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　　北上資金結(jié)束連續(xù)4日凈賣出，今天半日就凈買入近73億元。A股集體大漲，券商股再次成為兩市領(lǐng)頭羊；新三板精選層則連續(xù)兩日大幅上漲。

　　經(jīng)歷了幾天的調(diào)整后，今日各大市場(chǎng)股指又開啟集體上漲模式。截至午盤收盤，上證指數(shù)午盤漲逾1%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.4%，兩市半日成交額近6300億元。盤面上，醫(yī)藥、證券、半導(dǎo)體、白色家電等板塊漲幅居前；飲料制造、有色冶煉加工等板塊走弱。

       北上資金半日凈買入近75億元

　　近日市場(chǎng)調(diào)整背景下，北上資金也呈現(xiàn)凈賣出態(tài)勢(shì)，自7月23日至7月28日連續(xù)四日凈賣出，凈賣出金額分別為36.54億元、163.57億元、15.14億元、22.32億元，合計(jì)凈賣出金額達(dá)237.58億元。

　　今日，北上資金態(tài)度明顯大反轉(zhuǎn)，結(jié)束連續(xù)4日凈流出。截至發(fā)稿，北上資金半日凈買入金額73億元，其中滬股通凈買入16.16億元，深股通凈買入56.88億元。

　　從前十大活躍股來看，北上資金凈賣出期間，貴州茅臺(tái)、【中國中免(601888)、股吧】、恒瑞醫(yī)藥、隆基股份與五糧液凈賣出金額居前，其中兩只白酒股凈賣出金額分別為20.41億元、8.33億元。

   　值得關(guān)注的是，免稅概念龍頭股中國中免遭連續(xù)4日凈賣出，凈賣出金額達(dá)16.38億元。今日早盤，免稅店概念股卷土重來，王府井一度沖擊漲停，【鄂武商A(000501)、股吧】、中國中免漲超3%。

　　與之相反的是，立訊精密、正邦科技、牧原股份獲大幅加倉，期間北上資金（7月23日至28日）凈買入金額分別為8.3億元、6.96億元、5.6億元。

　　近日，MSCI亞太區(qū)指數(shù)產(chǎn)品主管Douglas Walls表示，未來一年內(nèi)，將會(huì)推出基于A股和中國市場(chǎng)的主題型投資的指數(shù)序列。MSCI今年在中國指數(shù)上的研發(fā)，主要聚焦于股票型指數(shù)的研發(fā)，以滿足國際投資者以及境內(nèi)投資者的需求，研究中一共有四個(gè)方面。第一個(gè)方面是主題型投資，第二個(gè)方面是可持續(xù)發(fā)展投資研究，第三個(gè)方面是因子投資，最后一個(gè)是關(guān)于市值加權(quán)寬基指數(shù)方面的一點(diǎn)改進(jìn)。

　　根據(jù)MSCI的研究，如果中國繼續(xù)改善市場(chǎng)準(zhǔn)入并解決投資者關(guān)注的問題，那么MSCI將進(jìn)一步納入A股;若A股被100%納入msci新興市場(chǎng)指數(shù)，中國股市將約占該指數(shù)的50%。

　　牛市旗手又見漲停

　　今日早盤，券商板塊走強(qiáng)，財(cái)通證券率先漲停，西南證券、第一創(chuàng)業(yè)、中信建投等多股漲超4%。一直以來，券商股被視為市場(chǎng)領(lǐng)漲先鋒。

      消息面上，7月28日晚間，中信證券發(fā)布2020年第一次臨時(shí)股東大會(huì)取消議案并增加臨時(shí)提案及延期召開的公告。同時(shí)，中信建投也發(fā)布了新修訂的公司章程。有市場(chǎng)人士分析發(fā)現(xiàn)，中信建投章程新增內(nèi)容和中信證券高度相似。

