本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：讀懂新三板。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。

　　8月3日，股轉(zhuǎn)公司召開(kāi)《主辦券商內(nèi)核工作指引》培訓(xùn)會(huì)議，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌部總監(jiān)李永春發(fā)表講話，現(xiàn)在新三板市場(chǎng)大了，影響力大了，監(jiān)管注意力也集中在這，去年年底一直強(qiáng)調(diào)監(jiān)管。

　　培訓(xùn)會(huì)議發(fā)布了會(huì)議紀(jì)要。根據(jù)會(huì)議紀(jì)要，股轉(zhuǎn)沒(méi)有提高新三板掛牌標(biāo)準(zhǔn)，但對(duì)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力判斷標(biāo)準(zhǔn)方面進(jìn)行了調(diào)整。同時(shí)，對(duì)于資金占用、財(cái)務(wù)核算質(zhì)量、區(qū)域市場(chǎng)企業(yè)掛牌等也提出了相關(guān)要求。

　　一、關(guān)于掛牌標(biāo)準(zhǔn)

　　股轉(zhuǎn)公司對(duì)標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有提高，但對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力判斷標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整。區(qū)分分行業(yè)進(jìn)行判斷：(一)非科技型的傳統(tǒng)行業(yè)，規(guī)模不低于平均水平，且不連續(xù)虧損。(二)科技型企業(yè)，對(duì)規(guī)模也有一定要求：1、兩年一期加起來(lái)如果低于1000萬(wàn)，則列入觀察名單，需要觀察期后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。2、如果研發(fā)型企業(yè)，第一條沒(méi)有滿足，則需要一定的凈資產(chǎn)規(guī)模，3000萬(wàn)-5000萬(wàn)，用來(lái)支撐企業(yè)發(fā)展。

　　二、關(guān)于資金占用問(wèn)題紅線，需禁止

　　申報(bào)前沒(méi)有規(guī)范的，要求撤材料。審核期間沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，持續(xù)到掛牌后，納入自律監(jiān)管，處罰較重，1000萬(wàn)以下自律處罰，1000萬(wàn)以上，行政處罰。

　　三、財(cái)務(wù)核算質(zhì)量要求高，IPO及掛牌標(biāo)準(zhǔn)一樣

　　股轉(zhuǎn)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)非常嚴(yán)格，尤其收入確認(rèn)。券商要提醒會(huì)計(jì)師特別注意。不能因?yàn)閽炫贫尚浮?/p>

　　四、區(qū)域性市場(chǎng)的企業(yè)掛牌

　　1、紅線三條：不能超過(guò)200人，不滿足T+5的交易規(guī)則，應(yīng)區(qū)域性市場(chǎng)先停牌，然后才可申報(bào)。

　　2、未經(jīng)驗(yàn)收的區(qū)域性市場(chǎng)企業(yè)不能報(bào)，例如：2013年12月以后在天交所掛牌的不得掛牌，需摘牌后運(yùn)行2年。

　　五、眾籌過(guò)的企業(yè)掛牌

　　不能有自己的資金平臺(tái)、不能有資金池。如果投資人直接投公司，應(yīng)不超過(guò)200人;如果已有平臺(tái)，則需滿足私募的要求。

　　六、做市庫(kù)存股

　　掛牌部認(rèn)為做市庫(kù)存股可在掛牌前入股，不同于自營(yíng)。但證監(jiān)會(huì)目前沒(méi)有出統(tǒng)一規(guī)則，建議積極與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管局溝通，并關(guān)注政策出臺(tái)請(qǐng)況。

　　七、一行三會(huì)企業(yè)何時(shí)啟動(dòng)

　　金融企業(yè)掛牌信披細(xì)則應(yīng)該8月出來(lái)，出來(lái)后則一行三會(huì)的即可啟動(dòng)，券商按照指引修改信息披露文件。大家做好準(zhǔn)備!

　　文章來(lái)源：微信公眾號(hào)讀懂新三板