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　　基金二季報(bào)披露拉開(kāi)序幕。7月20日，睿遠(yuǎn)基金、廣發(fā)基金、信達(dá)澳銀等基金公司旗（金麒麟分析師）下基金二季報(bào)集中亮相。

　　從持倉(cāng)情況來(lái)看，醫(yī)藥、消費(fèi)、科技等領(lǐng)域龍頭公司仍是大部分權(quán)益類(lèi)基金的主要配置方向。與此同時(shí)，估值較低的金融、地產(chǎn)等板塊也進(jìn)入了部分基金重倉(cāng)股名單。

　　醫(yī)藥、消費(fèi)、科技仍是主要配置方向

　　基金二季報(bào)披露拉開(kāi)序幕。上周，嘉實(shí)基金、安信基金、先鋒基金等九家公司率先發(fā)布了旗下部分基金的二季報(bào)。今日（7月20日），睿遠(yuǎn)基金、廣發(fā)基金、信達(dá)澳銀等基金公司旗下基金二季報(bào)集中亮相。

　　從持倉(cāng)情況來(lái)看，醫(yī)藥、消費(fèi)、科技等領(lǐng)域龍頭公司仍是大部分權(quán)益類(lèi)基金的主要配置方向。與此同時(shí)，估值較低的金融、地產(chǎn)等板塊也進(jìn)入了部分基金的重倉(cāng)股名單。

　　據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至上周（7月18日）從二季末重倉(cāng)股看，偏股主動(dòng)基金在二季度市場(chǎng)風(fēng)格極度分化時(shí)，對(duì)持股做了較大調(diào)倉(cāng)。其中醫(yī)藥生物不但是目前基金重倉(cāng)最多的板塊，也是二季度基金加倉(cāng)最多的行業(yè)。

　　與之對(duì)應(yīng)的是，上半年同樣表現(xiàn)較好，且此前深受機(jī)構(gòu)喜愛(ài)的食品飲料，二季度卻被減持逾4億元，白酒股更是大面積被減持。其中，山西汾酒被減持2.1億元，貴州茅臺(tái)被減持1億元，五糧液在二季度被減持近4400萬(wàn)元?；鸲灸┲貍}(cāng)較多的行業(yè)還包括電子、電氣設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)和傳媒等；其中電子、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)等偏科技行業(yè)整體獲得加倉(cāng)，電子行業(yè)獲加倉(cāng)達(dá)2.6億元。

　　太平洋證券研究顯示，從已披露業(yè)績(jī)的上市公司來(lái)看，半年報(bào)業(yè)績(jī)較好的企業(yè)主要集中于醫(yī)藥、食品、計(jì)算機(jī)(軟件服務(wù))行業(yè)，以及前期訂單積壓及景氣度向上的電子(消費(fèi)電子、半導(dǎo)體)、電氣設(shè)備(風(fēng)電、光伏)、化工(化學(xué)原料)等。從中信證券重點(diǎn)跟蹤的各行業(yè)龍頭股來(lái)看，醫(yī)藥、必選消費(fèi)和TMT板塊的半年報(bào)業(yè)績(jī)保持相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

　　同時(shí)，也有基金將前期漲幅較大的部分品種調(diào)出組合，轉(zhuǎn)為布局性?xún)r(jià)比更高的金融、地產(chǎn)等低估值板塊。比如，先鋒聚元靈活配置混合將【凱倫股份(300715)、股吧】和錦浪科技剔出十大重倉(cāng)股行業(yè)，轉(zhuǎn)而買(mǎi)入中信證券和中國(guó)平安，并在組合中加入了保利地產(chǎn)。

　　展望三季度行情，多位基金經(jīng)理認(rèn)為A股仍有望延續(xù)上漲趨勢(shì)，但相較于上半年，風(fēng)格會(huì)更為均衡。

　　明星基金持倉(cāng)情況浮出水面

　　隨著基金二季報(bào)進(jìn)入密集披露季，多位備受矚目的基金經(jīng)理旗下基金二季報(bào)競(jìng)相亮相。

　　由傅鵬博掛帥的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值是睿遠(yuǎn)基金旗下的第一只公募基金。報(bào)告顯示，截至二季末，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金的前十大重倉(cāng)股分別為國(guó)瓷材料、隆基股份、信維通信、立訊精密、東方雨虹、萬(wàn)華化學(xué)、【凱利泰(300326)、股吧】、人福醫(yī)藥、三諾生物、夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)，占睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值的基金資產(chǎn)凈值比例為50.36%，與上一季度基本持平。

　　相比一季度末的持倉(cāng)名單，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金二季度末的前十大重倉(cāng)股整體變化不大，但進(jìn)行了適當(dāng)增減，重倉(cāng)股的排序出現(xiàn)一定變化。該基金對(duì)國(guó)瓷材料、信維通信、立訊精密、萬(wàn)華化學(xué)等個(gè)股進(jìn)行了增持，使得國(guó)瓷材料一躍成為其第一大重倉(cāng)股，此外，對(duì)隆基股份、東方雨虹、凱利泰、夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)有所減持。同時(shí)，相較上個(gè)季度末，新增人福醫(yī)藥、三諾生物兩只個(gè)股。

