近日，友寶在線（836053）發(fā)布權(quán)益變動(dòng)公告，公司第二大股東——青島海爾(600690) 創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司以10.5元/股，通過(guò)盤(pán)后協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式將友寶在線2878萬(wàn)股轉(zhuǎn)讓給中金啟元國(guó)家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金（有限合伙），轉(zhuǎn)讓價(jià)款約3.02億元。

　　這是國(guó)家級(jí)產(chǎn)業(yè)基金最新的投資案例。而在A股方面，國(guó)家級(jí)產(chǎn)業(yè)基金同樣“動(dòng)作”不斷。

　　上個(gè)月，沙隆達(dá)A(000553)（000553）曾發(fā)布公告稱(chēng)，公司以14.9元/股的價(jià)格發(fā)行股份1.05億股，募集資金15.6億元，其中國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金以5億元認(rèn)購(gòu)了3355.7萬(wàn)股。

　　事實(shí)上，自2014年9月，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立以來(lái)，國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金等至少15支國(guó)家級(jí)投資基金相繼設(shè)立，首期到位資金超萬(wàn)億，遠(yuǎn)期募集資金總規(guī)模超過(guò)2萬(wàn)億。

　　據(jù)悉，手握萬(wàn)億資金的國(guó)家級(jí)投資基金已在A股市場(chǎng)投資近40家公司，犀牛之星不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，國(guó)家級(jí)投資基金在新三板市場(chǎng)也布局了華強(qiáng)方特（834793）、開(kāi)心麻花（835099）、楊氏果業(yè)（834020）等15家新三板公司。

　　15家公司共獲19億投資 中農(nóng)基金3.5億入股仙參源踩雷

　　數(shù)據(jù)顯示，國(guó)家級(jí)產(chǎn)業(yè)基金中的中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)投資基金、中央企業(yè)貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金、中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金三支基金、中金啟元國(guó)家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金均在新三板有所投資，共投資15家新三板公司，投資金額達(dá)18.94億。

　　其中，以中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)投資基金投資新三板公司家數(shù)最多，為8家，包括華強(qiáng)方特（834793）、開(kāi)心麻花（835099）等明星企業(yè)。

　　在投資金額方面，參仙源以獲得中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中農(nóng)基金”）3.5億投資“拔得頭籌”，其次為中鼎聯(lián)合、楊氏果業(yè)獲中央企業(yè)貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司投資1.52億、1.5億。

　　2014 年 1 月，中農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金有限公司向參仙源增資124 萬(wàn)元，隨后，2014 年 4 月，中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金以3.5億受讓參仙源原股東碧水投資持有的部分公司股權(quán)，受讓完成后，中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金持有仙參源9.97%的股權(quán)。

　　犀牛之星（ipo3.com）自選股顯示，參仙源2014年12月掛牌新三板。2013年至2016年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.18億、1.16億、4.79億、1.42億；歸母凈利潤(rùn)-1351.94萬(wàn)、6744.37萬(wàn)、1.04億、4872.86萬(wàn)。

　　從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，仙參源是不錯(cuò)的投資標(biāo)的，但“天有不測(cè)風(fēng)云”，2016年，證監(jiān)會(huì)發(fā)布行政處罰書(shū)稱(chēng)，2013年，參仙源將外購(gòu)野山參作為自挖野山參銷(xiāo)售，少計(jì)成本5538.22萬(wàn)元，導(dǎo)致虛增利潤(rùn)5538.22萬(wàn)元；同時(shí)，因參仙源2013年將野山參銷(xiāo)售給關(guān)聯(lián)方遼寧參仙源酒業(yè)有限公司，認(rèn)定關(guān)聯(lián)交易虛增收入7372.93萬(wàn)元，導(dǎo)致虛增利潤(rùn)7372.93萬(wàn)元。這使得仙參源成為新三板首個(gè)公開(kāi)的財(cái)務(wù)造假案例，也是中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金投資不慎踩雷的案例。

　　2017年半年報(bào)顯示，截至2017年6月30日，中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金尚持有仙參源9.88%的股份。

