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　　狂砸近百億采購大單！A股光伏龍頭緊急出手“保本”，原料半個(gè)月暴漲40%，下游企業(yè)慌了！

　　來源 ： 官微

　　原創(chuàng) 證券時(shí)報(bào) 趙黎昀

　　近期原材料多晶硅價(jià)格一騎絕塵，讓下游光伏企業(yè)壓力山大。

　　作為行業(yè)龍頭，隆基股份（601012）果斷“保本”，簽訂大額采購單穩(wěn)價(jià)保供。

　　簽近95億采購大單“保本”

　　8月18日晚間隆基股份公告稱，根據(jù)公司戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營計(jì)劃，為保證多晶硅料的穩(wěn)定供應(yīng)，公司全資子公司銀川隆基硅材料有限公司、寧夏隆基硅材料有限公司、銀川隆基光伏科技有限公司與亞洲硅業(yè)（青海）股份有限公司（下稱“亞洲硅業(yè)”）于當(dāng)日在西安簽訂了關(guān)于多晶硅料的長期采購協(xié)議。

　　　　根據(jù)PVInfoLink于2020年8月13日公告的多晶硅料均價(jià)測算，預(yù)估本次合同總金額約94.98 億元（不含稅），占公司2019年度經(jīng)審計(jì)營業(yè)成本的約40.61%（本測算不構(gòu)成價(jià)格承諾）。

　　亞洲硅業(yè)為隆基股份的多晶硅料重要供應(yīng)商之一，與公司建立了良好的業(yè)務(wù)往來。

　　根據(jù)公告披露，雙方合同約定對多晶硅料供應(yīng)量提出保障要求。合同稱，2020年9月1日至2025年8月31日，隆基股份將合計(jì)采購多晶硅料數(shù)量為12.48萬噸，協(xié)議期間如遇亞洲硅業(yè)生產(chǎn)設(shè)備檢修，亞洲硅業(yè)需提前備貨，檢修月不影響交付量。同時(shí)，亞洲硅業(yè)逾期交貨或拒絕交貨，交付的貨物不符合協(xié)議約定的，應(yīng)根據(jù)協(xié)議約定承擔(dān)違約責(zé)任；而隆基股份不按協(xié)議約定支付貨款，拒絕付款或拒絕接收貨物的，也應(yīng)按協(xié)議約定承擔(dān)違約責(zé)任。

　　不過，本次合同下多晶硅價(jià)格仍將根據(jù)市場價(jià)格波動(dòng)變化。據(jù)約定，雙方將本著友好共贏的原則按月協(xié)商多晶硅料的采購價(jià)格。隆基股份將根據(jù)合同約定向亞洲硅業(yè)支付部分預(yù)付款（可用于抵扣合同價(jià)款），合同結(jié)算方式為電匯或銀行承兌匯票，具體結(jié)算方式以訂單為準(zhǔn)。

　　隆基股份在公告中補(bǔ)充說明，本合同采購價(jià)格由雙方根據(jù)市場行情按月議價(jià)，采購量占公司對應(yīng)年度預(yù)計(jì)總采購量的比例合理，因合同標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)及公司采購需求波動(dòng)導(dǎo)致的履約風(fēng)險(xiǎn)較小。

　　近期隨著國內(nèi)疫情防控局勢穩(wěn)定，各行各業(yè)有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)，市場需求逐步回暖，大宗商品價(jià)格也節(jié)節(jié)攀升。在此番簽立大額多晶硅料采購合同前，隆基股份還鎖定了光伏玻璃的供應(yīng)。

　　8月3日隆基股份曾公告，為保障光伏玻璃的穩(wěn)定供應(yīng)，公司旗（金麒麟分析師）下12家全資子公司與吳江南玻玻璃有限公司（下稱“吳江南?！保?、東莞南玻太陽能玻璃有限公司（下稱“東莞南玻”）于2020年7月31日在西安簽訂了關(guān)于光伏玻璃的采購協(xié)議。

