秦洪看盤|A股市場周期股霸屏，點燃短線做多激情

　　金百臨咨詢 秦洪

　　2018年7月24日，股民在浙江杭州一證券市場關(guān)注股市行情。 【視覺中國(000681)、股吧】 圖

　　周二，上證綜指和深證成指高開高走。

　　其中，上證綜指更是放量上漲，其漲升引擎主要是鋼鐵股、水泥股、基建股、煤炭股等品種，成為漲停板俱樂部的核心成員。與此同時，生物醫(yī)藥股迅速走出產(chǎn)業(yè)“地雷”的陰影。其中，產(chǎn)業(yè)趨勢樂觀的生物醫(yī)藥股也出現(xiàn)在漲幅榜前列，驅(qū)動著創(chuàng)業(yè)板指數(shù)有所回升。

　　看來，A股市場做多激情開始釋放，短線仍有望負重前行。

　　流動性改善

　　隨著近期貨幣政策的微變，流動性漸趨改善，打開了市場參與者的做多意愿束縛。

　　體現(xiàn)在盤面中，一方面是財政政策、貨幣政策有所緩和的直接受益類品種漲幅較大，比如基建產(chǎn)業(yè)鏈個股，當然也包括鋼鐵股、水泥股、煤炭股等。其中，鋼鐵股與水泥股還有著半年報業(yè)績超預(yù)期信息的刺激，形成了戴維斯雙擊，所以，此類個股成為近期A股市場的領(lǐng)頭羊。

　　另一方面是PPP業(yè)務(wù)鏈的相關(guān)個股、前期急跌的閃崩股在近期也大幅反抽，比如園林股等品種，這主要是因為流動性改善，此類個股的原先一度繃緊的資金鏈迅速緩解，市場情緒漸趨樂觀，也就有了此類個股領(lǐng)漲的風彩。

　　受此牽引，上證綜指在近期強勁反彈，在三個交易日里，接連收復(fù)了2800點、2900點兩道整數(shù)關(guān)口。

　　　成長股仍是首選

　　經(jīng)過持續(xù)三個交易日的大漲之后，周期股擁有了較多的獲利籌碼。在上周末抄底周期股的市場參與者的獲利幅度往往超過一成以上，籌碼趨于松動。與此同時，關(guān)于貨幣政策轉(zhuǎn)向所帶來的流動性改善是有共識的，但是，所帶來的資金面寬松程度，仍然存在一定的分歧。究竟是新一輪的擴張周期，還是緊縮周期中的放松策略，這些爭論也會制約增量資金加倉周期股的意愿。

　　因此，后續(xù)追漲買力可能會削弱，如此一來，周期股在接下來的走勢里會出現(xiàn)分化格局，從而對指數(shù)的推動力也會削弱，指數(shù)隨之有望出現(xiàn)震蕩態(tài)勢。

　　不過，就未來一段較長時間來看，A股市場不會迅速再度進入到流動性緊張格局中，主要是因為去杠桿周期進入到穩(wěn)杠桿周期，流動性并不是過于緊張，從而有望支撐起結(jié)構(gòu)性行情。相對應(yīng)的是，A股市場所背靠的宏觀經(jīng)濟格局，不僅是周期產(chǎn)業(yè)面臨一定的改善預(yù)期，并且在產(chǎn)業(yè)升級方面，也有著積極的信息，無論是5G還是軍工，抑或是整個中高端產(chǎn)業(yè)均面臨產(chǎn)業(yè)政策扶持的推動力，從而帶來積極的做多題材。另外，周二的盤面也顯示，擁有實質(zhì)性生物技術(shù)支撐的相關(guān)生物醫(yī)藥股還是有著中長線資金積極配置的。

　　據(jù)此，短線A股市場波動可能會有所加劇，短線漲幅會有所收斂，但個股機會仍然多多。尤其是對成長性見長的產(chǎn)業(yè)升級趨勢明顯的中高端制造類個股、生物醫(yī)藥股等品種，仍可利用盤中震蕩而加大配置力度。另外，對于前期因大股東資金緊張而暴跌的品種，在近期流動性改善之后，也可以適量低吸。