銀行中報(bào)透視:資管新規(guī)下理財(cái)量價(jià)雙降
摘要: 圖片來源:視覺中國資管新規(guī)及執(zhí)行細(xì)則對(duì)銀行資管理財(cái)業(yè)務(wù)的影響,陸續(xù)反映在上市銀行發(fā)布的2018年半年報(bào)業(yè)績中。“監(jiān)管系列指導(dǎo)意見及配套細(xì)則,有利于規(guī)范資管業(yè)務(wù)合規(guī)持續(xù)發(fā)展,對(duì)于銀行業(yè)的影響是行業(yè)性的。
圖片來源:【視覺中國(000681)、股吧】
資管新規(guī)及執(zhí)行細(xì)則對(duì)銀行資管理財(cái)業(yè)務(wù)的影響,陸續(xù)反映在上市銀行發(fā)布的2018年半年報(bào)業(yè)績中。
“監(jiān)管系列指導(dǎo)意見及配套細(xì)則,有利于規(guī)范資管業(yè)務(wù)合規(guī)持續(xù)發(fā)展,對(duì)于銀行業(yè)的影響是行業(yè)性的?!薄?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/601288/" target="_blank" title="農(nóng)業(yè)銀行(601288)股票分析,新聞,資金流向,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)" >農(nóng)業(yè)銀行(601288)、股吧】副行長張克秋在業(yè)績發(fā)布會(huì)上回答第一財(cái)經(jīng)記者提問時(shí)稱。
五大行中,以農(nóng)業(yè)銀行為例,28日發(fā)布的農(nóng)行半年報(bào)顯示,截至報(bào)告期,農(nóng)行發(fā)行的未到期非保本理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售規(guī)模為11850.38億元,對(duì)比前值13688.78億元,減少了1838.4億元。
無獨(dú)有偶,中國銀行上半年末的理財(cái)余額由11577.36億元下降至10609.97億元,減少了967.39億元;【建設(shè)銀行(601939)、股吧】半年報(bào)顯示,該行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入65.52億元,較上年同期減少58.29億元,降幅47.08%,建設(shè)銀行稱,主要是受資管新規(guī)及理財(cái)產(chǎn)品市場發(fā)行成本較快提升影響所致。
股份制銀行受到的影響也較大,例如,光大銀行理財(cái)產(chǎn)品余額半年縮減逾12%,浙商銀行上半年資產(chǎn)管理服務(wù)手續(xù)費(fèi)收入8.62億元,同比減少了30.51億元,降幅77.97%。
對(duì)此,8月29日,張克秋在業(yè)績發(fā)布會(huì)上回答第一財(cái)經(jīng)記者提問時(shí)指出,4月份以來監(jiān)管部門先后出臺(tái)系列指導(dǎo)意見及配套細(xì)則,有利于規(guī)范資管業(yè)務(wù)合規(guī)持續(xù)發(fā)展,對(duì)于銀行業(yè)的影響是行業(yè)性的。
她指出,在產(chǎn)品端,凈值化轉(zhuǎn)型對(duì)銀行業(yè)而言是一個(gè)挑戰(zhàn),保本理財(cái)退出市場,非保本進(jìn)行凈值化轉(zhuǎn)型是一個(gè)行業(yè)大變化;在資產(chǎn)端,非標(biāo)投資、期限錯(cuò)配、投資嵌套、杠桿率和估值都提出了明確要求,給銀行資管行業(yè)資產(chǎn)配置能力帶來挑戰(zhàn);在客戶端,客戶習(xí)慣接受了保本理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益率水平,轉(zhuǎn)型之后,產(chǎn)品在市場上競爭力優(yōu)勢降低,客戶接受程度也有不確定性,從銀行報(bào)表的數(shù)字可以看到客戶的轉(zhuǎn)變。
張克秋稱,從結(jié)果上看,資管新規(guī)使理財(cái)收入出現(xiàn)行業(yè)性、階段性下降,銀行理財(cái)增速也放緩;投資配置、收益率水平方面,作為整個(gè)資產(chǎn)收益率較高的部分,資管新規(guī)對(duì)非標(biāo)資產(chǎn)的嵌套和杠桿率提出明確要求,所以量、價(jià)兩方面下降導(dǎo)致理財(cái)收入下降。
最后,張克秋指出,監(jiān)管鼓勵(lì)資管新規(guī)過渡期結(jié)束后資管業(yè)務(wù)公司化運(yùn)作,農(nóng)行將按照監(jiān)管要求規(guī)范,積極主動(dòng)適應(yīng)監(jiān)管要求和產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。
目前,一些體量相對(duì)較小的銀行已經(jīng)主動(dòng)壓降規(guī)模,例如,浙商銀行副行長劉龍對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者指出,浙商銀行主動(dòng)調(diào)節(jié)控制理財(cái)規(guī)模,理財(cái)規(guī)模從原來最高峰的4000億元穩(wěn)定在3000億元以上,此外將重點(diǎn)放在理財(cái)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化上,“目前個(gè)人客戶占比已經(jīng)達(dá)到76%,這一比重還希望進(jìn)一步提高?!眲埛Q。
北京銀行副行長馮麗華在該行中報(bào)業(yè)績發(fā)布會(huì)上指出,該行理財(cái)產(chǎn)品形態(tài)已經(jīng)從預(yù)期收益向凈值型轉(zhuǎn)型,將進(jìn)一步開發(fā)銀行長尾客戶,銀行借助金融科技、人工智能,理財(cái)銷售打開了空間。
來源:第一財(cái)經(jīng) 記者:宋易康
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