2018財(cái)務(wù)造假榜：金亞科技(300028,股吧)按月分解造假計(jì)劃，圣萊達(dá)連官司都是假打

　　來(lái)源： 市值風(fēng)云

　　作者 | 陳南方

　　有人問(wèn)風(fēng)云君，酷炫財(cái)技、造假套路哪里學(xué)？答曰：山東挖掘機(jī)技校是教不了的。除了長(zhǎng)期研讀風(fēng)云君的研報(bào)外，證監(jiān)會(huì)的關(guān)注函、問(wèn)詢(xún)函、監(jiān)管函以及行政處罰決定其實(shí)也是不錯(cuò)的學(xué)習(xí)標(biāo)的。

　　要學(xué)習(xí)如何識(shí)破造假，首先得學(xué)學(xué)公司是怎么造假的。所謂道高一尺，魔高一丈。

　　最近，風(fēng)云君也在不斷自我學(xué)習(xí)提升，并把已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)發(fā)文處罰的那些公司都拎出來(lái)看了一遍。

　　據(jù)官網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2018年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)發(fā)文的行政處罰事項(xiàng)一共有59例，其中機(jī)構(gòu)處罰有18例，具體懲罰原因包括但不限于財(cái)務(wù)造假、非法操縱證券賬戶(hù)、信息披露違規(guī)以及忽悠重組。

　　其中，五洋建設(shè)、圣萊達(dá)電器、昆明機(jī)床、金亞科技、【恒順眾昇(300208)、股吧】屬于財(cái)務(wù)造假上榜企業(yè)。

　　今天風(fēng)云君就根據(jù)證監(jiān)會(huì)的行政處罰文件把這些公司的造假往事串一串。來(lái)，我們有請(qǐng)五位選手依次登場(chǎng)亮相。

　　一、 五洋建設(shè)：自創(chuàng)會(huì)計(jì)抵消法

　　五洋建設(shè)，浙江紹興人氏，非上市公司。公司經(jīng)營(yíng)范圍是以建筑施工為主，涉及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、旅游業(yè)、建筑設(shè)計(jì)、監(jiān)理、咨詢(xún)、國(guó)內(nèi)外貿(mào)易、礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售等。頒獎(jiǎng)關(guān)鍵詞：少提壞賬、虛增利潤(rùn)，欺詐發(fā)行債券。

　　2015年4月，公司向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)發(fā)行公司債券，以解決運(yùn)營(yíng)資金需要。2015年7月取得了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的公開(kāi)發(fā)行審核許可，并最終于2015年8月和2015年9月分兩期向合格投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券8億和5.6億，募集資金13.6億。

　　而作為發(fā)行基礎(chǔ)的三年一期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，即2012年-2014年的財(cái)務(wù)報(bào)表，經(jīng)監(jiān)管部門(mén)后續(xù)立案調(diào)查，認(rèn)定了五洋財(cái)務(wù)造假，欺詐發(fā)行債券的事實(shí)。

　　實(shí)際上，五洋建設(shè)自身最近3年平均可分配利潤(rùn)不超過(guò)0.94億，不足以支付公司債券每年1.04億的利息，不滿(mǎn)足公司債券公開(kāi)發(fā)行的條件：“最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息”。

　　　　而且它的造假手段也是堪稱(chēng)“新穎”：將對(duì)下游建筑單位的應(yīng)收款與上游采購(gòu)的應(yīng)付賬進(jìn)行對(duì)抵。

　　通過(guò)上述債權(quán)和債務(wù)的“對(duì)抵”賬務(wù)處理，虛減企業(yè)在2012年至2014年期間的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款，從而實(shí)現(xiàn)少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，共計(jì)虛增了2.5億的利潤(rùn)。

　　監(jiān)管部門(mén)通過(guò)債券募集說(shuō)明書(shū)、債券發(fā)行上市相關(guān)公告、發(fā)行人的財(cái)務(wù)賬套、累計(jì)工程情況表、部分工程甲方提供的證明材料、當(dāng)事人提供的說(shuō)明材料和相關(guān)詢(xún)問(wèn)筆錄等證據(jù)，對(duì)以上財(cái)務(wù)造假事項(xiàng)進(jìn)行了認(rèn)定。

　　二、 寧波圣萊達(dá)：周瑜打黃蓋

　　圣萊達(dá)電器（002473，SZ），浙江寧波人氏，主營(yíng)業(yè)務(wù)是水加熱生活電器核心零部件及整機(jī)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括咖啡機(jī)及配件、溫控器及配件以及電熱水壺銷(xiāo)售，從2016年開(kāi)始，還新增了影視文化業(yè)務(wù)。