　　精選層32股全線飄紅

　　與開市首日相比，近兩日精選層個(gè)股走勢(shì)明顯反轉(zhuǎn)。7月29日早盤，新三板精選層32股全線上漲，同享科技漲23%表現(xiàn)最佳，三友科技、泰祥股份等13股漲幅超10%。

　　7月27日首批32只精選層股票表現(xiàn)分化，多只股票首日出現(xiàn)破發(fā)。不過，精選層開市交易第二日，盤面上走出了反轉(zhuǎn)行情。首批32只股票中有30只上漲，貝特瑞、恒拓開源的漲幅超過10%，而同享科技、生物谷的跌幅也都在5%以內(nèi)。

　　制度層面上，有消息稱精選層混合做市制度在路上，全國股轉(zhuǎn)公司已開始技術(shù)準(zhǔn)備相關(guān)工作。

　　資深新三板評(píng)論人、北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南認(rèn)為，需要用更長(zhǎng)的時(shí)間來看待精選層，其更是對(duì)精選層作出了向牛的預(yù)測(cè)。他認(rèn)為精選層二級(jí)市場(chǎng)短期內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)震蕩和反復(fù)，但長(zhǎng)期向牛是可以預(yù)計(jì)的，精選層的推出成功讓新三板從至暗時(shí)刻跳躍到了高光時(shí)刻，全面改革的深入也必將開啟新三板的長(zhǎng)期牛市。

　　同時(shí)，他建議，不以一日表現(xiàn)看好或者看衰一個(gè)市場(chǎng)，“大家給精選層二級(jí)市場(chǎng)一個(gè)時(shí)間，精選層會(huì)恢復(fù)到該有的好模樣。”

　　對(duì)于未來精選層的估值水平，程曉明充滿信心，其認(rèn)為目前的新三板制度已經(jīng)成熟，富有競(jìng)爭(zhēng)力。隨著新三板的發(fā)展，新三板精選層的估值水平會(huì)和中小板、創(chuàng)業(yè)板，甚至科創(chuàng)板逐漸拉平，只是需要一個(gè)過程。彭海則表示，短期內(nèi)精選層企業(yè)的估值存在市場(chǎng)博弈的因素，長(zhǎng)期將回歸基本面。目前創(chuàng)業(yè)板的市盈率是50倍，創(chuàng)新層目前有20倍左右的市盈率，精選層的市盈率平均值理應(yīng)在這個(gè)區(qū)間之內(nèi)。

　　機(jī)構(gòu)：看好低估值個(gè)股

　　山西證券表示，近日兩市成交量下降，市場(chǎng)情緒有所降溫。結(jié)合目前市場(chǎng)整體估值看，可預(yù)計(jì)短期指數(shù)上行阻力較大，向上突破還需要時(shí)間，在不確定性較大的背景下尋找確定性較大的低估值優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

　　具體投資策略方面，山西證券指出，鋼鐵、有色、采掘、建材等行業(yè)估值處于歷史低位，下行空間較小，未來中短期可繼續(xù)關(guān)注。長(zhǎng)期依舊把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展和高預(yù)期增長(zhǎng)主線，建議持續(xù)關(guān)注5G、數(shù)據(jù)中心、充電樁、芯片和生物醫(yī)藥等科技類板塊。

　　認(rèn)為，最近市場(chǎng)的調(diào)整也是前期漲幅太快疊加中美博弈擾動(dòng)因素影響，市場(chǎng)情緒降溫，套牢盤壓力激增，在沒有增量資金進(jìn)場(chǎng)情況下，市場(chǎng)有望在3200點(diǎn)附近震蕩整理，修復(fù)技術(shù)指標(biāo)，充分換手后可能重啟上行趨勢(shì)。

　　從目前資訊看，大型公募的估值普遍較高，說明在新經(jīng)濟(jì)的倉位較高，但從最近的黃金帶動(dòng)資源類個(gè)股的上漲，周期核心資產(chǎn)的性價(jià)比相對(duì)較高，有望獲得資金從低配逐漸加倉的可能。低估值個(gè)股或迎來估值修復(fù)性機(jī)會(huì)。