　　盡管中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金在仙參源項(xiàng)目上“栽了跟頭”，但其仍然在新三板上斬獲不少。

　　2013 年 7 月，中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金投資1.3億獲得金塔股份2000萬(wàn)股股份，截至2017年6月30日，中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金持有金塔股份2400萬(wàn)股。

　　2017年12月，楊氏果業(yè)以21.37 元/股的價(jià)格發(fā)行股票2306.97萬(wàn)股，募集資金4.93億，在此次定增中，中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金以1億元認(rèn)購(gòu)了467.95萬(wàn)股。公開(kāi)資料顯示，楊氏果業(yè)是一家集水果初加工、 精品水果貿(mào)易以及水果種植于一體的現(xiàn)代化新型農(nóng)業(yè)企業(yè)，2016年公司營(yíng)收7.89億，凈利潤(rùn)9109.37萬(wàn)。

　　此外，中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金還向東霖食品投資了1500萬(wàn)。

　　文化產(chǎn)業(yè)基金投資6.6億布局8家新三板公司 華強(qiáng)方特、開(kāi)心麻花在列

　　據(jù)犀牛之星不完全統(tǒng)計(jì)，除上述中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金有限公司投資了4家新三板公司外，中央企業(yè)貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司以3.3億投資了3家新三板公司，中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)投資基金簡(jiǎn)稱(chēng)（“文化產(chǎn)業(yè)基金”）在新三板布局最多，投資公司多達(dá)8家，涉及金額6.64億。

　　據(jù)了解，中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)投資基金由財(cái)政部、中銀國(guó)際控股有限公司、中國(guó)國(guó)際電視總公司和深圳國(guó)際文化產(chǎn)業(yè)博覽交易會(huì)有限公司共同發(fā)起成立，目標(biāo)總規(guī)模為200億，首期募集60億元，旨在以股權(quán)投資方式，投資新聞出版發(fā)行、廣播電影電視、文化藝術(shù)、網(wǎng)絡(luò)文化、文化休閑及其細(xì)分文化及相關(guān)行業(yè)等領(lǐng)域，以引導(dǎo)示范和帶動(dòng)社會(huì)資金投資文化產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)文化產(chǎn)業(yè)的振興和發(fā)展。

　　在中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)投資基金所投資的新三板公司中，既有華強(qiáng)方特、開(kāi)心麻花等龍頭企業(yè)，也有實(shí)力文化等一批生產(chǎn)高質(zhì)量文化產(chǎn)品公司。

　　2016年1月，華強(qiáng)文化（后改為“華強(qiáng)方特”）發(fā)布公告稱(chēng)，公司以29元/股，發(fā)行股份4260萬(wàn)股，募集資金12.35億元。在此次定增中，中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)投資基金以5800萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)200萬(wàn)股。

　　截至目前，華強(qiáng)方特市值高達(dá)129億，是國(guó)內(nèi)文化科技行業(yè)不折不扣的龍頭。而事實(shí)上，除了投資行業(yè)龍頭，中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)投資基金還在一級(jí)市場(chǎng)Pre-IPO方面，投資了開(kāi)心麻花。

　　2013年8月1日，中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司投資北京開(kāi)心麻花娛樂(lè)文化傳媒股份有限公司4500萬(wàn)。

　　當(dāng)時(shí)，中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司副總經(jīng)理陳杭公開(kāi)表示：“開(kāi)心麻花作為話劇市場(chǎng)中的龍頭企業(yè)，其盈利能力以及持續(xù)增長(zhǎng)方式符合文化內(nèi)容和傳播渠道中‘市場(chǎng)條件好、具備良好盈利記錄和穩(wěn)定現(xiàn)金流、預(yù)估資產(chǎn)具有盈利潛力’等要求?！?/p>

　　而開(kāi)心麻花也不負(fù)眾望，2015年12月掛牌新三板，2017年1月開(kāi)始上市輔導(dǎo)。業(yè)績(jī)方面，2014年至2017年上半年，公司營(yíng)收分別為1.5億、3.83億、2.92億、1.6億，凈利分別為4,074.07萬(wàn)、1.31億、7187.50萬(wàn)、2635.28萬(wàn)。目前，公司估值51.8億。

