炒股就看分析師研報，權威，專業(yè)，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

　　中金公司明起申購！網(wǎng)上中簽率或達0.1%以上，打新者準備好了嗎？

　　來源：國際金融報

　　2020年以來，中銀證券、中泰證券、國聯(lián)證券先后登陸A股融資補血。頭部券商中金公司在今年2月份宣布“回A”，9月17日順利過會，10月20日開始申購，將成為A股第40家上市券商，也是第14家“A+H”券商。

　　有“投行貴族”之稱的中金公司“回A”之路進入倒計時。

　　10月19日凌晨（分析師），中金公司發(fā)布的A股招股說明書顯示，本次IPO采用市場化詢價方式，最終確定發(fā)行價格為28.78元/股，預計募資131.98億元，有望成為年內(nèi)募資金額排名第四的新股。中金公司網(wǎng)上申購數(shù)量上限為9.6萬股，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)測算，網(wǎng)上中簽率有望達到0.1%以上。

　　發(fā)行市盈率接近行業(yè)平均

　　中金公司市場化詢價機制和最終的定價備受市場關注。根據(jù)公告，2020年10月14日為本次發(fā)行初步詢價日，發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商通過上交所網(wǎng)下申購平臺共收到2357個網(wǎng)下投資者管理的6901個配售對象的初步詢價報價信息，報價區(qū)間為0.10元/股-58.67元/股，擬申購數(shù)量總和為1705650萬股。

　　剔除無效申購報價后，參與初步詢價的投資者為2312家，配售對象為6736。有效報價申購總量為1664850萬股，整體申購倍數(shù)為74.09倍。

　　剔除無效報價后，全部參與初步詢價的配售對象的報價中位數(shù)為28.99元/股，加權平均值為26.56元/股。具體來看，網(wǎng)下投資者報價的中位數(shù)為28.99元/股，加權平均數(shù)為26.56元/股；六類投資者報價中位數(shù)為29元/股，加權平均值為28.94元/股；證券投資基金管理公司報價中位數(shù)為29元/股，加權平均值為28.98元/股；公募基金報價的中位數(shù)為29元/股，加權平均數(shù)為28.97元/股。

　　剔除最高報價部分后，網(wǎng)下投資者報價的中位數(shù)為28.99元/股，加權平均數(shù)為26.24元/股，公募基金報價的中位數(shù)為29元/股，加權平均數(shù)為28.97元/股。

　　發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商根據(jù)初步詢價情況，并綜合考慮發(fā)行人基本面、可比公司估值水平、所處行業(yè)、市場情況、募集資金需求及承銷風險等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價格為28.78元/股。此價格對應的市盈率為30.67倍（每股收益按照經(jīng)會計師事務所審計的2019年度扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于公司普通股股東的凈利潤除以本次發(fā)行前總股本計算）。

　　根據(jù)證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂），發(fā)行人所屬行業(yè)為“資本市場服務（J67）”。截至2020年10月14日，中證指數(shù)有限公司發(fā)布的該行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率為33.90倍。

　　基于業(yè)務相似性，發(fā)行人與以下上市公司具有一定相似度。以2019年每股收益及2020年10月14日前20個交易日均價（含當日）計算，可比上市公司2019年市盈率為29.15倍。

　　　　相比看來，本次發(fā)行價格28.78元/股對應的2019年攤薄后市盈率高于同行業(yè)上市公司二級市場平均市盈率，低于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率。

　　中一簽認購資金約3萬元

　　《國際金融報》記者統(tǒng)計獲悉，2020年年初至10月19日，A股一共迎來312只上市新股，其中11只個股中簽率不低于0.1%。值得注意的是，新股賬戶申購上限與中簽率成正相關關系，也就是說，中金公司賬戶申購上限為9.6萬股，其中簽率有望超過0.1%。

　　　　根據(jù)公告，投資者每一中簽號碼只能認購1000股。以28.78元/股的發(fā)行價計算，投資者每中一簽的認購資金為2.878萬元。

　　備受打新投資者關注的是，中金公司上市后將會有多少個漲停板。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2018年以來，10家券商登陸A股，上市首日以來，中銀證券以連續(xù)13個交易日漲停居榜首，華西證券僅連續(xù)3個漲停板，平均連續(xù)漲停板8.5個。

　　　　公告提醒，本次發(fā)行網(wǎng)上申購時間為10月20日（T日）9：30-11：30，13：00-15：00。網(wǎng)上投資者應當自主表達申購意向，不得全權委托證券公司代其進行新股申購。

　　網(wǎng)上投資者申購新股中簽后，應根據(jù)《網(wǎng)下初步配售結果及網(wǎng)上中簽結果公告》履行資金交收義務，確保其資金賬戶在2020年10月22日（T+2日）日終有足額的新股認購資金，投資者款項劃付需遵守投資者所在證券公司的相關規(guī)定。

　　對于因網(wǎng)上投資者資金不足而全部或部分放棄認購的情況，結算參與人（包括證券公司及托管人等）應當認真核驗，并在2020年10月23日（T+3日）15：00前如實向中國結算上海分公司申報，并由中國結算上海分公司提供給聯(lián)席主承銷商。放棄認購的股數(shù)以實際不足資金為準，最小單位為1股。投資者放棄認購的股票由聯(lián)席主承銷商包銷。

　　將獲130億元融資

　　中金公司招股說明書顯示，擬公開發(fā)行不超過4.59億股（不超過本次發(fā)行上市后總股本的9.5%）A股股票，預計募資總額為131.98億元，扣除發(fā)行費用1.66億元，其中承銷保薦費用為1.31億元，實際募資總額為130.32億元。

　　《國際金融報》記者統(tǒng)計獲悉，2020以來，12家A股上市企業(yè)實際募資金額超過50億元，中芯國際、【京滬高鐵(601816)、股吧】、金龍魚3家企業(yè)實際募資金額靠前，中金公司實際募資金額將排名第四。

　　　　關于募資資金用途，將全部用于增加公司資本金，補充公司營運資金，支持公司境內(nèi)外業(yè)務發(fā)展。同時，公司將利用本次募集資金進一步加強在金融科技、國際化等戰(zhàn)略領域的投入，并適時把握戰(zhàn)略性并購機會。公司將以整體戰(zhàn)略為導向，結合各業(yè)務發(fā)展規(guī)劃，統(tǒng)一管理和分配資本金，資金重點使用方向包括但不限于投資銀行、股票業(yè)務、固定收益、投資管理財富管理、金融科技及數(shù)字化轉型、國際化等。

　　在今年4月份中金公司2019年業(yè)績發(fā)布會上，公司CEO黃朝暉回應媒體稱，本次A股上市募集資金將全部用于增加公司資本金，補充公司運營資金，支持公司境內(nèi)外業(yè)務發(fā)展。包括提升核心業(yè)務能力，做大新興業(yè)務規(guī)模，進一步加強在金融科技、國際化等戰(zhàn)略領域的投入，并適時把握戰(zhàn)略性并購機會。