強(qiáng)制退市風(fēng)暴！狂歡資金遭悶殺，7個(gè)漲停后長生被“關(guān)門打狗”，周一起停牌，垃圾股更是當(dāng)頭一棒

　　　　退市新規(guī)來了，誰將成為新規(guī)下首只退市股？

　　16日深夜，滬深交易所發(fā)布修訂后的退市規(guī)則，明確了重大違法強(qiáng)制退市的具體違法情形和實(shí)施程序，新增社會(huì)公眾安全類重大違法強(qiáng)制退市情形。

　　緊隨其后，深交所發(fā)布公告稱，長生生物可能觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，深交所啟動(dòng)對(duì)長生生物重大違法退市機(jī)制。當(dāng)日晚間，*ST長生（維權(quán)）也發(fā)布公告稱，因長春長生的違法行為，公司存在被暫停上市或終止上市的風(fēng)險(xiǎn)，于11月19日（周一）上午開市起停牌。

　　同樣，已被深交所啟動(dòng)強(qiáng)制退市的*ST百特（維權(quán)）當(dāng)晚公告稱，公司因涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪，股票存在重大違法強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)。公司繼續(xù)維持停牌狀態(tài)，待人民法院對(duì)公司作出有罪裁判且生效后，依據(jù)新規(guī)判斷是否構(gòu)成重大違法強(qiáng)制退市情形。

　　滬深交易所強(qiáng)調(diào)，嚴(yán)格執(zhí)行退市新規(guī)，有一家退一家。深交所也表示，堅(jiān)決做到“出現(xiàn)一家、退市一家”，凈化市場環(huán)境，維護(hù)市場秩序，形成“有序進(jìn)退、優(yōu)勝劣汰”的市場格局，促進(jìn)深市多層次資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。誰將成為退市新規(guī)下首只退市股成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。

　　值得注意的是，對(duì)于*ST長生的退市預(yù)期，已是市場共識(shí)，但是對(duì)于*ST長生的退市速度，卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出市場預(yù)期。*ST長生剛剛錄得七個(gè)漲停板，累計(jì)成交超17億元，16日收盤漲停板上封單依然超6萬手。如今*ST長生退市幾乎已成定局，而且股票也將于明日停牌，這對(duì)于參與炒作的投機(jī)資金來說，無異于宣告“死亡”。

　　這對(duì)于近期強(qiáng)勢回歸的一線游資來說，無疑也是一個(gè)大利空，妖股行情或?qū)』稹４送?，近期受證監(jiān)會(huì)松綁并購重組影響，殼概念股再度被熱炒，ST概念股時(shí)常上演漲停潮，但在最嚴(yán)退市新規(guī)下，ST股或?qū)⒙氏瘸袎骸?/p>

　　誰將成為退市新規(guī)下首只退市股猜想一：*ST長生

　　16日晚間，深交所發(fā)布公告稱，長生生物可能觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，深交所啟動(dòng)對(duì)長生生物重大違法退市機(jī)制。深交所對(duì)長生生物退市明確了4大事項(xiàng)：

　　1、違法違規(guī)生產(chǎn)疫苗

　　2018年10月16日，長生生物科技股份有限公司（以下簡稱長生生物或公司）的主要子公司因違法違規(guī)生產(chǎn)疫苗，被國家藥品監(jiān)督管理部門作出吊銷藥品生產(chǎn)許可證的行政處罰決定，并處罰沒款91億元。

　　2、涉及“五大安全”重大違法行為

　　長生生物主要子公司存在涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為。

　　3、違反深交所《上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》第五條第二款

　　違反中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于修改<關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見>》、深交所《上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》第五條第二款。

　　4、違反《深圳證券交易所退市公司重新上市實(shí)施辦法（2018年修訂）》第二條的相關(guān)規(guī)定

　　違反《關(guān)于發(fā)布<深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2018年11月修訂）><深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2018年11月修訂）><深圳證券交易所上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法><深圳證券交易所退市公司重新上市實(shí)施辦法（2018年修訂）>的通知》第二條的相關(guān)規(guī)定。

　　深交所表示，深交所上市委員會(huì)將在十五個(gè)交易日內(nèi)作出獨(dú)立的專業(yè)判斷并形成初步審核意見。如果決定對(duì)長生生物股票實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市的，將依規(guī)依序?qū)竟善睂?shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市和終止上市，上述退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間為三十個(gè)交易日，暫停上市期間為六個(gè)月。深交所作出終止上市決定后，公司股票交易進(jìn)入退市整理期，交易期限為三十個(gè)交易日。

　　猜想二：*ST百特

　　就在滬深交易發(fā)布退市新規(guī)當(dāng)晚，*ST百特發(fā)布《關(guān)于公司股票存在重大違法強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)提示性公告》稱，公司因涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪，股票存在重大違法強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)。公司繼續(xù)維持停牌狀態(tài)，待人民法院對(duì)公司作出有罪裁判且生效后，依據(jù)新規(guī)判斷是否構(gòu)成重大違法強(qiáng)制退市情形。