　　截至2017年6月30日，中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)投資基金持有開(kāi)心麻花4078.29萬(wàn) 股，持股比例高達(dá)11.33%，為開(kāi)心麻花第二大股東。一旦開(kāi)心麻花沖A成功，中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)投資基金將收益頗豐。

　　除此之外，中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)投資基金還投資了實(shí)力文化。而實(shí)力文化咋一看是家名不見(jiàn)經(jīng)傳的公司，2014年至2016年凈利潤(rùn)分別為-474.20萬(wàn)、3306.16萬(wàn)、310.25萬(wàn)。

　　但事實(shí)上，實(shí)力文化制作了《中國(guó)漢字聽(tīng)寫(xiě)大會(huì)》、《中國(guó)成語(yǔ)大會(huì)》、《見(jiàn)字如面》等一批優(yōu)秀的文化類(lèi)節(jié)目，如此看來(lái)，作為負(fù)有推動(dòng)優(yōu)秀文化發(fā)展之責(zé)的國(guó)家級(jí)基金，中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)投資基金大力投資實(shí)力文化在情理之中。

　　高溢價(jià)接盤(pán) 新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金3億入股友寶在線

　　2月6日，中金啟元國(guó)家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金（有限合伙）通過(guò)盤(pán)后大宗交易的方式以3.02億元受讓友寶在線2878萬(wàn)股，“國(guó)家隊(duì)”基金如此大手筆驚艷了市場(chǎng)。

　　友寶在線當(dāng)日公告顯示，公司第二大股東，持有14.73%股份的青島海爾創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司于2月6日以10.5元/股，通過(guò)盤(pán)后協(xié)議轉(zhuǎn)讓減持了友寶在線2878萬(wàn)股，占友寶在線總股本的4.73%，轉(zhuǎn)讓價(jià)款約3.02億元。減持后，海爾創(chuàng)投仍將持有友寶在線6087萬(wàn)股份，持股比例為10%，仍為第二大股東。

　　值得注意的是，該次友寶在線盤(pán)后協(xié)議轉(zhuǎn)讓的成交額，創(chuàng)造了競(jìng)價(jià)交易上線以來(lái)，單只新三板股票單日成交額記錄。而10.5元的轉(zhuǎn)讓價(jià)，較其二級(jí)市場(chǎng)的日常成交價(jià)，有大幅溢價(jià)。

　　翻閱友寶在線集合競(jìng)價(jià)開(kāi)啟以來(lái)的歷史成交記錄，可以發(fā)現(xiàn)友寶在線成交價(jià)格徘徊在8至9元之間，二級(jí)市場(chǎng)最高的成交價(jià)為9元。

　　而此次友寶在線10.5元的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，較其日常二級(jí)市場(chǎng)的成交價(jià)格大幅溢價(jià)，溢價(jià)率約為17%至22%之間。

　　惹人注目的是，在新三板低迷行情下，通過(guò)盤(pán)后協(xié)議，較二級(jí)市場(chǎng)折價(jià)轉(zhuǎn)讓股份是常態(tài)，而越是大手筆的轉(zhuǎn)讓?zhuān)蹆r(jià)率通常越高。如友寶在線這般溢價(jià)近2成實(shí)屬少見(jiàn)。

　　而更讓市場(chǎng)驚奇的是此次高溢價(jià)接盤(pán)者———中金啟元國(guó)家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。

　　犀牛之星查閱資料發(fā)現(xiàn)，該引導(dǎo)基金帶著“國(guó)字頭”，無(wú)論是背景還是財(cái)力，都十分雄厚。

　　工商信息顯示，中金啟元國(guó)家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金（有限合伙）注冊(cè)資本達(dá)400億元，股東包括建信（北京）投資基金管理有限責(zé)任公司、中華人民共和國(guó)財(cái)政部、中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司、博時(shí)資本管理有限公司、浙江省產(chǎn)業(yè)基金有限公司等11家。