　　　　2015年11月10日，時(shí)任董事長(zhǎng)的胡宜東在公司2014年凈利潤(rùn)為虧損，預(yù)計(jì)2015年扭虧無(wú)望的情況下，為避免被深交所ST，分別虛構(gòu)了影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和政府補(bǔ)助事項(xiàng)，虛計(jì)營(yíng)業(yè)外收入2000萬(wàn)、虛增凈利潤(rùn)1500萬(wàn)，虛增行為導(dǎo)致圣萊達(dá)2015年度扭虧為盈。

　　而扣除虛增金額，圣萊達(dá)2015年實(shí)際仍為虧損。

　　1、頒獎(jiǎng)關(guān)鍵詞：虛構(gòu)影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，虛增營(yíng)業(yè)外收入

　　2015年，胡宜東找到華視友邦的法人陳彤，讓其幫忙配合簽訂了一份無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)的《影片<饕餮刑警>版權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)》，虛增營(yíng)業(yè)外收入1000萬(wàn)，虛增凈利潤(rùn)750萬(wàn)。

　　當(dāng)然虛構(gòu)合同簡(jiǎn)直是不算高超的，關(guān)鍵是圣萊達(dá)假戲真做，打了一場(chǎng)真官司把這虛構(gòu)的1000萬(wàn)的入賬依據(jù)徹底坐實(shí)。

　　2015年11月10日，雙方簽訂了協(xié)議轉(zhuǎn)讓書(shū)，協(xié)議書(shū)中約定華視友邦將某影片全部版權(quán)作價(jià)3000萬(wàn)轉(zhuǎn)讓給圣萊達(dá)，并且華視友邦應(yīng)于2015年12月10日前取得該影片的《電影片公映許可證》，否則須向圣萊達(dá)支付違約金1000萬(wàn)元。

　　當(dāng)月，圣萊達(dá)向華視友邦支付了轉(zhuǎn)讓費(fèi)3000萬(wàn)。

　　2015年12月21日，圣萊達(dá)向北京市朝陽(yáng)區(qū)人民法院提起民事訴訟，認(rèn)為華視友邦未依約定取得電影公映許可證，請(qǐng)求法院判決華視友邦返還本金并支付違約金4000萬(wàn)。

　　2015年12月29日，二者簽訂調(diào)解協(xié)議書(shū)，約定華視友邦于2016年2月29日前向圣萊達(dá)支付4000萬(wàn)元，其中包含1000萬(wàn)元違約金。次日，法院裁定該調(diào)解協(xié)議書(shū)合法有效。

　　2016年1月29日至2月29日，圣萊達(dá)分三筆收到華視友邦轉(zhuǎn)入的4000萬(wàn)元。圣萊達(dá)將其中的1000萬(wàn)元違約金確認(rèn)為2015年的營(yíng)業(yè)外收入。

　　當(dāng)然此事還沒(méi)完，該交易的另一亮點(diǎn)是，圣萊達(dá)向華視友邦支付的3000萬(wàn)，實(shí)際上是支付給了圣萊達(dá)的關(guān)聯(lián)方A、B、C，華視友邦只是中間的轉(zhuǎn)賬橋梁。

　　既然交易是虛構(gòu)的，付出去的錢(qián)就還得回到圣萊達(dá)手里，于是華視友邦退回的3000萬(wàn)本金和1000萬(wàn)違約金，還是通過(guò)圣萊達(dá)的關(guān)聯(lián)方A、B轉(zhuǎn)給華視友邦，華視友邦再退回給圣萊達(dá)，形成了交易閉環(huán)。

　　　　但是，百密終有一疏，該交易的的漏洞有以下幾點(diǎn)：

　　（1）名義簽訂日先后出現(xiàn)2015年10月10日、11月10日兩個(gè)版本，實(shí)際簽訂日期為2015年12月18日，而違約條款約定的獲得公映許可的最后日期是2015年12月10日，這日期都倒著簽了；

　?。?）影視版權(quán)權(quán)屬本身就存在爭(zhēng)議：華視友邦不完全擁有影視版權(quán)全部權(quán)利，降低了交易真實(shí)性的說(shuō)服力；

　?。?）電影拍攝沒(méi)達(dá)到許可條件：演員沒(méi)完成備案、題材還未通過(guò)公安部門(mén)協(xié)審、制作團(tuán)隊(duì)之間存在爭(zhēng)議，或涉及訴訟。

