本周觀點：截至2月9日，新三板做市指數(shù)較上周五下跌19.8點，跌幅2.09%;三板成指下跌13.58點，跌幅1.23%。新三板自2013年底擴容以來，在服務(wù)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)方面發(fā)揮了重要作用，但部分掛牌企業(yè)存在信息披露、內(nèi)幕交易等問題。根據(jù)我們統(tǒng)計，2017年機構(gòu)違規(guī)995起，同比增長177.93%;個人違規(guī)1095起，同比增長378.17%。2018年以來機構(gòu)違規(guī)98起，個人違規(guī)106起。為規(guī)范市場健康發(fā)展，證監(jiān)會對新三板市場持續(xù)加大監(jiān)管執(zhí)法力度，本周我們聚焦到證監(jiān)會公布了5宗案件處罰結(jié)果，其中2家新三板企業(yè)涉案。新一屆發(fā)審委上任以來，IPO審核趨嚴(yán)成為新常態(tài)，發(fā)審委不僅僅關(guān)注于企業(yè)盈利情況，在信息披露、合規(guī)等問題也逐漸成為發(fā)審委關(guān)注的重點方向。若新三板企業(yè)存在信息披露、合規(guī)等問題會影響到IPO順利過會，建議投資者在精選優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的時候不僅關(guān)注企業(yè)盈利情況還應(yīng)重點關(guān)注信息披露、合規(guī)等問題。目前中國證監(jiān)會受理首發(fā)企業(yè)448家，其中新三板掛牌企業(yè)142家(含已摘牌企業(yè))，占比31.7%。

　　本周市場聚焦：證監(jiān)會公布5宗案件處罰結(jié)果2家新三板企業(yè)涉案。

　　本周市場信息：截至本周五新三板成指收于1,090.26，本周同比下跌1.23%;三板做市指數(shù)收于927.06，同比下跌2.09%。本周成交量7.35億股，同比增加27.59%，成交金額32.98億元，同比增長18.59%。本周新增掛牌企業(yè)38家，其中0家為做市轉(zhuǎn)讓方式。本周共有28家公司實施定向增發(fā)，共募集資金11.67億元。42家公司公告了定向增發(fā)預(yù)案，預(yù)計募集資金24.26億元以上，發(fā)行目的以補充流動資金為主。

　　掛牌企業(yè)IPO動態(tài)：本周共有9家企業(yè)上會，過會5家，其中新三板企業(yè)(含已摘牌企業(yè))上會2家，過會1家。本周2家新三企業(yè)公告輔導(dǎo)備案登記受理。