【前一交易日市況回顧】

　　指數(shù)方面，三板做市上周五以999.53點平開，短暫紅盤后，指數(shù)一路震蕩下滑，盤中最低跌至996.21點，再創(chuàng)新低。臨近收盤，快速拉升，但未能翻紅，最終報收997.92，跌0.16%，成份股全天成交1.49億元。

　　【市場行業(yè)要聞】

　　“三類股東”問題根本不是問題

　　從2013年2月8日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》(以下簡稱《業(yè)務(wù)規(guī)則》)對終止掛牌有以下規(guī)定：“4.5.1掛牌公司出現(xiàn)下列情形之一的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司終止其股票掛牌：“(一)中國證監(jiān)會核準其首次公開發(fā)行股票申請，或證券交易所同意其股票上市；(二)終止掛牌申請獲得全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意；(三)未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報告或者半年度報告的，自期滿之日起兩個月內(nèi)仍未披露年度報告或半年度報告；(四)主辦券商與掛牌公司解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議，掛牌公司未能在股票暫停轉(zhuǎn)讓之日起三個月內(nèi)與其他主辦券商簽署持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的；(五)掛牌公司經(jīng)清算組或管理人清算并注銷公司登記的；(六)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他情形”。其中第一條款很明確地指出，新三板企業(yè)轉(zhuǎn)到A股主板上市有兩條途經(jīng)：IPO上市或者介紹上市。目前新三板企業(yè)去主板上市主要是通過IPO排隊上市，也就是說通過向不特定對象發(fā)行股票方式實現(xiàn)公開發(fā)行。介紹上市在中國是否可行？是否有法律依據(jù)和規(guī)章依據(jù)？

　　一、介紹上市的法律依據(jù)

　　《證券法》第五十條指出：股份有限公司申請股票上市，應(yīng)當符合以下條件：“股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準已公開發(fā)行；公司股本總額不少于人民幣三千萬元；公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上；公司最近三年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載”。

　　從《業(yè)務(wù)規(guī)則》可以看出，新三板公司可以通過介紹上市方式登陸滬深交易所，關(guān)鍵問題是股票經(jīng)證監(jiān)會核準公開發(fā)行。究竟什么是公開發(fā)行？《證券法》第十條也給予了明確的答復(fù)：“公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準；未經(jīng)依法核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。有下列情形之一的，為公開發(fā)行：(一)向不特定對象發(fā)行證券的(IPO)；(二)向特定對象發(fā)行證券累計超過二百人的(新三板的定向發(fā)行)；(三)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為”。

　　二、介紹上市的規(guī)章依據(jù)

　　國務(wù)院在2013年12月13日在《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》(國發(fā)〔2013〕49號)(以下簡稱《決定》)明確指出：“在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司，達到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請上市交易”。

　　《決定》對于新三板掛牌公司的行政許可程序也做出了明確規(guī)定：“掛牌公司向特定對象發(fā)行證券，且發(fā)行后證券持有人累計不超過200人的，證監(jiān)會豁免核準。依法需要核準的行政許可事項，證監(jiān)會應(yīng)當建立簡便、快捷、高效的行政許可方式，簡化審核流程，提高審核效率，無需再提交證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核”。

　　對于特定對象發(fā)行證券累計超過200人的公開發(fā)行，由于經(jīng)過了證監(jiān)會非公部審核，應(yīng)該視同股票經(jīng)過了證監(jiān)會核準公開發(fā)行。換句話說，新三板公司只要經(jīng)過了證監(jiān)會非公部掛牌或者定增核準，符合滬深交易所上市的合規(guī)條件、財務(wù)條件和股份分散條件，就可以按照《決定》的規(guī)定繞開證監(jiān)會發(fā)行部直接向滬深交易所申請上市交易。

　　三、“三類股東”問題根本不是問題

　　如前所述，新三板企業(yè)去主板上市至少有兩條途經(jīng)(IPO上市或者介紹上市)，且不說港股上市公司可以堂而皇之帶著“三類股東”IPO排隊上市，符合條件的新三板企業(yè)也可以利用介紹上市的有關(guān)法律法規(guī)直接向滬深交易所申請上市，這樣就完全繞開三類股東問題對新三板企業(yè)上市的障礙，筆者不知道監(jiān)管部門為什么還固執(zhí)地認為“三類股東”影響了擬上市公司的股權(quán)穩(wěn)定和股權(quán)清晰。

　　【擬IPO公司新聞】

　　11月17日，華普永明發(fā)布公告稱，公司于近期向浙江證監(jiān)局報送了首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)備案材料，輔導(dǎo)備案情況已于2017年11月16日在浙江證監(jiān)局網(wǎng)站公示。

　　華普永明一直專注于LED戶外照明產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，是國內(nèi)領(lǐng)先的LED戶外照明產(chǎn)品解決方案提供商, 旨在為國內(nèi)外從事LED戶外照明終端銷售的公司(品牌商、工程商、 EMC/PPP商) 提供從方案設(shè)計、工程設(shè)計到產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)制造的一站式服務(wù)。