　　2、頒獎(jiǎng)關(guān)鍵詞：巧換名頭虛構(gòu)補(bǔ)助，地方政府幫忙打配合

　　除了上述虛增事項(xiàng)，胡宜東還尋求寧波市江北區(qū)慈城鎮(zhèn)人民政府的幫助，形成以獲得政府補(bǔ)助的形式虛增利潤(rùn)的方案：慈城鎮(zhèn)政府無(wú)需實(shí)際出資，由寧波金陽(yáng)光先以稅收保證金的名義向慈城鎮(zhèn)政府轉(zhuǎn)賬1000萬(wàn)元，然后再由慈城鎮(zhèn)政府以財(cái)政補(bǔ)助的名義將錢(qián)打給圣萊達(dá)。

　　方案中的寧波金陽(yáng)光為圣萊達(dá)的第一大股東，2015年發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，應(yīng)于2016年向江北區(qū)國(guó)稅局繳稅2億，按照當(dāng)?shù)氐亩愂諆?yōu)惠政策，寧波金陽(yáng)光可獲得1000萬(wàn)以上的稅收返還，但鑒于2015年未進(jìn)行繳納，當(dāng)年不具備稅收返還條件，于是圣萊達(dá)尋求政府幫助，形成了上述把稅收返還換成政府補(bǔ)助形式的方案。

　　2015年12月31日，圣萊達(dá)發(fā)布《關(guān)于收到政府補(bǔ)助的公告》，稱(chēng)收到寧波市江北區(qū)慈城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展局和寧波市江北區(qū)慈城鎮(zhèn)財(cái)政局聯(lián)合發(fā)文，公司獲得極速咖啡機(jī)研發(fā)項(xiàng)目財(cái)政綜合補(bǔ)助1000萬(wàn)元，并確認(rèn)為2015年的補(bǔ)助收入。

　　三、 昆明機(jī)床：一切全憑虛構(gòu)

　　昆明機(jī)床（600806，SH）、（00300，HK），云南昆明人氏，主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷(xiāo)售鏜床系列產(chǎn)品，屬于一家同時(shí)在內(nèi)地和香港上市的A+H股公司，目前已經(jīng)在A股退市，港股停牌。

　　　　其造假手段也將稱(chēng)為繼銀廣夏、萬(wàn)福生科、綠大地造假案之后的值得被寫(xiě)入教科書(shū)的經(jīng)典案例。

　　昆明機(jī)床在2013年至2015年通過(guò)虛增收入4.83億、少計(jì)管理費(fèi)用0.29億來(lái)虛增利潤(rùn)總額5.12億。

　　其中，虛增收入的方式一共有3種，包括跨期確認(rèn)收入、虛構(gòu)合同和虛增合同價(jià)格，其中跨期確認(rèn)收入222筆，虛計(jì)收入195筆，涉及客戶(hù)123戶(hù)，交易417筆。

　　另外還通過(guò)少計(jì)提辭退福利和高管薪酬，虛減管理費(fèi)用0.29億。

　　1、頒獎(jiǎng)詞關(guān)鍵詞：打出組合拳，虛增收入4.83億

　　（1）寅吃卯糧，以豐補(bǔ)欠，調(diào)整收入分布

　　2013年至2015年，昆明機(jī)床在與客戶(hù)簽訂銷(xiāo)售合同，對(duì)方僅支付部分貨款，產(chǎn)品還沒(méi)發(fā)貨的情況下就確認(rèn)了收入；此外，昆明機(jī)床還將2014年取得的3筆收入調(diào)整確認(rèn)至2015年。

　　　　經(jīng)查，昆明機(jī)床2013年跨期確認(rèn)收入56筆，共計(jì)7627萬(wàn)；2014年跨期確認(rèn)收入59筆，共計(jì)4123元；2015年跨期確認(rèn)收入107筆，共計(jì)1.41億。

　　（2）串通客戶(hù)虛構(gòu)交易、單據(jù)實(shí)物配合造全套

　　2013年至2015年，昆明機(jī)床與部分經(jīng)銷(xiāo)商或客戶(hù)簽訂虛假合同，對(duì)方虛假采購(gòu)昆明機(jī)床產(chǎn)品并預(yù)付定金，但最終并不提貨，后期昆明機(jī)床將定金退回客戶(hù)，或者直接按照客戶(hù)退貨進(jìn)行處理，完成虛假銷(xiāo)售。

　　同時(shí)為避免虛計(jì)收入被審計(jì)人員發(fā)現(xiàn)，昆明機(jī)床同時(shí)還采用在賬外設(shè)立庫(kù)房的方式，將存貨以正常銷(xiāo)售的方式出庫(kù)，虛構(gòu)發(fā)貨單，但存貨并未實(shí)際發(fā)往客戶(hù)，而是移送至賬外庫(kù)房。同時(shí)要求出租庫(kù)房的出租人將租金業(yè)務(wù)發(fā)票開(kāi)具為運(yùn)輸費(fèi)用發(fā)票，配合收入造假。