　　由明星基金經(jīng)理趙楓掛帥，首發(fā)“吸金”逾1200億元、配售比例低至4.9%的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合基金同樣備受關(guān)注。而這份基金二季報(bào)也是該基金今年2月份成立以來(lái)披露的首份季報(bào)。

　　報(bào)告顯示，二季末，該基金的股票倉(cāng)位已達(dá)85.49%。從倉(cāng)位看，該基金二季末已基本完成建倉(cāng)。該基金前十大重倉(cāng)股分別為三諾生物、寧波銀行、萬(wàn)華化學(xué)、瀚藍(lán)環(huán)境、健康元、小米集團(tuán)-W、中國(guó)國(guó)旅、華潤(rùn)啤酒、隆基股份、東方雨虹。其中，三諾生物作為睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合基金的第一大重倉(cāng)股，也是睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金二季度的新進(jìn)重倉(cāng)股。

　　此外，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值還將23.08%的倉(cāng)位比例投向港股市場(chǎng)，港股市場(chǎng)重點(diǎn)配置信息技術(shù)、日常消費(fèi)品兩大行業(yè)。

　　廣發(fā)基金明星基金經(jīng)理劉格菘去年包攬公募基金業(yè)績(jī)前三，旗下多只基金也同時(shí)披露二季報(bào)持倉(cāng)情況。

　　劉格崧在廣發(fā)科技先鋒二季報(bào)中表示，二季度，該基金重點(diǎn)配置了以云計(jì)算、半導(dǎo)體、醫(yī)藥、新能源為主的成長(zhǎng)行業(yè)。從前十大重倉(cāng)股上看，隆基股份、康泰生物、通威股份、長(zhǎng)春高新4只個(gè)股新進(jìn)前十大重倉(cāng)股，此外，億緯鋰能、恒瑞醫(yī)藥、兆易創(chuàng)新等個(gè)股獲得不同程度增持。前十大重倉(cāng)股合計(jì)占基金資產(chǎn)凈值比例56.15%，相比上一季度提升了2.03個(gè)百分點(diǎn)。

　　劉格崧管理的另一只基金——廣發(fā)雙擎升級(jí)二季度重點(diǎn)配置了以醫(yī)療服務(wù)、半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)為主的成長(zhǎng)行業(yè)。此外，前十大重倉(cāng)股也有一定比例變動(dòng)?？堤┥镆琅f占據(jù)第一大重倉(cāng)股位置，此外隆基股份、長(zhǎng)春高新、恒瑞醫(yī)藥、片仔癀新進(jìn)前十大重倉(cāng)股。

　　展望后市，基金經(jīng)理們普遍看好科技、消費(fèi)等領(lǐng)域。

　　馮明遠(yuǎn)在信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票基金二季報(bào)中表示，疫情過(guò)后，5G 后應(yīng)用將會(huì)蓬勃發(fā)展，新能源車(chē)未來(lái)會(huì)進(jìn)入千家萬(wàn)戶(hù)，科技一如既往得將是推動(dòng)人類(lèi)社會(huì)進(jìn)步的動(dòng)力。

　　廣發(fā)基金明星基金經(jīng)理劉格崧認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)疫情的緩解，必選消費(fèi)品的優(yōu)勢(shì)在逐漸減弱。同時(shí)，隨著海外疫情的緩解，經(jīng)濟(jì)修復(fù)的可持續(xù)性或來(lái)源于海外經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，外需鏈條也將開(kāi)始進(jìn)入修復(fù)期。

　　睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金二季報(bào)中分析，由于二季度國(guó)內(nèi)對(duì)于疫情控制取得了良好的成果，經(jīng)濟(jì)開(kāi)始逐步進(jìn)入復(fù)工復(fù)產(chǎn)的節(jié)奏。相較于海外而言，國(guó)內(nèi)對(duì)于疫情的嚴(yán)格控制，也使得市場(chǎng)對(duì)于自身經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇具有了良好的信心，同時(shí)各國(guó)央行對(duì)于經(jīng)濟(jì)托底的政策措施，也使得資本市場(chǎng)在流動(dòng)性充裕的背景下逐步走向了回升的態(tài)勢(shì)。大多數(shù)優(yōu)秀的企業(yè)也在受疫情沖擊轉(zhuǎn)向復(fù)工復(fù)產(chǎn)的背景下體現(xiàn)出了更強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)韌性。

　　嘉實(shí)基金策略組投資總監(jiān)張金濤在二季報(bào)中提到，長(zhǎng)期來(lái)講，外資流出應(yīng)該是短期現(xiàn)象，最終仍會(huì)回流。因?yàn)橄愀凼袌?chǎng)有大量?jī)?yōu)質(zhì)公司，也是國(guó)際資金自由投資中國(guó)的最佳渠道。盡管?chē)?guó)際資金短期流出，但南下資金仍然積極參與港股市場(chǎng)。滬深市港股通已經(jīng)連續(xù)十五個(gè)月持續(xù)流入。主要流向?yàn)獒t(yī)療保健、日常消費(fèi)和金融等板塊。