近年來，外資投資A股的渠道正在增多，包括陸股通、QFII、MSCI等，剛剛又出新變化，證監(jiān)會發(fā)布新規(guī)征求意見，更多的外國人即自然人，可以在A股開戶，投資A股了！

　　證監(jiān)會今日就賬戶管理制度修改正式向社會公開征求意見，進一步放開外國投資者參與A股交易，在境內(nèi)工作的外國人、在境外工作的境內(nèi)上市公司外籍員工，無論是否在中國，都可以開立A股證券賬戶參與交易。

　　　　值得注意的是，此次A股賬戶開放并非面向所有國家的所有投資者，必須是與中國證監(jiān)會已經(jīng)建立了監(jiān)管合作機制的證券監(jiān)管機構(gòu)，其所在國投資者才有資格。截至目前，中國證監(jiān)會已與62個國家和地區(qū)簽署了68份雙邊合作協(xié)議，這些投資者有機會參與A股，人數(shù)約為幾十萬人。

　　　　先來看看本次修訂的重點內(nèi)容：

　　1、當前A股主要允許三類外國人直接開立A股賬戶。

　　一是取得我國永久居留身份證的外國人；

　　二是外國人在境內(nèi)依法設(shè)立外商投資股份有限公司并在A股上市的，可以開立A股證券賬戶持有本公司股票；

　　三是A股上市公司中在境內(nèi)工作的外籍員工，參與公司股權(quán)激勵的。

　　此次擴大了范圍，境內(nèi)工作的外國人、在境外工作的境內(nèi)上市公司外籍員工，無論是否在中國，都可以開立A股證券賬戶參與交易。

　　2、為了擴大境外投資者參與A股，此次修訂的規(guī)則包括了《證券登記結(jié)算管理辦法》有關(guān)規(guī)定和《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》。

　　3、目前發(fā)布的規(guī)則是征求意見稿內(nèi)容，按照管理，征求意見需一個月，在此過程中，技術(shù)準備、配套規(guī)則也會抓緊落實，約一個月后有望看到規(guī)則落地。

　　4、作為此次擴大開放的配套制度安排，相關(guān)部門也將從稅收制度、外匯管理等方面給予專門支持。

　　5、進一步擴大外國投資者參與A股的范圍，主要是基于對外開放政策和加快建設(shè)人才強國的戰(zhàn)略要求。

　　6、符合要求的外國投資者在中國開戶所適用的法律，交易、結(jié)算、資金存管是一樣的，和A股投資者相比不存在特殊情況。

　　7、本次開放的外國自然人投資者，其本國證券監(jiān)管機構(gòu)必須已與中國證監(jiān)會建立監(jiān)管合作機制，截至目前，共有62個國家和地區(qū)和中國證監(jiān)會簽署了68份雙邊合作協(xié)議。

　　8、對于此次政策涉及的外國投資者數(shù)量和資金量，難以評估，約有幾十萬符合規(guī)定的外國投資者，但并非所有符合要求的都會開立A股賬戶入市操作。

　　9、對于外國投資者的交易監(jiān)管，對此前已經(jīng)進入A股投資的境外投資者來講，符合屬地原則的，不管是行政處罰還是刑事追責都有政策可尋，而對于此次開放的，在境外工作的境內(nèi)上市公司外籍員工，需通過監(jiān)管合作機制的安排進行監(jiān)管，這也是要求“其本國證券監(jiān)管機構(gòu)必須已與中國證監(jiān)會建立監(jiān)管合作機制”的主要目的。

　　10、規(guī)則的修訂可以進一步豐富資本市場投資主體，拓寬資金入市渠道，優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu)，提高資本市場對外開放程度和國際化水平。

　　　　更多的外國人可以炒A股了

　　資本市場的對外開放政策更為具化，這次涉及的是A股投資者。

　　證監(jiān)會今日就《證券登記結(jié)算管理辦法》、《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》等相關(guān)規(guī)定的修改草案向社會公開征求意見。

　　值得注意的是，此次規(guī)則修訂是落實黨中央、國務院關(guān)于加快建設(shè)人才強國的戰(zhàn)略要求和深入推進資本市場對外開放的部署安排，證監(jiān)會會同有關(guān)部門上報了《關(guān)于進一步放開外國人A股證券賬戶開立政策的請示》，已獲國務院原則同意。

　　證監(jiān)會相關(guān)人士表示，黨的十九大報告明確提出，要聚天下英才而用之，加快建設(shè)人才強國。從吸引更多優(yōu)秀人才回流，投身創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的角度出發(fā)，保障外國人在我國的投資權(quán)利，是留住外籍優(yōu)秀人才在我國工作生活的重要措施。

　　尤其在資本市場領(lǐng)域，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)的發(fā)展已經(jīng)進入新的歷史階段，“走出去”和“引進來”的步調(diào)加快，發(fā)展跨境業(yè)務的需求進一步提高，允許對外籍人才實施股權(quán)激勵、允許其參與我國證券市場交易，是吸引境外優(yōu)秀金融人才的重要方式，對引進境外市場先進經(jīng)驗，加快我國證券期貨行業(yè)與國際接軌，打造世界一流的證券期貨經(jīng)營機構(gòu)有積極意義。同時，允許外國人開立A股證券賬戶，也是吸引外資，支持我國實體經(jīng)濟發(fā)展的重要渠道。

