【興證策略—行業(yè)比較】6月證券投資類私募管理規(guī)模環(huán)比下降0.4% ——投資者A股市場行為周報(bào)

　　王德倫/周琳

　　來自微信公眾號：XYSTRATEGY

　　投資要點(diǎn)

　　☆ 截止到7月16日，7月增持金額小于減持金額

　　——截至2018年7月16日，7月減持金額為40.13億元，增持金額為31.96億元。周度減持家數(shù)為53家，增持公司數(shù)為55家。截至7月13日，7月份大幅度凈減持的行業(yè)有醫(yī)藥、機(jī)械、計(jì)算機(jī)，大幅度凈增持的行業(yè)有國防軍工、農(nóng)林牧漁、房地產(chǎn)。

　　☆ 周度融資融券活躍度下降，周度融資融券合計(jì)凈賣出85.25億元

　　——截至2018年7月13日，融資融券余額為8975億元，相比7月6日下降0.87%。其中，融資余額為8906億元，相比7月6日下降0.91%，占自由流通市值的比例從7月6日的4.71%下降到4.50%；2018年7月9日至7月13日，周度交易日均融資買入額占成交金額的比例從前值的7.0%上升到7.1%。周度融資融券合計(jì)凈賣出85.25億元。

　　——7月13日，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板融資余額占標(biāo)的自由流通市值比例分別為5.50%、7.44%和8.14%，占整體A股板塊自由流通市值的比例分別為4.52%、3.65%和2.26%。7月9日-7月13日，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板融資凈賣出占標(biāo)的成交金額的比例分別為0，86%、0.57%和0.49%，融資余額的增速分別為-0.79%、-0.95%和-2.68%。

　　☆ 2018年7月，新成立偏股型基金份額為28.92億份

　　——截止到7月13日，當(dāng)月新成立偏股型基金份額為28.92億份，6月新成立份額為141.87億份。截至7月13日，股票和混合型基金合計(jì)凈值規(guī)模相比6月上升4.28%。

　　——截止到2018年6月，證券投資類私募家數(shù)達(dá)8827家，管理規(guī)模達(dá)2.54萬億元，占整個(gè)私募基金比例分別為36.93%、20.13%。6月證券投資類私募管理規(guī)模相比上月下降0.4%。

　　——截止到2018Q1，信托投資股票和基金余額為12855億元，占整體資金信托余額的5.96%，2017Q4為5.50%，投資股票和基金的總金額較上季度下降0.6%。

　　☆ 7月9日-7月13日，陸港通5個(gè)交易日共計(jì)凈流入66.68億元

　　——7月9日-7月13日，滬股通5個(gè)交易日都為凈流入，合計(jì)凈流入50.01億元。深股通5個(gè)交易日有4個(gè)交易日為凈流入，合計(jì)凈流入16.67億元。

　　——截止到2018年6月28日，QFII和RQFII外管局審批額度分別為1004.59億美元和6220.72億人民幣，QFII與5月30日增加10億美元，RQFII增加62.2億人民幣。

　　——7月13日陸股通中主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板占標(biāo)的自由流通市值比例分別為4.45%、3.60%和1.64%，占整體A股板塊自由流通市值的比例分別為4.01%、2.97%和1.11%。7月9日-7月13日，陸股通主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板買入占標(biāo)的成交金額的比例分別為0.89%、0.07%和0.26%，陸股通余額增速分別為5.85%、8.82%和9.91%。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本策略專題報(bào)告不涉及大勢研判，不作任何板塊和個(gè)股的推薦。

　　報(bào)告正文

　　產(chǎn)業(yè)資本增減持行為

　　截止到7月16日，7月增持金額小于減持金額。截至2018年7月16日，7月減持金額為40.13億元，增持金額為31.96億元。周度減持家數(shù)為53家，增持公司數(shù)為55家。截至7月13日，7月份大幅度凈減持的行業(yè)有醫(yī)藥、機(jī)械、計(jì)算機(jī)，大幅度凈增持的行業(yè)有國防軍工、農(nóng)林牧漁、房地產(chǎn)。

　　● 截至7月16日，7月減持金額為40.13億元，6月整月減持金額為126.13億元。家次方面，周度減持公司數(shù)為53家，上兩周分別為47、54家。

　　● 截至7月16日，7月增持金額為31.96億元，6月整月增持金額為89.02億元。家次方面，周度增持公司數(shù)為55家，上兩周分別為52、71家。

　　　　融資融券

　　截至2018年7月13日，融資融券余額為8975億元，相比7月6日下降0.87%。其中，融資余額為8906億元，相比7月6日下降0.91%，占自由流通市值的比例從7月6日的4.71%下降到4.50%；2018年7月9日至7月13日，周度交易日均融資買入額占成交金額的比例從前值的7.0%上升到7.1%。周度融資融券合計(jì)凈賣出85.25億元。