　　之后，昆明機(jī)床通過(guò)“二次”銷(xiāo)售，虛構(gòu)銷(xiāo)售退回，或者將產(chǎn)成品拆解為零配件從第三方虛構(gòu)采購(gòu)購(gòu)回等方式來(lái)處理賬外存貨來(lái)完成實(shí)物流轉(zhuǎn)閉環(huán)。

　　上述總共虛計(jì)收入195筆，共計(jì)2.22億。

　　　　（3）單邊虛增合同價(jià)格，虛增收入210萬(wàn)

　　2013年至2014年，昆明機(jī)床在與部分客戶(hù)簽訂合同后，單邊虛增合同價(jià)格，累計(jì)實(shí)現(xiàn)虛增收入210萬(wàn)，涉及客戶(hù)24戶(hù)、機(jī)床66臺(tái)。

　　2、頒獎(jiǎng)關(guān)鍵詞：虛減費(fèi)用2960萬(wàn)的薪酬和福利

　　2013年至2015年，昆明機(jī)床通過(guò)少計(jì)提辭退福利和高管薪酬的方式，虛增利潤(rùn)2960萬(wàn)。

　　在辭退福利方面，昆明機(jī)床基于《員工內(nèi)部退養(yǎng)管理辦法》等文件審批通過(guò)部分員工的內(nèi)退申請(qǐng)，并向內(nèi)退員工支付內(nèi)退福利。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第9號(hào)-職工薪酬》第二十條規(guī)定“企業(yè)向職工提供辭退福利的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)當(dāng)期費(fèi)用和負(fù)債，計(jì)入當(dāng)期損益”。

　　但是昆明機(jī)床通過(guò)調(diào)減內(nèi)退人數(shù)、不予全部計(jì)提內(nèi)退員工福利：2013年至2015年，共計(jì)少計(jì)內(nèi)退人數(shù)283人，少計(jì)管理費(fèi)用2649萬(wàn)。

　　　　在高管薪酬方面，昆明機(jī)床董事會(huì)會(huì)議通過(guò)了公司高管人員2014年度、2015年度薪酬考評(píng)方案，昆明機(jī)床應(yīng)當(dāng)按照考評(píng)方案計(jì)提當(dāng)年高管薪酬，但財(cái)務(wù)未予全部計(jì)提，2014年少計(jì)專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)100萬(wàn)，2015年少計(jì)基本年薪及專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)共212萬(wàn)，2年共計(jì)少計(jì)管理費(fèi)用312萬(wàn)。

　　四、 金亞科技：按月分解造假指標(biāo)

　　金亞科技（300028.SZ），四川成都人氏，主要業(yè)務(wù)是數(shù)字電視系統(tǒng)前后端軟件、硬件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，以及向中小數(shù)字電視運(yùn)營(yíng)商提供端到端整體解決方案。頒獎(jiǎng)詞關(guān)鍵詞：目標(biāo)3000萬(wàn)，造出8050萬(wàn)。

　　2013年，金亞科技大幅虧損1.21億。

　　　　為扭虧，時(shí)任董事長(zhǎng)的周旭輝在2014年年初定下了公司當(dāng)年利潤(rùn)為3000萬(wàn)元左右的目標(biāo)。

　　通過(guò)一系列造假手段，2014年，金亞科技通過(guò)虛增營(yíng)業(yè)收入7364萬(wàn)，少計(jì)銷(xiāo)售費(fèi)用368.5萬(wàn)，少計(jì)管理費(fèi)用132萬(wàn)，少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用795萬(wàn)，少計(jì)營(yíng)業(yè)外支出1317萬(wàn)，虛增當(dāng)期利潤(rùn)總額8050萬(wàn)，占當(dāng)期披露的利潤(rùn)總額的比例為335.14%，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　而實(shí)際目標(biāo)的達(dá)成，只是源于3000萬(wàn)的小目標(biāo)。

　　為實(shí)現(xiàn)年初制定的3000萬(wàn)的利潤(rùn)目標(biāo)，每個(gè)季末，金亞科技的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人將真實(shí)利潤(rùn)數(shù)據(jù)和按照年初確定的年度利潤(rùn)目標(biāo)分解的季度利潤(rùn)數(shù)據(jù)報(bào)告給董事長(zhǎng)周旭輝，在周旭輝確認(rèn)季度利潤(rùn)數(shù)據(jù)以后，將該目標(biāo)下達(dá)給財(cái)務(wù)部工作人員。

