智能手機天花板將至？各大巨頭還在軍備競賽！這幾大“戰(zhàn)場”有望出牛股

　　來源： 官微

　　原創(chuàng)： 孟慶建

　　根據(jù)數(shù)據(jù)機構(gòu)IDC發(fā)布的報告，預(yù)計2018年全球智能機出貨量同比降0.7%，從去年的14.65億部降至14.55億部。中國市場智能機出貨量將下滑6.3%，主要因上半年出貨量下滑11%。下半年出貨量將反彈，預(yù)計仍下滑2%。

　　IDC還預(yù)計，從2019年起直至2022年，全球智能機出貨量將“緩慢”增長，全球每年15億部智能手機的銷量天花板似乎還需要幾年時間去打破，行業(yè)似乎走到增長的極限，資本市場對電子板塊的信心短時間難以拾起。

　　中國信息通信研究院發(fā)布的最新報告顯示，2018年8月，國內(nèi)手機市場總出貨量3259.5萬部，同比下降20.9%，環(huán)比下降11.8%，前八個月累計出貨量2.66億部，同比下降17.7%。

　　但是這個依然年輕的行業(yè)并沒有像家電、筆記本電腦產(chǎn)品一樣陷入低迷，甚至“夕陽化”，無論是巨頭還是跟隨的企業(yè)，乃至供應(yīng)鏈和周邊企業(yè)，依然在大筆投入真金白銀，充滿競爭動力。

　　這個行業(yè)時刻都在起變化，5G前夕，增量市場像融化的雪糕一樣變小的時候，手機作為鏈接中樞的地位未變，行業(yè)依然保持高景氣度。頭部公司如華為、OPPO、vivo、小米都取得了增長，同時通過拔高價格提高了利潤空間。不斷累積創(chuàng)新，刺激新的消費者進場和換機需求。觀察上半年及近期智能手機和供應(yīng)鏈發(fā)展趨勢，產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的幾個重要方向值得關(guān)注。

　　3D識別技術(shù)進化

　　從iPhoneX發(fā)布以來，手機硬件技術(shù)革新最大無疑是光學(xué)應(yīng)用技術(shù)。iPhoneX 對3D結(jié)構(gòu)光的使用帶動了光學(xué)技術(shù)供應(yīng)商的一輪爆發(fā)，該技術(shù)市場空間可能剛剛打開。

　　“去年iPhoneX率先推出3D人臉識別功能，接下來蘋果所有產(chǎn)品都將帶有3D結(jié)構(gòu)光功能。而安卓市場今年將會有7-9款帶有3D攝像頭的安卓手機，2019年將繼續(xù)有小幅度上升，2020年有望真正爆發(fā)。”9月5日，在芯智訊主辦的第二屆生物識別產(chǎn)業(yè)高峰論壇上，國內(nèi)光學(xué)技術(shù)獨角獸公司曠視科技手機事業(yè)部產(chǎn)品與市場總監(jiān)沈瑄這樣表示。

　　他提到，當(dāng)前搭載了人臉識別技術(shù)的智能手機中，曠視科技占據(jù)了80%的市場份額。這家由數(shù)名來自清華等高校的畢業(yè)生創(chuàng)辦的科技公司，日前再次取得了阿里巴巴領(lǐng)投的最新一輪總額6億美元融資，估值達到30億美元。

　　在3D人臉識別技術(shù)上，國內(nèi)供應(yīng)商未來表現(xiàn)值得關(guān)注。今年5月底，小米率先推出了首款3D結(jié)構(gòu)光的安卓智能手機——小米8透明探索版。據(jù)供應(yīng)鏈人士透露，其采用的是以色列的3D編碼結(jié)構(gòu)光技術(shù)廠商Mantis Vision的方案，由【歐菲科技(002456)、股吧】提供模組。

　　6月19日，OPPO也推出了支持3D人臉識別的Find X。這款手機采用的是類似iPhone X的散斑結(jié)構(gòu)光技術(shù)，據(jù)悉，該產(chǎn)品人臉識別應(yīng)用由OPPO與曠視科技聯(lián)合研發(fā)，由位于深圳的3D感測技術(shù)廠商奧比中光提供技術(shù)，丘鈦科技（01478.HK）提供模組。丘鈦科技8月27日發(fā)布的半年報表示，有望在下半年成為國內(nèi)首家進入大批量生產(chǎn)出貨3D結(jié)構(gòu)光模組的生產(chǎn)商。