　　根據(jù)修改內(nèi)容，此次主要是放開以下兩類人員在境內(nèi)開立A股證券賬戶：

　　一是在境內(nèi)工作的外國人；

　　二是A股上市公司中在境外工作并參與股權(quán)激勵的外籍員工。

　　為此，擬對現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定作專門修改，一是修改《證券登記結(jié)算管理辦法》有關(guān)規(guī)定，在原有規(guī)定的中國公民、中國法人、中國合伙企業(yè)等投資者范圍基礎(chǔ)上，增加“符合規(guī)定的外國人”作為投資者類別之一，并規(guī)定外國人申請開立證券賬戶的具體辦法，由證券登記結(jié)算機構(gòu)制定，報中國證監(jiān)會批準。二是修改《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》，將可以成為股權(quán)激勵對象的境內(nèi)上市公司外籍員工范圍，從在境內(nèi)工作的外籍員工，擴大到所有外籍員工，即在境外工作的境內(nèi)上市公司外籍員工，也可以成為股權(quán)激勵對象，并可按此申請開立A股證券賬戶。

　　可以這么理解，取得我國永久居留身份證的外國人、外國人在境內(nèi)依法設(shè)立外商投資股份有限公司 并在A股上市的、在境內(nèi)工作的外國人、A股上市公司中在境外工作并參與股權(quán)激勵的外籍員工，無論在中國與否都可以參與A股投資。

　　幾十萬外國人有望成為A股投資者

　　券商中國記者了解到，符合上述規(guī)定的外國人約有幾十萬，但最終有多少人成為A股投資者還有待時間檢驗。

　　需要說明的是，本次開放的外國自然人投資者，其本國證券監(jiān)管機構(gòu)必須已與中國證監(jiān)會建立監(jiān)管合作機制。截至目前，共有62個國家和地區(qū)和中國證監(jiān)會簽署了68份雙邊合作協(xié)議，包括了美國、俄羅斯、新加坡、澳大利亞、英國、日本、馬來西亞、巴西、法國、德國、意大利、埃及、韓國、老撾、緬甸、巴基斯坦等國家和香港地區(qū)。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，此舉是為了考慮到監(jiān)管問題，相關(guān)投資者開立A股證券賬戶的，必須遵守我國證券法律規(guī)定，適用統(tǒng)一的交易、結(jié)算、登記及資金存管等制度規(guī)則。

　　“一旦交易違規(guī)等問題，除了屬地管轄原則以外，中國證監(jiān)會可以通過現(xiàn)有的監(jiān)管合作機制對身在國外的投資者餐區(qū)監(jiān)管行動。”上述人士表示，這樣可以減少監(jiān)管難度，保護A股投資者的利益。

　　境外成熟市場已有先例

　　從境外主要市場國家和地區(qū)的經(jīng)驗做法看，其在資本項目開放的環(huán)境下，對外國人開立本國證券賬戶普遍持開放態(tài)度，基本上實現(xiàn)了國民待遇。例如，外籍投資者在美國開立證券賬戶與美國居民適用政策一樣，只需向證券經(jīng)紀商提供必要證明材料，在國籍上未作特別限制。而且，持有賬戶的外籍投資者如屬于非美國居民外籍人士，還可享受稅收方面的優(yōu)惠政策。

　　英國根據(jù)歐盟的《金融工具市場指令》規(guī)定，在外籍投資者開立本國證券賬戶方面不做額外監(jiān)管要求或特殊規(guī)定。

　　韓國《金融投資服務和資本市場法》等法律規(guī)定，外國人可以進行證券或者場內(nèi)衍生商品的買賣以及其他交易，但在韓國沒有六個月以上住址或者居所的個人，買賣和交易額度受到一定限制。在韓國的商業(yè)機構(gòu)工作或從事商業(yè)活動的外國人，可以享受國民待遇，取得等同于本國公民的投資權(quán)利。

　　我國香港、臺灣地區(qū)也均允許外國人開立證券賬戶。

　　稅收、外匯配套措施降至

　　除了證監(jiān)會發(fā)布的相關(guān)政策外，在稅收制度、外匯管理等方面，相關(guān)部門也會從配套制度安排的角度給予專門支持。

　　按照慣例，從征求意見稿到最終政策落地，需要一個月向社會征求意見，證監(jiān)會將聽取行業(yè)和市場反饋以完善政策部署。

　　證監(jiān)會相關(guān)人士表示，上述對A股證券賬戶開立制度規(guī)定的修改完善，是在現(xiàn)有法律框架內(nèi)，從我國資本市場發(fā)展實際需要出發(fā)，總結(jié)以往證券賬戶開立制度工作成果，并借鑒境外市場經(jīng)驗做法，統(tǒng)籌考慮研究擬定的一項長遠性、基礎(chǔ)性制度建設(shè)舉措，對進一步豐富資本市場投資主體，拓寬資金入市渠道，優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu)，提高資本市場對外開放程度和國際化水平，具有重要意義。