　　據(jù)披露，吳江南玻、東莞南玻為【南玻A(000012)、股吧】（000012）子公司，南玻A為國內(nèi)玻璃行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，與公司建立了良好的業(yè)務(wù)往來。本長單合同定價(jià)方式為按月議價(jià)，如按照近期光伏玻璃的市場均價(jià)測算，預(yù)估本合同總金額約57億元（不含稅），占公司2019年度經(jīng)審計(jì)營業(yè)成本的約24%。

　　多晶硅價(jià)格半月漲近40%

　　隆基股份近期頻繁簽立大額采購合同，是在原材料價(jià)格大幅上行的背景下。

　　據(jù)監(jiān)測，進(jìn)入8月份以來，受供應(yīng)緊張以及下游硅片廠家采購量放大等因素影響，多晶硅價(jià)格持續(xù)上行。截止8月17日，多晶硅漲幅達(dá)38.85%。目前，多晶硅太陽能級一級料國內(nèi)市場報(bào)價(jià)已經(jīng)達(dá)到60000-65000元/噸的價(jià)格區(qū)間，進(jìn)口料價(jià)格也達(dá)到65000-70000元/噸區(qū)間。

　　　　在分析師薛金磊看來，供應(yīng)緊張是支撐多晶硅價(jià)格大漲的重要原因。

　　據(jù)悉，多晶硅市場從7月份以來供應(yīng)緊縮的現(xiàn)狀就已經(jīng)逐漸凸顯，進(jìn)入8月份后，國內(nèi)多晶硅不少裝置仍在檢修期。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，7月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量環(huán)比下降15-20%。截止到8月17日，目前國內(nèi)11家多晶硅企業(yè)中有4家裝置在檢修中。

　　“7月份以來新疆大全、新特能源、東方希望就一直檢修，目前也沒有恢復(fù)，8月份又加了一家亞洲硅業(yè)，目前檢修量仍屬于相對高峰（金麒麟分析師），供應(yīng)更顯緊張。”薛金磊表示。目前廠家檢修裝置主要集中在新疆地區(qū)，預(yù)計(jì)8月份國內(nèi)供應(yīng)量環(huán)比仍只減不增。據(jù)了解，目前新疆地區(qū)交通仍實(shí)施管制，多晶硅的運(yùn)輸成本大幅上漲，人力成本激增，在供應(yīng)緊張的情況下，可以說是雪上加霜。

　　需求方面，下游硅片產(chǎn)能集中釋放也助長了多晶硅的高漲行情。由于多數(shù)硅片廠商新產(chǎn)能于下半年持續(xù)釋放，對多晶硅需求有所放量，疊加上游多晶硅廠商供應(yīng)量只減不增，供不應(yīng)求的現(xiàn)狀導(dǎo)致硅料價(jià)格持續(xù)上行。但光伏中上游成本的迅速抬升對終端電池影響也比較嚴(yán)重，此前據(jù)業(yè)內(nèi)反應(yīng)，多晶電池片價(jià)格并沒有明顯提升，成本壓力較大，價(jià)格已然逼近廠家的現(xiàn)金成本。

　　不過，目前多晶硅市場多依靠國內(nèi)剛性投資需求的拉動(dòng)。中國光伏行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，1-6月，我國光伏發(fā)電新增裝機(jī)容量為11.5吉瓦，同比增長0.88%。受海外疫情，以及國際貿(mào)易形勢愈加復(fù)雜影響，光伏組件出口量持續(xù)走低，2020年1-5月光伏主要產(chǎn)品出口出現(xiàn)下降，其中，硅片出口額8.79億美元、電池片出口額5.04億美元、組件出口額為62.49億美元，合計(jì)76.33億美元，同比下降12%。

　　薛金磊認(rèn)為，國內(nèi)新增裝機(jī)規(guī)模穩(wěn)中上漲，但增幅并不太明顯，需求仍是沒有質(zhì)的飛躍。加之受海外疫情影響，出口情況同樣不樂觀，預(yù)計(jì)7、8月份的出口數(shù)據(jù)仍不會有太大變化。多晶硅三季度接下來仍處于供應(yīng)緊張的態(tài)勢下，價(jià)格可能會繼續(xù)沖高，但隨著裝置檢修期尾聲臨近，海外裝置的逐漸恢復(fù)，中期來看，多晶硅供應(yīng)緊張的局面有望緩解，價(jià)格也會逐漸回歸理性。