi)股籌碼松動(dòng)

　　對(duì)于近期A股市場(chǎng)走勢(shì)來說，有一個(gè)核心因素不能忽視，那就是匯率的波動(dòng)。這在盤面中的體現(xiàn)是，人民幣資產(chǎn)股的重估引發(fā)地產(chǎn)股、航空運(yùn)輸股的疲軟。

　　對(duì)于境外資金來說，既要承受匯率波動(dòng)所帶來的持倉成本的波動(dòng)壓力，還將承受已高高在上的大消費(fèi)股股價(jià)波動(dòng)的壓力。

　　從今年以來境外資金加倉的信息可以判斷，其主要集中在白酒、乳業(yè)、家電、醫(yī)藥等大消費(fèi)類個(gè)股，此類個(gè)股也是今年以來的強(qiáng)勢(shì)股，股價(jià)的比價(jià)效應(yīng)已經(jīng)突出，其股價(jià)已處在相對(duì)歷史高位。一旦匯率波動(dòng)加劇，這些境外資金或會(huì)考慮套現(xiàn)離場(chǎng)，規(guī)避匯率波動(dòng)以及這些大消費(fèi)股的股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　因此，近幾個(gè)交易日，白酒股出現(xiàn)沖高受阻態(tài)勢(shì)，在周三更是出現(xiàn)跳水格局。看來，短線大消費(fèi)股的籌碼開始松動(dòng)，后續(xù)股價(jià)壓力仍然在持續(xù)增強(qiáng)。

　　　　保持適量倉位

　　正由于人民幣資產(chǎn)股和大消費(fèi)股的疲軟，周三A股市場(chǎng)一度跳水，上證綜指更是在盤中跌穿2800點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。但就在此時(shí)，前期調(diào)整猛烈的次新股、軟件股等品種有所企穩(wěn)，成為短線A股市場(chǎng)反抽的龍頭品種，這也是上證綜指2800點(diǎn)失而復(fù)得的原因。

　　看來，A股市場(chǎng)的有些歷史經(jīng)驗(yàn)還是有用的，比如，先調(diào)整的就先企穩(wěn)，如果再佐以一定的政策、資金層面信息配合，不排除這些先調(diào)整的品種出現(xiàn)一波中級(jí)彈升行情，就如同今年2月前的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)先調(diào)整，但在2月之后，則反復(fù)活躍，從1500余點(diǎn)一路反抽至1900點(diǎn)。

　　有意思的是，近期軟件股也有類似特征，從5月中旬以來，調(diào)整幅度較大，龍頭品種大多有三成以上的調(diào)整幅度，擠去了股價(jià)泡沫。并且，一方面得益于我國工業(yè)自動(dòng)化、國產(chǎn)化的趨勢(shì)使得軟件的需求提升，半年報(bào)業(yè)績?nèi)匀挥型３州^高增速；另一方面是我國經(jīng)濟(jì)增長需要靠產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)作為新的引擎。軟件股以及基于軟件產(chǎn)業(yè)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等就是這些核心引擎。

　　因此，軟件股在周二已經(jīng)率先反抽，在周三進(jìn)一步活躍，顯示當(dāng)前存量資金新的動(dòng)向，即開始尋找我國經(jīng)濟(jì)增長的引擎，這可能會(huì)驅(qū)動(dòng)軟件股、通訊股、物聯(lián)網(wǎng)股等新經(jīng)濟(jì)股的活躍。

　　綜上所述，A股市場(chǎng)新的希望、新的生機(jī)正在浮現(xiàn)。在操作中，保持適量倉位，同時(shí)對(duì)倉位配置一定要注意好好判斷。只有契合未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、契合國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方向的相關(guān)領(lǐng)域的龍頭品種方能迎來更為燦爛的明天。因此，以生物技術(shù)為代表的創(chuàng)新藥股、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念股、以電子車牌為代表的物聯(lián)網(wǎng)概念股等等，仍然是目前可以跟蹤研究的品種。