上周（8.10~8.14），A股橫盤調(diào)整，上證指數(shù)和深證成指表現(xiàn)出現(xiàn)分化，前者微漲0.18%，后者累計(jì)下跌1.17%。受中報(bào)窗口期影響，iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)周兩市僅有30家上市公司披露調(diào)研報(bào)告。從行業(yè)分布來看，被調(diào)研公司集中在機(jī)械設(shè)備、化工、電子等行業(yè)。

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)成機(jī)構(gòu)調(diào)研重點(diǎn)

　　按行業(yè)分類看，上周被調(diào)研公司中，機(jī)械設(shè)備行業(yè)被調(diào)研的公司數(shù)量位居首位，共有5家，另外，化工和電子兩大行業(yè)被調(diào)研的企業(yè)數(shù)量并列第二，均有4家企業(yè)被調(diào)研。

　　　　根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，7月國內(nèi)挖掘機(jī)主機(jī)廠銷量19110臺(tái)，同比增長54.80%，同比增速連續(xù)4個(gè)月超過50%。7月通常是傳統(tǒng)挖掘機(jī)銷售淡季，但隨著基礎(chǔ)設(shè)施投資力度加大，房地產(chǎn)開發(fā)投資增速恢復(fù)正增長，施工需求增多，使得從今年3月以來挖掘機(jī)單月銷量長期高于歷年同期水平，7月挖掘機(jī)銷量也不例外，單月銷量同比增幅超50%。東吳證券指出，地產(chǎn)基建持續(xù)復(fù)蘇，三季度高景氣有望延續(xù)2020年以來各項(xiàng)投資增速觸底回升，疫情后趕工刺激設(shè)備需求強(qiáng)勁，地產(chǎn)鏈條超預(yù)期增長，預(yù)計(jì)下半年基建項(xiàng)目開工刺激需求拉動(dòng)行業(yè)高增長。建議投資者關(guān)注行業(yè)相關(guān)龍頭企業(yè)。

　　上周，原油價(jià)格整體繼續(xù)震蕩上漲，展望未來，西南證券預(yù)計(jì)，原油和原油產(chǎn)品價(jià)格下半年將繼續(xù)波動(dòng)，因市場對(duì)第二波疫情和全球庫存增加有所擔(dān)憂，原油產(chǎn)品庫存可能繼續(xù)上升，不過汽油、燃料油和石腦油價(jià)格預(yù)計(jì)將繼續(xù)得到受疫情影響較小的行業(yè)（石油化工）的一些支持。這表明，OPEC+產(chǎn)油國需要繼續(xù)實(shí)施減產(chǎn)協(xié)議，在供應(yīng)方面支撐市場的再平衡，而各國政府主導(dǎo)的刺激措施也需繼續(xù)進(jìn)行，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，支撐原油市場的需求面，因此未來原油價(jià)格仍然有望溫和上漲。在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大背景下，終端需求將會(huì)進(jìn)一步改善，因此看好下半年化工行業(yè)景氣度整體上行，建議投資者布局順周期資產(chǎn)，重點(diǎn)推薦化工行業(yè)龍頭，在宏觀經(jīng)濟(jì)弱周期及行業(yè)低谷時(shí)期，這些細(xì)分行業(yè)龍頭通過成本優(yōu)勢、規(guī)?；瘍?yōu)勢、研發(fā)優(yōu)勢可以進(jìn)一步擴(kuò)大在行業(yè)中的領(lǐng)先優(yōu)勢，通過并購重組提升行業(yè)集中度，通過穿越經(jīng)濟(jì)和行業(yè)周期，實(shí)現(xiàn)自身超越同行的成長。