　　具體來看，7月5日，深交所對(duì)雅百特啟動(dòng)強(qiáng)制退市機(jī)制。理由是：2017年4月6日，證監(jiān)會(huì)對(duì)雅百特涉嫌信息披露違法違規(guī)等行為立案調(diào)查?；榫纸?jīng)查，雅百特在2015年虛增當(dāng)期營業(yè)收入及利潤，涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)已將該案移送公安機(jī)關(guān)。

　　公告中雅百特強(qiáng)調(diào)，11月16日，深交所發(fā)布退市新規(guī)，公司繼續(xù)維持停牌狀態(tài)，待人民法院對(duì)公司作出有罪裁判且生效后，依據(jù)新規(guī)判斷是否構(gòu)成重大違法強(qiáng)制退市情形。

　　　　猜想三：金亞科技（維權(quán)）

　　2016年8月22日，證監(jiān)會(huì)對(duì)金亞科技涉嫌欺詐發(fā)行股票等違法行為立案調(diào)查。根據(jù)證監(jiān)會(huì)稽查局調(diào)查顯示，金亞科技在IPO申報(bào)材料中虛增2008年、2009年1至6月營業(yè)收入，占當(dāng)期公開披露營業(yè)收入的47.49%、68.97%；虛增2008年、2009年1至6月利潤，分別占當(dāng)期公開披露利潤的85.96%、109.33%。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，金亞科技上述行為涉嫌構(gòu)成欺詐發(fā)行股票罪。

　　今年6月27日，深交所對(duì)金亞科技啟動(dòng)強(qiáng)制退市機(jī)制，明確了金亞科技退市的六大問題。

　　13日晚間，金亞科技發(fā)布《關(guān)于公司股票可能被暫停上市或終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告》，公司因觸及《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2018年修訂）》第13.1.1條規(guī)定的因涉嫌欺詐發(fā)行罪被依法移送公安機(jī)關(guān)，存在暫停上市或終止上市風(fēng)險(xiǎn)。

　　　　博傻資金遭悶殺，至少10萬股民踩雷*ST長生：啟動(dòng)強(qiáng)制退市前曾創(chuàng)下7連板

　　11月5日，長生生物復(fù)牌，股票簡稱由“ST長生”變更為“*ST長生”。

　　長生生物疫苗事件發(fā)酵同時(shí)，基金對(duì)其的估值也是一調(diào)再調(diào)。目前，包括中信保誠基金公司等多家基金公司在內(nèi)的機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)布公告，將旗下基金持有的長生生物凈值調(diào)整為0元，這也就意味著還持有該股的投資者將不可避免受到損失。

　　值得注意的是，*ST長生因違法違規(guī)生產(chǎn)疫苗，被國家藥品監(jiān)督管理部門作出吊銷藥品生產(chǎn)許可證的行政處罰決定，并處罰沒款91億元。雖利空當(dāng)頭，卻遭游資爆炒。11月8日以來，*ST長生便開始漲停，而且一連七個(gè)漲停板，累計(jì)成交超17億元。

　　　　從盤后龍虎榜數(shù)據(jù)來看，*ST長生的炒作以游資為主，買入前五席累計(jì)成交額僅占當(dāng)日成交的5%，游資抱團(tuán)炒作明顯。

　　　　從龍虎榜資金凈流入來看，雖然連收7個(gè)漲停板，但均以大額資金凈流出為主。

　　　　*ST百特：停牌前曾拿下2個(gè)漲停

　　7月6日*ST百特復(fù)牌，股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票價(jià)格的日漲跌幅限制為5%，交易30個(gè)交易日，錄得27個(gè)一字跌停板。面對(duì)已經(jīng)被深交所啟動(dòng)強(qiáng)制退市機(jī)制的股票，博傻資金依然大舉殺入，錄得兩個(gè)漲停板，最后三個(gè)交易日累計(jì)成交額達(dá)1.95億元，占30個(gè)交易日總成交的78%。

　　　　金亞科技：市值僅2.65億元，系A(chǔ)股最小市值股

　　金亞科技于6月27日復(fù)牌，交易30個(gè)交易日。復(fù)牌后，金亞科技僅錄得9個(gè)一字跌停板，在第10個(gè)交易日跌停板便被資金撬開，資金再次對(duì)已經(jīng)瀕臨退市的股票瘋狂炒作。最新數(shù)據(jù)顯示，金亞科技市值僅2.65億元，系A(chǔ)股最小市值股。

