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　　中秋假期全球避險(xiǎn)情緒升溫，9月22日上午，A股三大股指低開，截至上午收盤，滬指跌0.29%、深證成指跌0.81%、創(chuàng)業(yè)板指跌0.87%。

　　　　盤面上，電力、煤炭開采概念表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，銀行板塊跌幅較大，令指數(shù)承壓。

　　機(jī)構(gòu)人士表示，外部事件因素沖擊，不會(huì)改變A股核心賽道的投資邏輯，因此大盤短期調(diào)整有望帶來新的布局機(jī)會(huì)。

　　政策利好頻出

　　電力板塊上演漲停潮

　　9月22日上午，電力板塊表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)，板塊中內(nèi)蒙華電、華能國(guó)際、中閩能源、【浙江新能(600032)、股吧】等多只個(gè)股漲停。

　　上午部分漲幅居前電力股

　　　　近期，有關(guān)電力板塊的政策利好不斷。

　　9月16日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布關(guān)于《完善能源消費(fèi)強(qiáng)度和總量雙控制度方案》的通知。

　　機(jī)構(gòu)指出，隨著《方案》的進(jìn)一步實(shí)施，光伏和風(fēng)電等新能源將會(huì)得到更快發(fā)展。以廣東省為例，其明確提出合理控制煤電裝機(jī)規(guī)模，堅(jiān)決關(guān)停環(huán)保、能耗、安全等不達(dá)標(biāo)的30萬千瓦以下燃煤機(jī)組，大力發(fā)展海上風(fēng)電、光伏發(fā)電等可再生能源，積極接收省外清潔電力，安全高效發(fā)展核電。對(duì)可再生能源消納量超出激勵(lì)性消納責(zé)任權(quán)重對(duì)應(yīng)的能源消費(fèi)量，不計(jì)入相關(guān)地市能耗雙控考核。

　　9月10日，國(guó)家能源局新能源和可再生能源司副司長(zhǎng)王大鵬表示，在中東南地區(qū)重點(diǎn)推進(jìn)風(fēng)電就地就近開發(fā)，特別在廣大農(nóng)村實(shí)施“千鄉(xiāng)萬村馭風(fēng)計(jì)劃”；在東部沿海地區(qū)積極推動(dòng)海上風(fēng)電集群化開發(fā)，實(shí)現(xiàn)近海規(guī)?；_發(fā)，遠(yuǎn)海示范化開發(fā)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，“千鄉(xiāng)萬村馭風(fēng)計(jì)劃”即風(fēng)電下鄉(xiāng)，在廣大鄉(xiāng)村地區(qū)開發(fā)分散式風(fēng)電項(xiàng)目。根據(jù)中國(guó)風(fēng)能協(xié)會(huì)的測(cè)算，全國(guó)69萬個(gè)行政村，如果其中有10萬個(gè)村莊可以找出200平方米用于安裝2臺(tái)5MW風(fēng)電機(jī)組，全國(guó)就可實(shí)現(xiàn)1000GW的風(fēng)電裝機(jī)。

　　銀行板塊回調(diào) 令指數(shù)承壓

　　9月22日上午，銀行板塊跌幅較大。其中，招商銀行、平安銀行均跌超5%。

　　目前市場(chǎng)對(duì)于銀行板塊的擔(dān)憂主要來自房地產(chǎn)貸款。那么，銀行業(yè)房地產(chǎn)貸款的實(shí)際狀況到底如何？

　　東吳證券表示，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年6月末，41家上市銀行的對(duì)公房地產(chǎn)貸款占比為6.35%。根據(jù)測(cè)算，假設(shè)下半年樣本銀行的房地產(chǎn)對(duì)公不良進(jìn)一步增加，同時(shí)保守假設(shè)2021年末總貸款相較6月末增長(zhǎng)3%，對(duì)總不良率的邊際提高幅度僅1BP。即便極端假設(shè)下，對(duì)總不良率的邊際提高幅度也只有6BP。因此，房地產(chǎn)對(duì)公貸款對(duì)銀行總體資產(chǎn)質(zhì)量的影響是可控的。

　　該機(jī)構(gòu)還表示，當(dāng)前位置優(yōu)質(zhì)的龍頭銀行股將迎來反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)。

　　地產(chǎn)板塊上午迎來上漲，其中，招商蛇口漲停，金地集團(tuán)漲超6%，保利發(fā)展?jié)q超5%，萬科A漲超4%。

　　中信證券認(rèn)為，房地產(chǎn)本輪周期和歷史有相似之處，卻也有較大不同。穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)預(yù)期，促進(jìn)行業(yè)健康平穩(wěn)發(fā)展，意味著需求側(cè)的逆周期調(diào)節(jié)政策可能似曾相識(shí)。在房?jī)r(jià)趨于下跌的背景之下，建議投資者對(duì)政策的能力和定力保持信心。逆周期調(diào)節(jié)的目標(biāo)是真正推動(dòng)產(chǎn)能出清，看好高信用地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展前景。（文章圖片均來源：Wind）

　　編輯：鄭雅爍