投資研報

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　　3月23日，A股再度收跌，近期市場陰晴不定，閃崩股頻現(xiàn)，究其原因還是與上市公司本身存在各種各樣的問題有關，如前期漲幅過高、業(yè)績不佳、私募機構持股等，同時大市值白馬股亦從近期高位大幅回撤。

　　截至收盤，上證指數(shù)跌0.93%報收于3411.51點；深成指跌1.12%報收于13607.27點；創(chuàng)業(yè)板指跌1.12%報收于2668.08點，萬得全A總成交7830億。

　　　　年后千億市值大票跌幅大

　　年后市場風格突變，龍頭大票遭到資金拋售，Wind數(shù)據(jù)顯示，A股中年前收盤市值達到千億的共有145家。以這些大票為樣本統(tǒng)計，145只大票，年后至今共有37只上漲，占比為25.52%。其中漲幅榜上“碳中和”概念股寶鋼股份以大漲25.4%遙遙領先，緊隨其后中國國航、【中遠海控(601919)、股吧】、中國廣核3家上漲超過10%，剩余33只漲幅都不大，均在10%以內。

　　而跌幅榜上，108只下跌，其**有91只下跌超過10%，可見比例高，跌幅大。其中陽光電源、通威股份、愛美客和通策醫(yī)療跌幅最大，均超過40%，此外【榮盛石化(002493)、股吧】、億緯鋰能等19只下跌在30%~40%之間。可見年后這些千億市值大票回落較大，大多數(shù)個股下跌較深，需要注意。

　　　　74只大白馬回撤超30%

　　大市值公司不僅普跌，且回撤幅度同樣較大，部分白馬股較年初最高價回撤甚至超過40%。Wind統(tǒng)計顯示，自今年以來最高價跌幅（回撤）超過20%，且市值超過500億的公司有140多家，其中74家公司最高回撤超過30%。其中，愛美客、陽光電源、龍蟒佰利、立訊精密、中微公司、金龍魚、天齊鋰業(yè)、英科醫(yī)療、長城汽車、福萊特、通威股份、【金山辦公(688111)、股吧】、榮盛石化、華友鈷業(yè)、億緯鋰能、恒力石化、歌爾股份、航發(fā)動力、北方華創(chuàng)、通策醫(yī)療、中航西飛、長安汽車、洋河股份較前期最高價跌幅超過40%。

　　從相關公司估值來看，部分公司市盈率仍然偏高。

　　　　多股排隊閃崩

　　3月23日早盤，有色、鋼鐵、煤炭等資源板塊持續(xù)走弱，神火股份、【閩發(fā)鋁業(yè)(002578)、股吧】、云鋁股份、焦作萬方等多只鋁金屬股跌停。

　　　　閃崩股現(xiàn)三大原因

　　對于市場頻繁出現(xiàn)個股閃崩的原因，機構表示可能與獲利盤集中出貨有關。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，奧園美谷自去年10月以來累計漲幅已超過兩倍，首航高科自今年2月低點以來股價已翻倍，云鋁股份、焦作萬方、神火股份、閩發(fā)鋁業(yè)等近期則出現(xiàn)連續(xù)漲停走勢。

　　另外，從基本面各方數(shù)據(jù)來看，近期閃崩股，有部分是受商品市場價格波動影響較大的資源股，也有屬于業(yè)績不佳甚至虧損，股權結構較為分散，容易受操控的股票。

　　經營狀況不佳，年報業(yè)績虧損

　　萬得股票掃雷模塊顯示，閃崩的公司中，部門公司業(yè)績不佳，去年年報業(yè)績首虧。如奧園美谷、三聚環(huán)保等。

　　　　股商聯(lián)動，期鋁盤中逼近跌停

　　周二早盤鋁金屬股早盤批量閃崩，主要受商品市場影響。

　　上午滬鋁開盤后迅速走低，小節(jié)停盤結束后最低下探至16480。截止收盤，滬鋁主力跌2.57%，報17085元/噸。此前LME期鋁升至2018年6月以來的最高水平但滬鋁跟漲動力較弱。

　　　　私募機構持股

　　Wind逐個查詢閃崩股的10大流通股份。發(fā)現(xiàn)焦作萬方與榮安地產最新披露的四季報顯示，上海迎水投資管理有限公司旗下私募基金分別現(xiàn)身焦作萬方和榮安地產的前十大股東中。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，上海迎水投資管理有限公司-迎水月異8號私募證券投資基金為焦作萬方的第七大股東，該基金持股數(shù)量為約900萬股，持股比例為0.76%。

　　　　此外，上海迎水投資管理有限公司-迎水聚寶13號私募證券投資基金亦是榮安地產的第四大股東，該基金持股數(shù)量為3150萬股，持股比例為0.99%。

　　　　資料顯示，上海迎水投資管理有限公司成立于2015年6月，注冊資本1000萬元，主要從事證券基金投資、資產管理業(yè)務。公司于2015年9月經中國基金業(yè)協(xié)會登記為私募基金管理人。公司股東為盧高文、姚潔俊，持股比例分別為99%、1%。