　　電子行業(yè)方面，華金證券表示，宏觀層面中美在科技方面的制裁持續(xù)發(fā)酵，行業(yè)不確定風(fēng)險(xiǎn)較大，建議保持謹(jǐn)慎。終端產(chǎn)品方面，PC需求景氣度有望持續(xù)至三季度末，而智能手機(jī)關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。半導(dǎo)體方面，估值水平前期推高的情況下關(guān)注基本面。顯示方面，大尺寸面板價(jià)格上行利好龍頭廠商業(yè)績修復(fù)，MiniLED有望進(jìn)入備貨階段中游封裝廠商業(yè)績改善作用顯著。子板塊推薦消費(fèi)電子可穿戴設(shè)備和PC產(chǎn)業(yè)鏈，以及中長期向好的LED板塊。個(gè)股方面，行業(yè)即將進(jìn)入半年報(bào)密集披露期，推薦上半年業(yè)績確定性較高的標(biāo)的以及存在業(yè)績預(yù)期差的標(biāo)的。

　　這些上市公司最受關(guān)注

　　iFinD數(shù)據(jù)顯示，個(gè)股方面，洽洽食品累計(jì)接待機(jī)構(gòu)達(dá)341家，位居首位；偉星新材、【光威復(fù)材(300699)、股吧】分別累計(jì)接待107家、105家機(jī)構(gòu)，分列第二、第三位。

　　　　在洽洽食品調(diào)研會(huì)上，相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹各業(yè)務(wù)最新情況。其中瓜子業(yè)務(wù)方面，2020年上半年，公司實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)香瓜子19%的增長、原香瓜子30%左右的增長，焦糖、山核桃等藍(lán)袋瓜子上半年實(shí)現(xiàn)含稅銷售額約4.2億元，同比20%以上的增長。公司表示，現(xiàn)在做的海鹽瓜子和藤椒瓜子還不錯(cuò)，未來1-2年也會(huì)發(fā)力，葵花籽市占率高、有一定的定價(jià)權(quán)，但還是希望給消費(fèi)者一個(gè)可接受的價(jià)格，毛利率和凈利率相對(duì)較高就可以了。未來的新品類還是以中高端品類為主，毛利率會(huì)穩(wěn)中有升。

　　前述負(fù)責(zé)人還介紹了公司海外業(yè)務(wù)的布局，洽洽食品海外市場布局涉及到40多個(gè)國家和地區(qū)，以東南亞、日韓、美國、加拿大、中國香港為主，藍(lán)袋、香瓜子、原香成長不錯(cuò)，原香在東南亞口味接受度好。過去公司做了瓜子拼圖，效果不錯(cuò)，海外很多消費(fèi)者也在屯瓜子，后續(xù)會(huì)在中東哈薩克斯坦、俄羅斯等潛力市場突破。海外華人市場占比居多，希望西方消費(fèi)者了解和喜歡這個(gè)中國產(chǎn)品。

　　從具體調(diào)研機(jī)構(gòu)來看，私募淡水泉調(diào)研了錦浪科技、洽洽食品、【金字火腿(002515)、股吧】等，高毅資產(chǎn)調(diào)研了錦浪科技、光威復(fù)材、金字火腿，景林資產(chǎn)調(diào)研了光威復(fù)材、新界泵業(yè)、仙鶴股份，星石投資、興聚投資等均調(diào)研了洽洽食品。

　　公募基金方面，博時(shí)基金調(diào)研了御家匯、金字火腿、洽洽食品等，華夏基金調(diào)研了錦浪科技、偉星新材、洽洽食品等，嘉實(shí)基金調(diào)研了華策影視、錦浪科技、【華峰測控(688200)、股吧】等，南方基金調(diào)研了彩訊股份、錦浪科技、偉星新材等，易方達(dá)基金調(diào)研了?？低?、光威復(fù)材。

　　海外機(jī)構(gòu)方面，安聯(lián)投資調(diào)研了洽洽食品，貝萊德基金調(diào)研了華策影視，畢盛資產(chǎn)、紅杉資本均調(diào)研了?？低暋⑷A策影視，富達(dá)基金調(diào)研了華策影視、洽洽食品，富蘭克林華美投信調(diào)研了光威復(fù)材，高盛、先鋒基金調(diào)研了偉星新材。