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　　《科創(chuàng)板日報》（上海，研究員 何律衡）據(jù)《電子時報》周二（24日）援引業(yè)內(nèi)消息人士稱，受益于居家辦公趨勢和5G熱潮帶動的強(qiáng)勁需求，大多數(shù)芯片公司都將2021年8英寸晶圓的價格提高了至少20%，緊急訂單最多甚至提價40%。像聯(lián)華電子、格芯和世界先進(jìn)這些公司在第四季度將價格提高了約10%-15%。

　　長期供需矛盾：投片需求增加但擴(kuò)產(chǎn)有限

　　由8英寸產(chǎn)能趨緊引發(fā)的晶圓漲價已持續(xù)了一段時間，據(jù)《科創(chuàng)板日報》此前報道調(diào)研顯示，經(jīng)產(chǎn)業(yè)鏈多家公司證實，當(dāng)前8英寸芯片代工產(chǎn)能緊張已明顯傳導(dǎo)至MOSFET、IGBT以及MCU芯片等終端芯片廠商，其中部分廠商已對產(chǎn)品進(jìn)行漲價。

　　據(jù)東吳證券分析師王平陽11月8日報告分析，今年上半年，盡管疫情的出現(xiàn)延緩了部分終端市場的需求，但8英寸晶圓制造的供需狀態(tài)依然處于緊平衡狀態(tài)。進(jìn)入下半年以來，8英寸晶圓制造旺季來臨，產(chǎn)能供不應(yīng)求狀態(tài)加劇，業(yè)界開始出現(xiàn)漲價和交期延長。

　　王平陽指出，投片需求增加但擴(kuò)產(chǎn)有限已成為8英寸晶圓供需的長期矛盾，為此，8英寸晶圓制造已歷經(jīng)多輪漲價缺貨潮，但此次供需失衡的主要原因有二：

　　一方面，供給端上，8英寸晶圓廠已多年鮮有新增投資，總產(chǎn)能規(guī)模停滯不前。根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，2014年全球?qū)?英寸晶圓制造的設(shè)備支出為26.82億美元，此后8寸晶圓制造相關(guān)的開支便逐年下降，這也是全球8英寸晶圓產(chǎn)能出現(xiàn)較大缺口的潛在原因。

　　根據(jù)SurplusGlobal測算，目前全球市場約有700臺左右的二手8晶圓制造設(shè)備（舊設(shè)備、翻新和庫存）出售，而市場對8英寸晶圓制造設(shè)備的需求至少在1000臺左右，設(shè)備的短缺限制了相關(guān)廠商的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度。

　　另一方面，需求端上，全球居家辦公和在線教育使筆記本電腦、平板類產(chǎn)品出貨顯著增長，拉動中大尺寸面板顯示驅(qū)動IC等需求提升，隨著汽車市場特別是新能源汽車市場逐步復(fù)蘇，IGBT、MOSFET用量大幅提升，均為8英寸晶圓制造帶來新的增量。

　　同時，外部情況復(fù)雜度提升，或使部分IC設(shè)計廠商由大陸地區(qū)轉(zhuǎn)至臺灣地區(qū)的8英寸晶圓代工廠下單，加劇8英寸晶圓制造供不應(yīng)求狀態(tài)，另外疫情得到控制以后，市場開始補(bǔ)充當(dāng)初因停工、物流停擺而不斷消耗的庫存，保證安全庫存水位。

　　毛利率偏低產(chǎn)品搶單弱勢 這一領(lǐng)域漲價基礎(chǔ)穩(wěn)固

　　王平陽認(rèn)為，隨著8英寸晶圓制造產(chǎn)能供應(yīng)不足，8英寸晶圓代工廠也開始篩選新訂單和調(diào)整產(chǎn)品組合，優(yōu)先生產(chǎn)高毛利率產(chǎn)品，而毛利率相對偏低的產(chǎn)品在搶單中較為弱勢，此類產(chǎn)能排擠效應(yīng)和由此導(dǎo)致的漲價缺貨行情延著MOSFET、LCD顯示驅(qū)動IC、電源管理IC進(jìn)行傳導(dǎo)。

　　具體到其中功率半導(dǎo)體部分，華安證券分析師尹沿技11月16日報告分析稱，從需求方面看，手機(jī)快充、Type-C接口等消費電子、兩輪電動車、共享電單車、新能源車PHEV/EV、光伏風(fēng)電、工控替代等下游領(lǐng)域快速發(fā)展，促進(jìn)了以MOSFET和IGBT為代表的功率半導(dǎo)體持續(xù)繁榮。

　　供給端來看，今年一波三折的疫情對海外的功率廠商產(chǎn)能和物流帶來了諸多的限制，國內(nèi)疫情率先控制，供給端競爭格局得到優(yōu)化，國產(chǎn)替代進(jìn)程加速；整個功率板塊明年將維持高景氣，代工和產(chǎn)品均有漲價基礎(chǔ)。

　　尹沿技認(rèn)為，因疫情而被國產(chǎn)廠商占領(lǐng)的市場和客戶在疫情結(jié)束后仍將保留，功率廠商整體處于大行業(yè)小市占率的狀態(tài)，未來五年成長邏輯順暢，持續(xù)看好功率半導(dǎo)體龍頭公司。

　　另據(jù)東吳證券王平陽分析，上游8英寸晶圓代工廠商和下游擁有充足產(chǎn)能配置的芯片廠商的單品ASP有望提升，從而擴(kuò)大公司營收規(guī)模并增強(qiáng)盈利能力。晶圓廠建議關(guān)注：華虹半導(dǎo)體，華潤微，中芯國際；IC設(shè)計公司建議關(guān)注：富滿電子，圣邦股份、芯朋微，新潔能，【斯達(dá)半導(dǎo)(603290)、股吧】、韋爾股份、立昂微等。