一人被罰沒近18億元！證監(jiān)會嚴懲“加杠桿”操縱市場

　　原創(chuàng)： 林婷婷

　　8月10日，證監(jiān)會公布了對5宗操縱市場案件作出行政處罰，其中依法對高勇操縱“【精華制藥(002349)、股吧】”股價作出處罰，沒收高勇違法所得8.97億元，并處以8.97億元罰款。還對高勇處以終身市場禁入，高勇不得再從事證券業(yè)務或者擔任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員。一人被罰沒近18億元，證監(jiān)會再次對市場操縱行為“重拳出擊”。

　　經(jīng)查明，高勇控制利用2個集合資金信托計劃子賬戶及14個自然人賬戶，通過信托計劃等方式放大資金杠桿，集中資金優(yōu)勢，以連續(xù)封漲停、連續(xù)交易等手段對“精華制藥”實施了操縱行為。在操縱期間，“精華制藥”從2015年1月12日的22元/股到同年6月5日最高點91.8元/股，漲幅超300%。

　　操縱16個證券賬戶

　　處罰決定書顯示，高勇為北京護城河投資合伙人，高勇與華寶信托有限責任公司（下稱華寶信托）簽訂了“時節(jié)好雨”7號集合資金信托計劃的特定分組賬戶B類權益轉讓合同。約定好雨7-高勇賬戶所屬特定分組賬戶可用于交易的權益初始資金總額為6000萬元，其中A類權益初始資金為4000萬元，由華寶信托以信托資金支付；B類權益初始資金為2000萬元，由高勇本人提供。華寶信托根據(jù)高勇下達的交易指令進行日常交易。

　　路某同為護城河投資合伙人，與華寶信托簽訂了“時節(jié)好雨”7號集合資金信托計劃的特定分組賬戶B類權益轉讓合同。約定好雨7-路某賬戶所屬特定分組賬戶可用于交易的權益初始資金總額為2.7億元，其中A類權益初始資金為1.8億元，由華寶信托以信托資金支付；B類權益初始資金為9000萬元，由路某本人提供。

　　根據(jù)路某與高勇陳述，路某將該賬戶交由高勇管理，好雨7-路某賬戶交易“精華制藥”均由高勇決策作出。此外，經(jīng)路某介紹，薛某、黃某明、吳某江等多人賬戶交由高勇管理。

　　　　連續(xù)交易拉升股價

　　2015年1月12日至2月17日期間，高勇賬戶組委托買入2839.25萬股，成交2371.49萬股“精華制藥”，至2月17日賬戶組共計持有2287.50萬股“精華制藥”。

　　上述期間，高勇賬戶組申買量占同期市場申買量比例為28.63%，買成交量占同期市場成交量比例為36.57%。買成交量占市場成交量比例超過10%的有18個交易日，超過20%的有15個交易日，超過30%的有11個交易日，最高成交量占比達到76.96%。

　　高勇賬戶組1月12日至2月17日期間連續(xù)交易，并在部分交易時段集中資金優(yōu)勢拉抬“精華制藥”股價的行為，對“精華制藥”股價產(chǎn)生了顯著影響。上述期間內，“精華制藥”股價上漲66.67%，顯著偏離同期中小板綜指14.05%的上漲幅度，也顯著偏離“精華制藥”1月12日前20個交易日內的價格走勢。

　　　　大量拋售 操縱獲利超8億

　　在拉抬“精華制藥”股價后，高勇賬戶組從6月5日起集中、大量出售“精華制藥”，實現(xiàn)操縱獲利。

　　6月5日至6月16日期間，賬戶組集中賣出1994.46萬股“精華制藥”，賣出金額14.92億元。至7月22日，除薛某賬戶仍然持有“精華制藥”外，高勇賬戶組所持“精華制藥”均全部賣出，共計賣出2535.62萬股，賣出金額16.84億元。

　　同時在此期間，除賣出交易外，高勇賬戶組在6月10日、6月11日、6月19日，共計買入368.76萬股“精華制藥”，連續(xù)買入交易顯著拉抬了“精華制藥”價格。

　　綜上，高勇使用其實際控制的賬戶組，在2015年6月5日至7月22日，高勇賬戶組將前期建倉股票集中賣出，并在6月19日上午9：43至10：07：51期間，集中資金優(yōu)勢，以連續(xù)交易方式拉抬、維持“精華制藥”股價。高勇的上述操縱行為，共計獲利8.97億元。

　　證監(jiān)會表示，上述案件顯露出市場操縱行為的一些新特點，其中較為顯著的是，有些違法行為人為獲取更大的資金優(yōu)勢，通過民間配資、資管計劃、私募基金等途徑“加杠桿”實施操縱，所動用的資金量往往非常巨大，在個股盤中交易快進快出，極易引發(fā)市場異常波動，釋放虛假的市場信號，嚴重干擾投資者正常的交易決策，損害投資者合法權益。

　　　　嚴厲打擊各類操縱市場行為

　　此外，證監(jiān)會還處罰了一起證券公司利用新三板做市商優(yōu)勢對多只股票實施操縱的案件。

　　王仕宏作為時任【國泰君安(601211)、股吧】證券股份有限公司（以下簡稱國泰君安）場外市場部總經(jīng)理助理、做市業(yè)務部負責人，與陳杰串謀，通過做市商專用證券賬戶及陳杰實際控制賬戶，利用國泰君安做市商地位，在做市交易過程中采用在收盤前10分鐘以主動低價申報賣出成交等方式打壓或鎖定股價，對“福昕軟件”等14只股票實施了操縱行為。依法對王仕宏、陳杰操縱市場案作出處罰，對王仕宏、陳杰分別處以100萬元罰款。

　　證監(jiān)會表示，操縱行為通常會積聚個股風險，而這些操縱行為所借助的資金杠桿渠道往往存在結構化設計和強行平倉機制，在大盤下跌或者個股風險釋放過程中可能會觸發(fā)股價下跌的連鎖反饋，發(fā)生價格踩踏，進一步加劇市場風險，其危害不容小覷，必須嚴厲打擊。證監(jiān)會將繼續(xù)加強監(jiān)管執(zhí)法力度，從嚴打擊各類操縱市場行為，依法嚴懲違法行為人，維護公平公正的市場秩序，保護投資者合法權益。