新三板市場上可能很快就會出現第一家被踢出“創(chuàng)新層”的掛牌公司了。

　　近日，米米樂主辦券商東興證券一則風險提示公告顯示，因中國證監(jiān)會四川監(jiān)管局開具《行政監(jiān)管措施決定書》，米米樂或將從創(chuàng)新層下調至基礎層。

　　自分層正式落地以來，市場表面波瀾不驚，但在監(jiān)管趨嚴的大環(huán)境下，暗潮早已涌動。

　　或成首家“退層股”

　　入選創(chuàng)新層，對于掛牌公司來說，無疑是一件好事，但是入選正式名單之后，卻可能面臨降層，這就很尷尬了。而米米樂，極可能就要成為第一家面臨如此尷尬局面的公司。

　　9月12日，米米樂發(fā)布一則東興證券關于公司可能調整至基礎層的風險提示公告，稱米米樂于2016年8月26日收到四川監(jiān)管局開具的《行政監(jiān)管措施決定書》，對公司采取出具警示函措施的決定。依據全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司分層管理辦法第十五條相關規(guī)定，公司因此將可能由創(chuàng)新層調整至基礎層。

　　而根據上述公司在8月26日收到的四川監(jiān)管局《行政監(jiān)管措施決定書》顯示，2015年、2016年1月至3月期間，米米樂與控股股東、實控人劉文太，股東、財務總監(jiān)宋幼玲，成都瑞海電腦有限公司存在資金往來，構成關聯方占用資金問題。因此，四川監(jiān)管局決定對米米樂采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并要求公司在收到決定書起30日內向四川監(jiān)管局提交書面報告。

　　具體來看，2015年1月至3月，公司向成都瑞海電腦有限公司拆借資金累計發(fā)生額 4,403,051.83元；2015年，公司向劉文太、宋幼玲拆借資金累計發(fā)生額143,324,211.2元 ；截止2015年年末，形成劉文太占用公司資金年末余額13,320,999.01元；2016年1月至3月，公司向劉文太、宋幼玲拆借資金累計發(fā)生額45,472,760.00元，公司在此期間收回了前期被占用的所有資金。此次關聯方占用公司資金事項違反了《非上市公司監(jiān)督管理辦法》第十四條的規(guī)定。

　　米米樂方面表示，將采取組織董監(jiān)高培訓，嚴格管理關聯交易業(yè)務、建立嚴密的關聯交易信息上報通道，積極配合主辦券商的督導工作等措施來整改。然而因為關聯占用資金問題已經發(fā)生，因此作為主辦券商的東興證券還是發(fā)出了上述風險提示公告。

　　公開資料顯示，米米樂是一家綜合性網上購物平臺，但是近年來的業(yè)績都不算好。2016年中報顯示，公司實現營業(yè)收入3.06億元，比上年同期減少67.67%；實現歸屬于掛牌公司股東的凈利潤-85.58萬元，同比由盈轉虧；同時，公司2013-2015年的凈利潤卻持續(xù)虧損，分別為-370.6萬元、-503.9萬元及-191.7萬元。

　　不過，公司在2013年到2015年的營收情況倒還是很不錯的，分別是2921萬、2.19億、16.03億，2014年和2015年的營收增幅分別為640.6%和649.9%，而這也成為公司當時脫穎而出進入創(chuàng)新層的重要原因。

　　公司在2015年年報中指出，公司存在繼續(xù)虧損和經營活動現金流凈額為負的風險，公司在報告期內沒有實現盈利，不排除公司在未來繼續(xù)虧損以及經營活動現金流凈額繼續(xù)為負的可能性。

　　值得注意的是，根據股轉系統(tǒng)公布的創(chuàng)新層維持標準來看，其中明確指出：最近兩年連續(xù)盈利，且年平均凈利潤不少于1200萬元(以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據)；最近兩年加權平均凈資產收益率平均不低于6%(以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據)；最近兩年營業(yè)收入連續(xù)增長，且年均復合增長率不低于30%；最近兩年營業(yè)收入平均不低于4000萬元；股本不少于2000萬股。

　　即使這意味著，即使公司沒有出現占用資金的問題，公司當下的業(yè)績，如果不發(fā)生極大的扭轉，也很難支撐公司繼續(xù)留在創(chuàng)新層。

　　訴訟、不當宣傳麻煩不斷

　　除了被主辦券商出示可能“降層”的風險提示公告之外，米米樂還有新麻煩。

　　9月19日，公司主辦券商東興證券又發(fā)出一份公告，稱米米樂出現夸大宣傳、不當承諾的情況，東興證券提醒投資者注意風險。公告顯示，東興證券稱在微信朋友圈出現米米樂下述信息：米米樂“3C領域B2B行業(yè)第一品牌”、“16年承諾營業(yè)額超過XX億、凈利潤XX千萬”兩家知名電商上市公司計劃并購米米樂等。上述信息存在夸大宣傳，不當承諾的情形，并與米米樂已公告的內容存在不一致的情況。

　　東興證券表示，米米樂所有信息、公告、報道及對外宣傳均以全國股轉系統(tǒng)指定信批平臺公告為準，并注意非指定平臺出現的不當信息可能導致的投資風險。在發(fā)現上述事項后，與米米樂實際控制人、財務負責人、董事會秘書等公司管理人員及時進行溝通。

　　而米米樂表示，上述信息并非公司或公司指定人員發(fā)布，并將對發(fā)布上述信息的人員追究責任。

　　而除了主辦券商接連發(fā)了兩條警示公告之外，今年以來，米米樂還經歷了頻繁的人事變動，僅僅是董秘一職，自5月以來，就已經先后換了3任。而內部變動之外，公司對外陷入了訴訟麻煩之中。

　　今年7月26日，公司發(fā)布涉及訴訟公告，2015年11月9日公司向原告深圳阜鼎匯通商業(yè)保理有限公司(以下簡稱阜鼎保理)申請融資款800萬元，約定資金占用費為每日萬分之三點五，并約定到期日為2016年1月10日。截至2016年7月12日，公司尚欠阜鼎保理共計834萬元。

　　隨后，阜鼎保理向上海市靜安區(qū)人民法院申請判決米米樂歸還所有欠款。同時，阜鼎保理就合同糾紛一案與被申請人米米樂、米米樂實控人劉文太及董事劉學勝進行訴前財產保全。

　　8月18日，米米樂公開了上述訴訟進展的公告，公司向上海市靜安區(qū)人民法院提交了《管轄異議申請書》，原定于8月17日開庭審理取消，開庭時間待定，同時正在與原告阜鼎保理進行積極溝通協(xié)調。而此次訴訟極有可能會影響到公司的業(yè)績，公告中稱，凍結的兩個賬戶影響了部分客戶的采購，業(yè)績出現了一定的下滑。