　　9月5日，奧比中光副總裁陳摯接記者采訪時介紹，當(dāng)前市場上許多行業(yè)都開始切入3D視覺技術(shù)，今年國內(nèi)四大手機廠商旗艦機都已經(jīng)開始陸續(xù)使用3D視覺技術(shù)，接下來市場上會有大量帶有3D攝像頭功能的產(chǎn)品出現(xiàn)，到2020年3D視覺市場會真正爆發(fā)?！?/p>

　　3D人臉識別領(lǐng)域，【匯頂科技(603160)、股吧】也在緊追。日前在半年報溝通會上，匯頂科技CFO陳恒真對記者表示，公司3D人臉識別技術(shù)進展順利，目前正集中解決功耗、成本以及交付能力問題，預(yù)計在2018年底或2019年初會發(fā)布詳細產(chǎn)品細節(jié)。

　　屏下指紋產(chǎn)品放量

　　3D人臉識別功能主要功能是識別感知、計算攝影以及AR、VR功能的實現(xiàn)。盡管被行業(yè)普遍看好，當(dāng)前3D結(jié)構(gòu)光技術(shù)大規(guī)模商用仍面臨三大瓶頸——應(yīng)用、外觀和成本。

　　3D結(jié)構(gòu)光普遍缺少關(guān)鍵應(yīng)用的牽引；當(dāng)前3D結(jié)構(gòu)光的模組價格在30美金左右，價格在10美金以上普及難度將很大；外觀方面，相比屏下光學(xué)指紋指紋，3D人臉識別仍然需要劉海屏支撐。曠視科技認為，該技術(shù)未來3到5年或?qū)⒆呦蚱料?，實現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用。

　　在今年6月下旬的上海MWC大會上，vivo展示了兩款搭載TOF技術(shù)的3D識別原型機，不過在9月8日其發(fā)布的旗艦機型vivo X23仍然采用的是曠世科技的紅外識別技術(shù)非3D技術(shù)。國內(nèi)出貨量較大的旗艦機型在開機解鎖方面當(dāng)前更主要的采用屏下光學(xué)指紋識別技術(shù)。

　　【申萬宏源(000166)、股吧】電子分析師駱?biāo)歼h指出：“指紋識別走出了上半年不景氣的狀態(tài)，從6月底開始，產(chǎn)品景氣度突然變得非常好，甚至把8寸晶圓產(chǎn)能塞得更滿?！?/p>

　　匯頂科技CFO陳恒真表示，從第三季度開始，匯頂科技屏下光學(xué)指紋技術(shù)將迎來大規(guī)模商用，年內(nèi)屏下光學(xué)指紋產(chǎn)品千萬級的出貨量預(yù)期未變。該模塊產(chǎn)品全年內(nèi)目標(biāo)價格為8美金以下，加快向終端客戶滲透。當(dāng)前來看，vivo時匯頂科技倚重的重要客戶，雙方簽署有戰(zhàn)略性的合作協(xié)議。

　　在屏下指紋識別技術(shù)市場，匯頂科技也面臨競爭對手的挑戰(zhàn)。如近期手機大廠OPPO發(fā)布的主力手機產(chǎn)品OPPO R17采用了與上海思立微聯(lián)合研發(fā)的產(chǎn)品，R系列是過去三年中國市場出貨量最大冠軍產(chǎn)品，在此之前，OPPO的指紋識別技術(shù)合作供應(yīng)商同樣是匯頂科技。不知是有意培育供應(yīng)商，還是匯頂科技與vivo的合作模式OPPO選取供應(yīng)商的合作規(guī)則，思立微首次獲得了OPPO的重要訂單。

　　芯片廠商兆易創(chuàng)新（603986）正試圖作價17億元收購思立微100%股權(quán)，后者作為業(yè)績承諾方承諾， 2018年至2020年度累計扣除凈利潤不低于3.21億元。

　　上半年手機平均提價300元

　　在手機市場整體增量下滑時，主要廠商并沒有陷入價格戰(zhàn)困局，整體上依然保持較強盈利能力。主要因為技術(shù)創(chuàng)新推動下，手機產(chǎn)品提價明顯。無論是蘋果還是華為與OPPO、vivo，產(chǎn)品價格上漲顯而易見。

