7月30日 今天A股市場出現(xiàn)了一定的回調(diào)，這一輪調(diào)整已經(jīng)持續(xù)了3、4個月的時間，近期開始逐步形成一個w型底部。當(dāng)然市場見底之后的反彈也不是一蹴而就的，肯定還會有波折?，F(xiàn)前海開源基金董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍做客新浪財經(jīng)直播，就八月該如何進(jìn)行布局的話題做如下概述：

　　現(xiàn)在影響市場的因素比較多，包括中美貿(mào)易摩擦的進(jìn)展，國內(nèi)資金面的情況等。國內(nèi)方面，現(xiàn)在政策的轉(zhuǎn)向已經(jīng)確認(rèn)，這個也驗證了本人之前的判斷，即為了應(yīng)對外部的沖擊以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的壓力，央行和財政部的政策會轉(zhuǎn)向。之前央行和財政部互懟也反映了在兩個部門之間存在一些分歧，未來都將有所作為。上周國務(wù)院常務(wù)會議已經(jīng)明確了下半年要實施積極的財政政策和偏松的貨幣政策，也就是政策實現(xiàn)了轉(zhuǎn)向。

　　一直以來，A股市場被很多人稱為“政策市”，政策上的轉(zhuǎn)向，有可能給A股帶來反彈的機(jī)會。貨幣政策下半年會適度寬松，但是不會采取像2014年那種大水漫灌式的寬松，大概就是適度的寬松，降準(zhǔn)也是定向降準(zhǔn)，就是針對一些中小微企業(yè)貸款難、貸款貴進(jìn)行定向降準(zhǔn)，這樣釋放流動性會有一定的針對性，防止這些寬松的資金又都流向了樓市，起不到刺激經(jīng)濟(jì)的目的。

　　在財政政策方面，本人的建議就是大力進(jìn)行降稅減費。這次美股之所以能夠不斷地創(chuàng)出新高，特別納斯達(dá)克指數(shù)走勢非常強(qiáng)勁，除了和科技股的盈利不斷創(chuàng)新高有關(guān)，還和特朗普大比例降企業(yè)稅有關(guān)。這一次特朗普把美國的企業(yè)稅從之前的35%直接降到21%，可以說降稅力度特別大。為了吸引海外留存的跨國公司的利潤匯回國內(nèi)，特朗普對跨國公司匯回國內(nèi)的利潤也是大幅減稅，起到了很明顯的效果。可以說特朗普降稅的政策使得美國上市公司的盈利直接增長了30%，這對于股價來說也是刺激30%的上漲。這一點的話，本人覺得我國應(yīng)該借鑒，就是采取降稅減費的措施，真正的惠及全國人民，惠及各個企業(yè)，這樣的話對于提振消費能力，提高市場信心是非常有利的。

　　本人料想財政政策在下半年應(yīng)該會有一些大招出來。在國務(wù)院常務(wù)會議上也提出，財政部對于一些融資難、融資貴問題比較普遍的小微企業(yè)實行一定的協(xié)助，采取措施來解決問題。那么對于地方融資平臺也要采取有力的措施，避免出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，可以說在政策面的這個轉(zhuǎn)向現(xiàn)在來看是確定的，這一點是不用懷疑的。

　　A股市場在全年有可能走出一個V型的走勢，前七個月是不斷的下跌，而后面半年會逐步的修復(fù)，甚至回到年初的水平，這是今年全年的一個可能的走勢。這樣的話在下半年就是應(yīng)該有所作為的。當(dāng)然在市場反彈之后，也不是所有的板塊和個股都有機(jī)會，本人認(rèn)為還是要看一些這個業(yè)績能夠超預(yù)期，或者是業(yè)績能夠持續(xù)增長的這些公司的機(jī)會。

　　未來的牛市和以往的牛市不同，以往的牛市都屬于雞犬升天、大盤股小盤股都上漲的牛市，以后的牛市就是分化的牛市、部分股票的牛市，也就是一部分績優(yōu)股會不斷地受到資金的關(guān)注，不斷地受到機(jī)構(gòu)投資者的追捧漲得很多，但是一些績差股和題材股可能會不斷被邊緣化，不斷的下跌，大家要適應(yīng)這種這個狀況。

　　在投資上，下半年還是要抓住“業(yè)績?yōu)橥酢边@個主線，選擇優(yōu)質(zhì)的藍(lán)籌股來進(jìn)行配置，包括已經(jīng)調(diào)整差不多的消費白馬股，像白酒、醫(yī)藥、食品、飲料等等，以及像新能源汽車和白羽雞板塊，都可能會迎來比較好的上漲機(jī)會?？偠灾瑹o論是什么題材和故事，最終都要落實到業(yè)績上，只有業(yè)績能兌現(xiàn)的公司股價才能不斷的上漲，否則的話股價上漲之后還會跌回來！