　　財(cái)務(wù)人員就根據(jù)該目標(biāo)，把數(shù)據(jù)分解到月，按照這個(gè)數(shù)據(jù)進(jìn)行做賬，通過(guò)虛構(gòu)客戶(hù)、偽造合同制造虛假銷(xiāo)售，同時(shí)還配套地虛增銀行存款2.18億，而實(shí)際賬戶(hù)余額僅有138.9萬(wàn)。

　　　　而這種制定目標(biāo)，下達(dá)分解目標(biāo)的考核辦法，風(fēng)云君只有在企業(yè)制定預(yù)算的時(shí)候見(jiàn)過(guò)……

　　最終，為了超額完成目標(biāo)，公司虛構(gòu)了假的建設(shè)工程合同，偽造銀行付款單據(jù)3.1億，相應(yīng)地虛增3.1億的預(yù)付工程款、偽造材料產(chǎn)品收發(fā)記錄、隱瞞費(fèi)用支出……

　　為了一個(gè)謊言，這究竟要撒多少謊去圓。把這股熱情要是傾注在事業(yè)上，大事何愁不成，怎么就跑偏了呢。

　　五、恒順眾昇：“友好”的大客戶(hù)

　　恒順眾昇（300208，SZ），山東青島人氏，主營(yíng)產(chǎn)品是電容器、電抗器等電能質(zhì)量?jī)?yōu)化產(chǎn)品的生產(chǎn)銷(xiāo)售。頒獎(jiǎng)詞關(guān)鍵詞：大客戶(hù)提前貢獻(xiàn)銷(xiāo)售收入8931萬(wàn)。

　　2014年4月2日，ASI與四川電力簽訂相關(guān)采購(gòu)合同協(xié)議和備忘錄，約定該工程的設(shè)備成套由ASI指定的分包商恒順眾昇提供?；谏鲜鰠f(xié)議書(shū)和備忘錄，2014年4月，四川電力與恒順眾昇簽訂正式的設(shè)備采購(gòu)合同，合同金額1100萬(wàn)。

　　但就在2個(gè)月之后，也就是2014年6月，恒順眾昇確就認(rèn)了該項(xiàng)合同收入940萬(wàn)，占該合同總價(jià)的85%，相應(yīng)地虛增利潤(rùn)392萬(wàn)。同時(shí)也配套偽造了2014年6月蓋章的驗(yàn)收單。

　　　　另外在2014年7月，同樣基于前述的協(xié)議書(shū)和備忘錄，四川電力與恒順眾昇簽訂新的設(shè)備采購(gòu)合同，合同金額9350萬(wàn)。2014年9月30日，恒順眾昇確認(rèn)該合同收入7991萬(wàn)，占該合同的85%，占三季度收入的44%，虛增利潤(rùn)2835萬(wàn)。

　　而該項(xiàng)造假的突破點(diǎn)在于與該項(xiàng)交易相關(guān)原始附件“發(fā)票、合同等”。

　　1、 發(fā)票上注明的設(shè)備名稱(chēng)與產(chǎn)品實(shí)際型號(hào)和數(shù)量不一致；

　　2、 該入賬設(shè)備所附的入賬發(fā)票開(kāi)具時(shí)點(diǎn)不同；

　　3、 簽訂的合同存在多個(gè)版本，在交貨地點(diǎn)、供貨范圍、付款方式、監(jiān)造與檢驗(yàn)、合同簽訂人等方面存在差異；

　　4、 第2項(xiàng)合同在2014年9月確認(rèn)收入時(shí)，作為確認(rèn)依據(jù)的合同項(xiàng)下設(shè)備清單還尚未確定。

　　　　最終經(jīng)查，上述設(shè)備銷(xiāo)售的交易對(duì)方四川電力在2015年才實(shí)際驗(yàn)收，也就是說(shuō)，截至2014年12月仍由恒順眾昇保管。但恒順眾昇在2014年就確認(rèn)了上述收入，構(gòu)成提前確認(rèn)收入的事實(shí)。

　　結(jié)束語(yǔ)

　　風(fēng)云君認(rèn)為，公司造假在世界各國(guó)的資本市場(chǎng)都是存在的，只要有足夠的利益，造假就很難消除。

　　作為投資者，應(yīng)該具有一定的辨別能力。風(fēng)云君誠(chéng)希望各位能夠終身學(xué)習(xí)，提升自身素養(yǎng)，而不是做那個(gè)事后亂罵一通，畢竟，錢(qián)是你的也是我的，但一不小心它就成為騙子的。