　　據(jù)諾為咨詢向提供的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年中國市場智能手機均價較去年整體增長約300元。用戶再次購機價升至可接受加價500—1000元。更值得注意的，該數(shù)據(jù)顯示，線上市場銷售均價增速明顯快于線下，代表廉價的電商渠道，已經(jīng)不再有價格優(yōu)勢，表明中高端用戶正趨于年輕化。

　　可見，市場換機周期延長和總量下滑，并沒有代表著市場質(zhì)量和用戶消費信心下滑，手機市場的消費者依然在“消費升級”。在經(jīng)歷了多年的快跑后，市場稍作休整，為下次起跑蓄力。

　　OPPO國內(nèi)市場營銷負責(zé)人沈義人日前接受記者采訪時稱，手機配置要求不斷提升，創(chuàng)新的零部件商用以及匯率變化都助推了手機成本上升，此外OPPO商業(yè)模式?jīng)Q定了自身要為上、下游創(chuàng)造合理的收入和利潤空間。

　　這一觀點或許能夠解釋主要廠商手機價格整體上漲的原因。除了新技術(shù)研發(fā)投入和匯率影響外，受單品利潤率降低影響，去年四季度至今年一季度，不少經(jīng)營不善的中小門店在關(guān)張或資源整合，手機價格提升重要原因也在用于穩(wěn)定渠道商信心，渠道的健康也為未來終端增長積蓄力量。

　　AI開辟第二戰(zhàn)場

　　手機的競爭也不再僅是硬件技術(shù)創(chuàng)新的競爭，市場競爭側(cè)重點指向人工智能已經(jīng)臨門的下一代技術(shù)。人工智能技術(shù)在智能手機應(yīng)用主要指向圖像識別、處理技術(shù)，語音技術(shù)以及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。

　　近期，華為發(fā)布新一代人工智能芯片麒麟980，華為表示該產(chǎn)品研發(fā)投入在3億美元以上。據(jù)華為對外公布，除了運算速度上差異外，該芯片在人工智能領(lǐng)域體現(xiàn)的作用主要有：引入AI調(diào)頻調(diào)度技術(shù)，根據(jù)機器學(xué)習(xí)預(yù)測感知手機應(yīng)用任務(wù)加載；提出端側(cè)人工智能概念，雙核NPU算力，對人臉識別、圖像識別、智能翻譯等AI場景處理速度更快，實現(xiàn)了從圖像識別到物體檢測的跨越等。

　　華為之外，國內(nèi)手機廠商在圖像處理等人工智能技術(shù)實現(xiàn)主要依靠與曠世科技、商湯科技等人工智能廠商的聯(lián)合研發(fā)。在語音助手技術(shù)方面，OPPO、vivo等廠商選擇了與美國樓氏電子聯(lián)合研發(fā)人工智能芯片解決方案。

　　手機廠商還在物聯(lián)網(wǎng)市場開辟第二戰(zhàn)場。9月6日，vivo人工智能研究院院長周圍首次對外發(fā)布了vivo公司的戰(zhàn)略。盡管比起小米，vivo在物聯(lián)網(wǎng)的布局遲到了近三年時間，但vivo試圖扮演一個顛覆者，它的方式是向所有物聯(lián)網(wǎng)終端提供統(tǒng)一的開放技術(shù)，打破諸如小米構(gòu)建的物聯(lián)網(wǎng)封閉生態(tài)圈。

　　之所以堅定投向物聯(lián)網(wǎng)，除了發(fā)現(xiàn)巨頭割據(jù)導(dǎo)致IoT市場的碎片化之外，vivo發(fā)現(xiàn)2018年以后，語音助手的活躍率對比之前都有明顯的提升，手機將在物聯(lián)網(wǎng)中起到中樞作用，同時數(shù)以億計的用戶和龐大的線下渠道，它本身就具備推動物聯(lián)網(wǎng)的能力。

　　未來另一個重要技術(shù)變量在于5G。目前來看，華為、OPPO、vivo、小米等都公布了2019年推出商用5G手機的計劃，爭做頭號玩家。OPPO明確提出將在明年全球首發(fā)5G手機，毋庸置疑的是，在中國各大手機品牌繼續(xù)開疆拓土的野心時代，技術(shù)創(chuàng)新正成為最重要的勝負手。

　　靠外延擴張增長的時代結(jié)束了，真正創(chuàng)新往往才開始涌現(xiàn)。當(dāng)行業(yè)通過內(nèi)生的創(chuàng)新實現(xiàn)了真正的發(fā)展，就有可能超越增長的極限。