　　　　最新數(shù)據(jù)顯示，*ST長生股東戶數(shù)達(dá)2.48萬戶（截至7月10日），*ST百特股東戶數(shù)達(dá)3.52萬戶（截至9月30日），金亞科技股東戶數(shù)達(dá)4.49萬戶（截至9月30日）。三者相加，股東戶數(shù)達(dá)10.49萬戶（未考慮去重）。

　　　　▲*ST長生股東戶數(shù)

　　　　▲*ST百特股東戶數(shù)

　　　　▲金亞科技股東戶數(shù)

　　游資瘋漲行情承壓，ST股恐回調(diào)

　　對(duì)于*ST長生的退市預(yù)期，已是市場共識(shí)，但是對(duì)于*ST長生的退市速度，卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出市場預(yù)期，從資金對(duì)*ST長生的炒作即可。11月8日以來，*ST長生便開始漲停，而且一連七個(gè)漲停板，累計(jì)成交超17億元。

　　即便截至11月16日收盤，*ST長生股價(jià)收于3.94元/股，漲停板上封單依然超6萬手。

　　　　上述也提到，從盤后龍虎榜數(shù)據(jù)來看，*ST長生的炒作以個(gè)人投資者或游資為主，幾乎沒有機(jī)構(gòu)資金參與，如*ST長生退市幾乎已成定局，而且股票也將于明日停牌，這對(duì)于參與炒作的投機(jī)資金來說，無異于宣告“死亡”。

　　值得注意的是，近期監(jiān)管層釋放了不少利好政策，部分一線游資強(qiáng)勢回歸，妖股行情盛行。退市大招的推出，對(duì)于近期表現(xiàn)強(qiáng)勁的游資來說，無疑也是一個(gè)大利空。

　　此外，近期受證監(jiān)會(huì)松綁并購重組影響，殼概念股再度被熱炒，ST概念股時(shí)常上演漲停潮，據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，剔除停牌個(gè)股，兩市ST股共有76只，10月19日至11月16日，58只漲幅超過20%，占比76%；漲幅超過共有19只，占比四分之一。

　　最強(qiáng)退市新規(guī)來襲，來看三大重點(diǎn)

　　16日深夜，滬深交易所發(fā)布修訂后的退市規(guī)則，可謂是A股史上最嚴(yán)退市新規(guī)，我們先來看此次新規(guī)三大重點(diǎn)：

　　明確4類重大違法退市情形：

　　首發(fā)上市欺詐發(fā)行、重組上市欺詐發(fā)行、年報(bào)造假規(guī)避退市以及交易所認(rèn)定的其他情形。

　　新增社會(huì)公眾安全類重大違法強(qiáng)制退市情形：

　　1、上市公司或其主要子公司被依法吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷；

　　2、上市公司或其主要子公司依法被吊銷主營業(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營許可證，或者存在喪失繼續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營法律資格的；

　　3、根據(jù)上市公司重大違法行為損害國家利益、社會(huì)公共利益的嚴(yán)重程度，結(jié)合公司承擔(dān)法律責(zé)任類型、對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營和上市地位的影響程度等情形，認(rèn)為公司股票應(yīng)當(dāng)終止上市的。

　　切實(shí)提高退市效率：

　　第一，將重大違法退市情形的暫停上市期間，由12個(gè)月縮短為6個(gè)月；

　　第二，重大違法的公司被暫停上市后，不再考慮公司整改、補(bǔ)償?shù)惹闆r，6個(gè)月期滿后將直接予以終止上市，不得恢復(fù)上市；

　　第三，除欺詐發(fā)行外的其他重大違法退市的公司申請(qǐng)重新上市，時(shí)間間隔由1年延長為5年；

　　第四，因欺詐發(fā)行而退市的公司不得重新上市，一退到底。

　　A股退市進(jìn)程加快

　　曾幾何時(shí)，退市對(duì)于A股市場或是股民還是一個(gè)較為陌生的領(lǐng)域。但進(jìn)入2018年之后，退市新政的陸續(xù)發(fā)布，A股退市進(jìn)程已經(jīng)進(jìn)入常態(tài)化。

　　據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有4只退市股，分別是退市吉恩、退市昆機(jī)、烯碳退、中弘退。

　　5月22日，上交所公告稱，*ST吉恩、*ST昆機(jī)終止上市。

　　5月28日，深交所對(duì)*ST烯碳作出終止上市的決定。

　　11月8日，深交所作出中弘股份股票終止上市的決定。

　　此外，深交所還對(duì)金亞科技和雅百特啟動(dòng)了強(qiáng)制退市機(jī)制。

　　6月27日，深交所對(duì)金亞科技啟動(dòng)強(qiáng)制退市機(jī)制，明確了金亞科技退市的六大問題。

　　7月5日，深交所對(duì)雅百特啟動(dòng)強(qiáng)制退市機(jī)制。

　　11月16日，深交所啟動(dòng)對(duì)長生生物重大違法退市機(jī)制。