　　2017年上半年，華普永明實現(xiàn)營收2.03億，同比增長92.38%，凈利潤2224.43，同比增長2481.02%。

　　融資方面，在2017年11月9日華普永明剛完成了一輪3001萬元的融資，共發(fā)行股票160.2萬股。

　　此外，今日鴻輝光通亦公告稱，公司首次公開發(fā)行股票并在上海證券交易所上市的申請文件已被證監(jiān)會受理。

　　【公司新聞】

　　瑞美醫(yī)療擬1.61億元被美年大健康一期基金收購70%股份

　　11月17日，瑞美醫(yī)療公告稱，上海美年大健康一期股權(quán)投資基金合伙企業(yè)擬以1.61億元的價格收購公司股東通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的3522.05萬股股份，支付方式為現(xiàn)金支付。

　　本次收購股份占瑞美醫(yī)療的總股本的70%，對應(yīng)估值為2.3億元。收購?fù)瓿珊?，美年大健康一期將持有公?0%股份，成為公司的新任控股股東。

　　資料顯示，美年大健康一期基金成立于2016年1月14日，為中融國際信托有限公司旗下私募投資基金。

　　佳瑞高科被人民法院列入失信被執(zhí)行人名單

　　11月17日，佳瑞高科公告稱，經(jīng)查詢?nèi)珖ㄔ菏疟粓?zhí)行人名單信息查詢系統(tǒng)，佳瑞高科獲悉公司已被納入失信被執(zhí)行人名單。

　　根據(jù)全國法院執(zhí)行被執(zhí)行人名單信息查詢系統(tǒng)，2017年1月25日，公司因“其他有履行能力而拒不履行生效法律文書確定義務(wù)的”而被平頂山市新華區(qū)人民法院納入失信被執(zhí)行人名單。

　　資料顯示，2015年1月17日，時任佳瑞高科董事長謝秋欣向劉東嶺借款300萬元，由佳瑞高科為該借款提供擔保，且時任董事張春旭自愿以13336平方米的土地使用權(quán)作為抵押擔保。借款到期后，謝秋欣償還本金100萬元，剩余本金200萬元及利息未及時歸還。

　　2016年9月20日，因劉東嶺向平頂山市新華區(qū)人民法院提出財產(chǎn)保全申請，法院對張春旭提供抵押擔保的土地進行查封。

　　2017年1月17日，新華區(qū)人民法院出具執(zhí)行裁定書，對被執(zhí)行人謝秋欣的全部剩余債務(wù)進行強制執(zhí)行。1月25日，被執(zhí)行人謝秋欣、連帶清償責(zé)任人佳瑞高科因全部未履行生效法律文書確定義務(wù)被納入失信被執(zhí)行人名單。

　　佳瑞高科表示。謝秋欣已承諾，上述債務(wù)由其本人全部承擔，并承擔上述債務(wù)可能給公司造成的任何經(jīng)濟損失。預(yù)計該事件不會對公司造成直接的經(jīng)濟損失。

　　主辦券商安信證券表示將督促佳瑞高科妥善解決上述事項。如公司不能盡快消除失信被執(zhí)行人名單及妥善解決涉訴事項，將對公司經(jīng)營和股東權(quán)益的保護造成影響。

　　定增融資

　　愛玩網(wǎng)絡(luò)擬募資8792萬元用于研發(fā)投入及對外投資

　　11月17日，愛玩網(wǎng)絡(luò)發(fā)布公告稱，公司擬以38元/股的價格發(fā)行股票不超過231.38萬股，預(yù)計募資不超過8792.25萬元，山南華聞創(chuàng)業(yè)投資有限公司將全額認購。

　　愛玩網(wǎng)絡(luò)表示，目前公司正處于快速發(fā)展階段，為更好的促進公司主營業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，加大市場開拓力，增強公司產(chǎn)品研發(fā)能力，增加公司運營的游戲種類，擴大公司規(guī)模，進一步提高公司產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)的知名度和用戶滿意度，公司擬以發(fā)行股票的方式引入戰(zhàn)略投資者及獲取資金支持。本次募集資金將用于母公司研發(fā)投入，向子公司增資用于子公司研發(fā)投入，對外投資。

　　沃特節(jié)能擬募資6148萬元 河南國控互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)基金認購6000萬

　　11月17日，沃特節(jié)能發(fā)布了股票發(fā)行方案。公司擬以10.6元/股的價格發(fā)行不超過580萬股股票，預(yù)計募集資金不超過6148萬元。

　　本次股票發(fā)行河南省國控互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金和個人投資者李承樸預(yù)計分別認購566萬股、14萬股，認購金額分別為5999.6萬元、148.4萬元。

　　沃特技能表示，本次募集資金將用于償還大股東借款4000萬元、投資50MW超高壓煤氣發(fā)電項目1000萬元，剩余補充流動資金。

　　花嫁麗舍擬募資1800萬元補血 東方匯富出資600萬元

　　11月17日，花嫁麗舍發(fā)布公告稱，公司擬以15元/股的價格發(fā)行股票不超過120萬股，預(yù)計募資不超過1800萬元。

　　花嫁麗舍表示，本次募集資金主要用于補充流動資金。通過募集資金補充公司流動資金，公司能夠不斷優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，加大研發(fā)和市場開拓力度，從而更好的促進公司持續(xù)快速發(fā)展，增強公司綜合競爭實力。

　　值得關(guān)注的是，共有3位投資人參與此次認購，分別是東方匯富投資控股有限公司、舟山匯澤順投資合伙企業(yè)(有限合伙)以及自然人項立平。其中，東方匯富出資600萬認購40萬股。 ：