聰明錢流向何方？想抄底不如看看這個

　　原創(chuàng)： 陳玥

　　中秋節(jié)前市場用三根長陽給大家發(fā)了一波誠意十足的“過節(jié)紅包”，一掃市場長達九個月的疲弱和低迷。但在這個節(jié)點上，抄底似乎為時過晚，后市不確定性仍強，對投資者來說，有沒有一種簡單的方式能夠跟上節(jié)奏呢？

　　必須有！從當(dāng)前點位開始定投指數(shù)基金就是極好的長期投資利器。

　　趁著中秋和國慶假期略有閑暇，基金君就再來和大家嘮嘮定投那點事。

　　理由一：

　　跟著“聰明錢”做投資

　　今年來，基金銷售一路走低，但是大資金對ETF卻青睞有加。數(shù)據(jù)顯示，華安的創(chuàng)業(yè)板50ETF從去年底的2億左右升至75億左右，易方達創(chuàng)業(yè)板ETF規(guī)模增長超過2倍，滬深300ETF的買入量也較上半年有顯著增長，以華夏滬深300為例，峰值時竟有近10億資金在一小時內(nèi)成交的記錄！

　　　　今年以來華夏滬深300ETF走勢及成交

　　大資金就是任性買買買！

　　理由二：

　　指數(shù)基金三大優(yōu)勢

　　隨著市場有效性加強，精選個股的難度大幅增加，所以對于普通投資者來說，從以下三點可以看到，買指數(shù)基金可以說比絕大多數(shù)開放式基金都更有優(yōu)勢。

　　1、投資范圍更清晰。（說買什么就買什么，非指數(shù)類基金可就不一定了……）

　　2、操作更透明。（緊盯指數(shù)就好了，永遠滿倉，不怕錯過！）

　　3、費率更低。（一般股票型基金的管理費率是1.5%，指數(shù)基金含聯(lián)接基金的管理費率僅為0.5%?。?/p>

　　理由三：

　　高點定投能回本，低點定投能賺錢

　　對于基金定投這種方式，好處已經(jīng)說過很多，最重要的一點是，即使從市場高位開始定投，堅持一段時間仍能轉(zhuǎn)虧為盈。從下面圖表可以清楚看到扭虧為盈的點位。

　　　　數(shù)據(jù)來源：Wind，表格來源：華夏財富

　　注：將滬深300指數(shù)模擬為基金，期初凈值為1，按收盤價計算每日凈值，每月第一個交易日定投。

　　如果我們在扭虧為盈后再堅持一下，到下一個階段高點再停止定投，收益率一目了然！

　　　　以上是拿市場高點舉例，當(dāng)前市場處于相對低點，如果開始定投是不是更加爽歪歪？

　　選擇什么樣的指數(shù)進行定投？

　　創(chuàng)業(yè)板、中證500、滬深300……一大波指數(shù)撲面而來，該選什么指數(shù)進行定投呢？我們請出資深又帥氣的華夏滬深300ETF基金經(jīng)理趙宗庭，用嚴謹?shù)膱D表向大家展示指數(shù)該怎么選。

　　華夏滬深300ETF基金經(jīng)理趙宗庭：

　　在不同波動率水平下，定投收益的結(jié)果不盡相同。我們假設(shè)初始資金1萬元，每25個交易日定投200元，定投50次，相當(dāng)于定投五年，定投未占用的資金進行現(xiàn)金管理，現(xiàn)金收益率為2.5%，在預(yù)期夏普比為1的情況下，即預(yù)期年化收益率、預(yù)期年化波動率的比值維持為1的情況下，模擬1萬條指數(shù)價格路徑，計算每條路徑下無止損、無止盈定投的年化收益率和年化波動率。

　　　　結(jié)論是：平均來看，如果定投標(biāo)的波動率越高，預(yù)期定投風(fēng)險調(diào)整后收益越低，也就是說承擔(dān)了相同的風(fēng)險的情況下，獲得的收益卻降低了。

　　所以對于沒有太多專業(yè)知識、風(fēng)險承受能力較低的散戶投資者，選擇波動率相對較低的滬深300指數(shù)進行定投比較合適；但對于能較好判斷市場頂部、風(fēng)險承受能力較高的散戶投資者，選擇波動性較大的指數(shù)（中證500、創(chuàng)業(yè)板指）定投效果更好。

　　趙宗庭表示，盡管低位一次性買入的策略效果相當(dāng)顯著，還是建議投資者不要一次性買入，而是仍舊采用定投買入的方式，在指數(shù)處于相對低點時的定投金額可以大一些，隨著時間推移逐漸降低定投金額，比如每次定投金額是剩余金額的1/3。從結(jié)果來看，使用遞減金額方式定投的效果還不錯，如果能在累計定投收益超過40%的時候及時止盈就非常完美了。

　　最后一個問題：指數(shù)基金都差不多，該選什么樣的產(chǎn)品更好呢？

　　趙宗庭表示，盡量選擇大公司的指數(shù)產(chǎn)品！

　　首先大公司有充足的實力分布更多的資源去支持指數(shù)團隊的建設(shè)。

　　其次在精細化管理和費率方面，大公司的產(chǎn)品相對更有優(yōu)勢，流動性也更好。

　　一言以蔽之，低位定投指數(shù)基金，可以幫助普通投資者明明白白投資，省心省力賺錢！