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　　隨著上市公司三季報整體披露結(jié)束，社?；?、證金公司、中央?yún)R金持股情況得以浮出水面。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，社?；鸸渤霈F(xiàn)在452家上市公司十大流通股東名單中，證金公司、中央?yún)R金出現(xiàn)在297家上市公司十大流通股東名單中。整體來看，2021年三季度社?；饘︿撹F、有色、銀行等板塊加倉明顯，相比之下證金公司、中央?yún)R金三季度減持則明顯多于加倉。

　　展望A股后市行情，機構(gòu)認為四季度可關(guān)注軍工、新能源和疫情后周期板塊，短期可關(guān)注三季報超預(yù)期的行業(yè)，如電新、交運、醫(yī)藥等。

　　社?；鸫笈e加倉

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，A股上市公司中有452家十大流通股東名單中出現(xiàn)社?；鹕碛?，其持股總市值在10億元以上的共有近40家。

　　就社保基金單家公司持倉情況看，截至三季度末，社保基金持股市值最高個股為農(nóng)業(yè)銀行，合計持有235.21億股，總市值691.52億元；持股市值分居第二、三位的是工商銀行和中國人保，社?；鸱謩e持有兩家公司123.32億股和30.94億股，持股總市值分別為574.65億元、156.54億元。

　　與二季度相比，三季度社?；饘τ猩饘?、鋼鐵等順周期個股加倉明顯。南山鋁業(yè)三季度獲社?；鸫笈e買入1.55億股，截至季度末后者持股總數(shù)增至3.10億股，總市值超過13億元。八一鋼鐵、常熟銀行、華菱鋼鐵三季度均獲社保基金新買入超1000萬股。相比之下，社保基金對首旅酒店、【蘇泊爾(002032)、股吧】、重慶百貨、鹽津鋪子等消費股三季度新買入數(shù)量較少。

　　值得注意的是，截至三季度末，有多達184家上市公司十大流通股東中新出現(xiàn)了社?；鹕碛?，其中紫金礦業(yè)成社?；鸪謧}規(guī)模最大個股，后者累計持股1.62億股，持倉總市值超過16億元。【中國廣核(003816)、股吧】、攀鋼釩鈦三季度備受社?；鹎嗖A，截至季度末社保基金持股總數(shù)均在1.3億股以上。

　　三季度在增持逾110只個股同時，社?；疬€對115只持倉個股進行減持。中國人保三季度被社?；鹄塾嫓p持2.3億股，也是重倉股中唯一一只減持超1億股的個股；減持較多的還包括節(jié)能風電、中國建筑、【三友化工(600409)、股吧】等，從行業(yè)看這些個股涵蓋了風電、建筑、化工細分領(lǐng)域。

　　證金、匯金減持頻繁

　　與社保基金大舉加倉不同，證金公司與中央?yún)R金三季度減持動作頻現(xiàn)多于增持。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，證金公司出現(xiàn)在174家A股上市公司十大流通股股東之列，三季度其僅增持7家公司股份，同時還減持了33家公司持股。

　　從單家公司持倉變動看，大唐發(fā)電三季度被證金公司減持1.23億股，其持股總數(shù)較前季度末的2.36億股腰斬，持倉總市值合計4.07億元；【京能電力(600578)、股吧】、浙能電力、內(nèi)蒙華電、申能股份等個股三季度均被證金公司減持超5000萬股，不難看出證金公司三季度對電力板塊減持較為明顯。

　　從整體持倉情況看，截至三季度末，證金公司第一大重倉股為中國平安，合計持股5.47億股，總市值合計264.75億元；中國銀行、中國人壽、五糧液緊隨其后，截至三季度末證金公司持倉市值均在200億元以上。

　　就中央?yún)R金而言，今年三季度其一共現(xiàn)身181家A股公司十大流通股股東之列，三季度其僅增持中國能建、青松建化2只個股。從減持情況看，三季度中央?yún)R金對格力電器、四川路橋均減持超過4000萬股，東方財富、達安基因、立訊精密、浙江東方等個股也被減持較多。

　　從持倉市值來看，截至三季度末，中央?yún)R金持有最高的是工商銀行，合計持股1247.32億股，總市值超5800億元；對中國銀行持倉總市值也在5800億元以上；持倉市值居前的還包括農(nóng)業(yè)銀行，中央?yún)R金持倉市值超過3800億元。

　　看好醫(yī)藥、軍工等板塊價值

　　近期A股兩市成交有所回暖，截至11月1日，成交額連續(xù)7個交易日突破1萬億元，11月2日早盤兩市成交便達到7520億元。

　　西南證券認為，結(jié)合當下市場情況，四季度建議關(guān)注軍工、新能源、醫(yī)藥和疫情后周期板塊，其中軍工和新能源是具有長期邏輯的；醫(yī)藥階段性反彈的機會，主要在于醫(yī)藥本身回調(diào)很多，同時明年一季度沒有集采的利空壓制，因此四季度會有反彈機會；隨著當前全球每日新增新冠確診人數(shù)有較大幅度下降，疫苗接種又在不斷鋪開，疫情后周期的航空、旅游、商貿(mào)等板塊股價一直在低位，預(yù)計在四季度末到明年一季度，將迎來一輪較為可觀的反彈。

　　在興業(yè)證券看來，短期可關(guān)注三季報超預(yù)期的行業(yè)（電新、交運、醫(yī)藥等）。長期擁抱大方向，繼續(xù)逢低布局以“專精特新”與科創(chuàng)“小巨人”為代表的優(yōu)質(zhì)成長核心主線，具體方向包括：高端制造（半導體產(chǎn)業(yè)鏈、軍工產(chǎn)業(yè)鏈等），新能源鏈條（新能源材料、鋰電設(shè)備、新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、智能駕駛等），AIoT（計算機、通信、電子）以及生命科學（生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)、種子等）。

　　編輯：王寅