　　　　將個(gè)股標(biāo)的的融資部分進(jìn)行板塊和行業(yè)的分析：

　　● 7月13日，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板融資余額占標(biāo)的自由流通市值比例分別為5.50%、7.44%和8.14%，占整體A股板塊自由流通市值的比例分別為4.52%、3.65%和2.26%。

　　● 7月9日-7月13日，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板融資凈賣出占標(biāo)的成交金額的比例分別為0，86%、0.57%和0.49%，融資余額的增速分別為-0.79%、-0.95%和-2.68%。

　　● 7月13日，融資余額占標(biāo)的自由流通市值排名前五的行業(yè)分別是綜合、有色金屬、計(jì)算機(jī)、通信、輕工制造；融資余額占整體A股自由流通市值排名前五的行業(yè)分別是有色金屬、綜合、通信、房地產(chǎn)、商業(yè)貿(mào)易。

　　● 7月9日-7月13日，融資凈買入占標(biāo)的成交金額的比例排名前五的行業(yè)分別是房地產(chǎn)、輕工制造、家用電器、電器設(shè)備、傳媒；融資余額增幅排名前五的行業(yè)分別為家用電器、房地產(chǎn)、輕工制造、電氣設(shè)備、傳媒。

　　　　機(jī)構(gòu)投資者

　　截止到7月13日，當(dāng)月新成立偏股型基金份額為28.92億份，6月新成立份額為141.87億份。截至7月13日，股票和混合型基金合計(jì)凈值規(guī)模相比6月上升4.28%。根據(jù)2018年基金一季報(bào)，全部基金持有的A股股票投資市值為1.82萬億元，較2017Q4上升2.8%。全部基金持股市值占比較上季度出現(xiàn)回升：全部基金持股市值占全部A股總市值和流通市值的比例分別為3.00%、4.12%，較2017Q4分別上升了0.12、0.15個(gè)百分點(diǎn)。

　　截止到2018年6月，證券投資類私募家數(shù)達(dá)8827家，管理規(guī)模達(dá)2.54萬億元，占整個(gè)私募基金比例分別為36.93%、20.13%。6月證券投資類私募管理規(guī)模相比上月下降0.4%。

　　截止到2018Q1，信托投資股票和基金余額為12855億元，占整體資金信托余額的5.96%，2017Q4為5.50%，投資股票和基金的總金額較上季度下降0.6%。

　　截止到2018年5月，保險(xiǎn)投資股票和基金金額為1.92萬億元，相比2018年4月上升2.53%，占整體保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的比例為12.38%，投資股票和基金占整體保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的比例也有所上升。

　　　　海外投資者

　　7月9日-7月13日，滬股通5個(gè)交易日都為凈流入，合計(jì)凈流入50.01億元。深股通5個(gè)交易日有4個(gè)交易日為凈流入，合計(jì)凈流入16.67億元。

　　截止到2018年6月底，QFII和RQFII外管局審批額度分別為1004.59億美元和6220.72億人民幣，QFII與5月30日增加10億美元，RQFII增加62.2億人民幣。

　　　　將陸股通持股標(biāo)的進(jìn)行板塊和行業(yè)的分析：

　　● 7月13日，陸股通中主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板占標(biāo)的自由流通市值比例分別為4.45%、3.60%和1.64%，占整體A股板塊自由流通市值的比例分別為4.01%、2.97%和1.11%。

　　● 7月9日-7月13日，陸股通主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板買入占標(biāo)的成交金額的比例分別為0.89%、0.07%和0.26%，陸股通余額增速分別為5.85%、8.82%和9.91%。

　　● 7月13日，陸股通占標(biāo)的自由流通市值排名前五的行業(yè)分別是休閑服務(wù)、食品飲料、家用電器、交通運(yùn)輸、建筑材料；陸股通占整體A股自由流通市值排名前五的行業(yè)分別是食品飲料、家用電器、休閑服務(wù)、交通運(yùn)輸、電子。

　　● 7月9日-7月13日，陸股通買入占標(biāo)的成交金額的比例排名前五的行業(yè)分別是建筑材料、紡織服裝、食品飲料、交通運(yùn)輸、非銀金融；陸股通余額增幅排名前五的行業(yè)分別是農(nóng)林牧漁、休閑服務(wù)、建筑材料、電子、鋼鐵。

　　　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本策略專題報(bào)告不涉及大勢研判，不作任何板塊和個(gè)股的推薦。