漲勢能否持續(xù)？記者火速連線十大機(jī)構(gòu)……

　　在諸多利好因素推動(dòng)下，今天的市場表現(xiàn)格外搶眼。

　　什么原因推動(dòng)了市場大漲？后續(xù)上漲能否持續(xù)？接下來又有哪些機(jī)會(huì)？

　　記者火速連線了十大基金公司，第一時(shí)間進(jìn)行市場解讀和展望。

　　華寶基金

　　今日市場大漲，源于以下三個(gè)方面：

　　一是LPR新機(jī)制這一利率市場化改革有利于推動(dòng)市場利率不斷下行，機(jī)構(gòu)對于A股的配置需求會(huì)大幅增加。

　　二是外資持續(xù)加大A股配置比例。8月27日前，MSCI將進(jìn)一步加大A股配置和比例，把中國大盤A股的納入因子由10%提升至15%，預(yù)計(jì)會(huì)帶來300億元左右的增量資金。

　　三是深圳建設(shè)先行示范區(qū)，本地股掀漲停潮。

　　后續(xù)操作建議圍繞兩個(gè)方面開展：

　　一是受益于利率下行的高股息高ROE個(gè)股；

　　二是加大高成長、高彈性的資產(chǎn)配置比例，如科技ETF、券商ETF及其聯(lián)接基金。

　　匯豐晉信基金

　　市場上漲的主要原因在于央行于周末對于LPR形成機(jī)制改革，此番利率市場化意義或大于降息。

　　首先，LPR機(jī)制在利率下行期推進(jìn)貸款利率兩軌并一軌，選擇的時(shí)機(jī)較好，更多地照顧了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。其次，本次改革有望降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)利率，并且增加央行的調(diào)控力。

　　博時(shí)基金

　　A股今天特立獨(dú)行的原因，從海外因素看，主要是外部擾動(dòng)因素方面有所改善。

　　從A股自身看，部分板塊個(gè)股的半年報(bào)業(yè)績超出預(yù)期，提振了投資者信心。

　　預(yù)計(jì)A股短期或?qū)⒕S持偏強(qiáng)態(tài)勢，市場將保持活躍，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)主要在于業(yè)績驅(qū)動(dòng)的科技行業(yè)，以及政策驅(qū)動(dòng)的金融和環(huán)保行業(yè)等。

　　華夏基金

　　外部影響因素減弱、風(fēng)險(xiǎn)偏好提升時(shí)，以創(chuàng)業(yè)板為代表的成長板塊值得關(guān)注。

　　周末發(fā)布的支持深圳建設(shè)中國特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的意見，明確研究完善創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市、再融資和并購重組制度，有利于創(chuàng)業(yè)板的業(yè)績增長。

　　LPR機(jī)制形成，以利率市場化改革方式促降息，有望引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下行，歷史上由寬松貨幣推動(dòng)的利率下行更利好成長股。

　　半年報(bào)披露即將完成，以通信設(shè)備、半導(dǎo)體為代表的高景氣成長板塊業(yè)績得到確認(rèn)，成為資金做多的突破口。

　　富國基金

　　一系列重磅改革落地，提振了市場的風(fēng)險(xiǎn)偏好，預(yù)計(jì)修復(fù)行情將持續(xù)。

　　接下來看好的行業(yè)：

　　首先是TMT行業(yè)。LPR改革正式發(fā)布，降息預(yù)期升溫、市場風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，有利于提振TMT等成長板塊。后續(xù)可以積極把握5G拐點(diǎn)來臨和國產(chǎn)替代兩大投資機(jī)遇。

　　其次是醫(yī)藥行業(yè)。降息預(yù)期也有助提振醫(yī)藥板塊的風(fēng)險(xiǎn)偏好，尤其是創(chuàng)新藥板塊。另外，在市場避險(xiǎn)情緒升溫和半年報(bào)業(yè)績超預(yù)期的雙重催化下，醫(yī)藥板塊吸引力凸顯。

　　最后是消費(fèi)行業(yè)。從7月的相關(guān)數(shù)據(jù)看，國內(nèi)消費(fèi)韌性很足，消費(fèi)板塊依然是確定性較強(qiáng)、盈利較穩(wěn)的板塊，中長期具有較好的配置價(jià)值。

　　申萬菱信基金

　　市場進(jìn)入修復(fù)階段，周末央行進(jìn)行LPR改革，釋放寬松信號，隨著半年報(bào)臨近尾聲，預(yù)計(jì)短期市場風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)快速升高，消費(fèi)電子、證券、計(jì)算機(jī)等板塊或受到資金追捧，而防御性板塊，比如醫(yī)藥和黃金等短期會(huì)出現(xiàn)獲利了結(jié)情況。

　　板塊方面，電子、證券等值得注意。

　　摩根士丹利華鑫基金

　　中長期來看，政策引導(dǎo)貸款利率下行，降低企業(yè)融資成本，有利于緩解經(jīng)濟(jì)下行壓力，增厚企業(yè)盈利，形成基本面支撐。

　　盡管近期金融數(shù)據(jù)仍表現(xiàn)較弱，盈利端亮點(diǎn)有限，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本降低疊加風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，A股市場估值有望修復(fù)。

　　預(yù)計(jì)市場有望繼續(xù)保持良好的政策、外部環(huán)境和資金環(huán)境，相對看好科技成長龍頭、大金融及大消費(fèi)板塊。

　　海富通基金

　　在多重利好帶動(dòng)下，資本市場估值也有望迎來分子分母端的雙重提振，尤其是研發(fā)成本較高的科技創(chuàng)新型企業(yè)，融資需求更為旺盛。

　　一方面融資成本的下降有利于改善分子端的利潤；

　　另一方面，分母端利率的實(shí)質(zhì)性下行也有望帶來估值的提升。在“房住不炒”的大背景下，疊加科技型企業(yè)融資對利率的較大彈性，科創(chuàng)類企業(yè)有望顯著受益。

　　科創(chuàng)板上市將滿月，平均漲幅接近200%，科創(chuàng)板提振了市場對中小創(chuàng)核心品種的關(guān)注度。5G、人工智能、生物醫(yī)藥、高端制造等方向上的行業(yè)或?qū)⑹芤妗?/p>

　　光大基金

　　周末LPR的改革，疊加券商上半年業(yè)績爆發(fā)導(dǎo)致市場短期走強(qiáng)，2733點(diǎn)階段底的位置進(jìn)一步夯實(shí)，市場信心大增，有望向上試探2900點(diǎn)缺口壓力。

　　創(chuàng)業(yè)板量增價(jià)漲實(shí)屬難得，短期打開了上行空間，反彈行情或?qū)⒖锤咭痪€至1730點(diǎn)附近，短期關(guān)注成交量能否持續(xù)。

　　華南某公募基金

　　兩融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、杠桿水平和標(biāo)的范圍放松，同樣有利于提升資本市場活力。

　　展望未來，當(dāng)下估值水平偏低，A股的配置吸引力很高，市場仍有上行空間，目前已經(jīng)進(jìn)入了左側(cè)配置的有利窗口。

　　方向上，最看好科技股，手機(jī)、通信有望大概率實(shí)現(xiàn)周期性復(fù)蘇，而供應(yīng)鏈國產(chǎn)化率的提升利好整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。