炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)！

　　原標(biāo)題：北向資金回來了！A股全線反彈，醫(yī)藥生物爆發(fā)漲停潮，但最牛板塊“另有其人”

　　天天財(cái)經(jīng)獨(dú)家，速關(guān)注

　　大盤強(qiáng)勢反彈，北向資金回流A股，這次穩(wěn)居“C”位的是大消費(fèi)板塊。

　　7月29日早盤，A股三大指數(shù)低開后集體沖高，展現(xiàn)強(qiáng)勁反彈態(tài)勢。家用電器、休閑服務(wù)、醫(yī)藥生物板塊攜手領(lǐng)漲，大消費(fèi)強(qiáng)勢不減。但值得注意的是，上半年每日凈賺1.24億元的貴州茅臺(tái)高開低走。

　　分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為，近日兩市成交額及換手率有所回落，市場交易情緒有所降溫。后市A股行情有望由流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)逐步轉(zhuǎn)向“盈利+流動(dòng)性”的雙輪驅(qū)動(dòng)，企業(yè)盈利復(fù)蘇有望成為推動(dòng)市場上漲的新動(dòng)能。

　　大消費(fèi)引領(lǐng)市場反彈

　　截至29日午間收盤，A股三大指數(shù)全線上漲。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，上證指數(shù)漲1.05%，報(bào)3261.76點(diǎn)；深證成指漲1.85%，報(bào)13391.04點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲2.41%，報(bào)2730.85點(diǎn)。

　　來源：Wind

　　值得注意的是，北向資金今日重返A(chǔ)股。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至午間收盤，北向資金半日合計(jì)凈流入74.88億元，其中，滬股通凈流入17.33億元，深股通凈流入57.55億元。

　　來源：Wind

　　從盤面看，大消費(fèi)板塊是大盤今日反彈的重要功臣。申萬一級(jí)28個(gè)行業(yè)板塊多數(shù)上漲。截至午間收盤，家用電器、醫(yī)藥生物、休閑服務(wù)板塊漲幅居前。

　　來源：Wind

　　醫(yī)藥生物板塊內(nèi)掀起漲停潮。截至午間收盤，安科生物、重藥控股、【京新藥業(yè)(002020)、股吧】、雙林生物、天壇生物、四環(huán)生物（維權(quán)）、智飛生物等15只個(gè)股漲停。另外，家用電器概念中，海爾智家、澳柯瑪漲停。

　　來源：Wind

　　茅臺(tái)高開低走 還香嗎？

　　值得注意的是，昨晚貴州茅臺(tái)披露了較為靚麗的半年報(bào)業(yè)績。但今日上午貴州茅臺(tái)的走勢卻稍顯遜色。

　　財(cái)報(bào)顯示，1月-6月，貴州茅臺(tái)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入439.53億元，同比增長11.31%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤226.02億元，同比增長13.29%。上半年貴州茅臺(tái)每日凈賺1.24億元。

　　29日早盤，貴州茅臺(tái)高開逾1%，但隨后迅速轉(zhuǎn)跌。截至午間收盤，貴州茅臺(tái)跌1.03%，報(bào)1652.81元，最新總市值為2.06萬億元；與此同時(shí)，水井坊、伊力特、【珠江啤酒(002461)、股吧】紛紛走低，拖累食品飲料板塊下跌0.51%。

　　來源：Wind

　　分析人士指出，盡管上半年貴州茅臺(tái)營收凈利均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長，但其業(yè)績增速出現(xiàn)下滑態(tài)勢。僅看二季度單季，貴州茅臺(tái)的營收和凈利潤分別為195.47億元和95.08億元，同比增速為9.5%和8.9%，明顯遜于一季度兩位數(shù)的增速。

　　那么，目前而言，貴州茅臺(tái)投資價(jià)值幾何？

　　國信證券表示，貴州茅臺(tái)第二季度業(yè)績環(huán)比回落略低預(yù)期，原因在于前期疫情沖擊的壓力釋放。貴州茅臺(tái)作為行業(yè)龍頭，看好其中長期的穩(wěn)固發(fā)展及品牌價(jià)值持續(xù)提升，同時(shí)上調(diào)其一年期合理估值至1792元-1880元（原1314-1396元），維持“買入”評級(jí)。

　　華創(chuàng)證券表示，貴州茅臺(tái)品牌定價(jià)權(quán)未變，估值加速重構(gòu)，上調(diào)其一年目標(biāo)價(jià)區(qū)間至1790元-2085元，維持“強(qiáng)推”評級(jí)。

　　企業(yè)盈利復(fù)蘇將是

　　推動(dòng)市場上漲新動(dòng)能

　　光大證券表示，兩市成交額及換手率繼續(xù)回落，市場交易情緒有所降溫。展望后市，隨著國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的有序推進(jìn)以及經(jīng)濟(jì)形勢的逐步好轉(zhuǎn)，企業(yè)盈利在今年下半年實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇也將是大概率事件，因而如果短期因素誘發(fā)市場進(jìn)行調(diào)整，投資者也無須過度擔(dān)憂，待企業(yè)盈利復(fù)蘇得到市場普遍認(rèn)可后，企業(yè)盈利復(fù)蘇將成為推動(dòng)市場上漲的新動(dòng)能。

　　投資策略方面，光大證券表示，投資者可重點(diǎn)關(guān)注以下三條配置主線：一是受益于“數(shù)據(jù)強(qiáng)”且行業(yè)景氣度較高的部分周期板塊，例如有色金屬、石油石化、化工、房地產(chǎn)和國防軍工；二是受益于“政策松”的科技板塊；三是可選消費(fèi)中的家電，金融板塊的銀行和保險(xiǎn)也存在投資機(jī)會(huì)。

　　恒泰證券認(rèn)為，目前A股正處于調(diào)整后的情緒分化周期，市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)較充足，公募基金偏愛的低位低估值的業(yè)績確定型板塊有望率先反彈，更有可能形成波段式的行情。短期市場的波動(dòng)無礙中長期上行趨勢，A股行情有望由流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)逐步轉(zhuǎn)向“盈利+流動(dòng)性”的雙輪驅(qū)動(dòng)。進(jìn)入中報(bào)季，業(yè)績是否符合市場預(yù)期，成為個(gè)股走勢好壞的主要邏輯。

　　編輯：李若愚 王朱瑩