3月5日晚間，開(kāi)源證券（832396）發(fā)布了股票發(fā)行方案，公司擬以4.00元/股的價(jià)格增發(fā)不超過(guò)8億股股份，募集資金不超過(guò)32億元。

　　開(kāi)源證券表示，本次募集資金將主要用于補(bǔ)充公司凈資本與運(yùn)營(yíng)資金，擴(kuò)大經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、信用交易業(yè)務(wù)、向子公司增資等各項(xiàng)業(yè)務(wù)，提升盈利能力，加快公司業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　資料顯示，本次發(fā)行前開(kāi)源證券總股本為17.90億股，擬發(fā)行股份數(shù)量占公司發(fā)行后總股本的30.89%，本次增發(fā)后公司估值將達(dá)到103.60億元。在此次募資成功完成后，開(kāi)源證券在新三板的募資總額將有望超過(guò)聯(lián)訊證券和南京證券的37.91億元和34.44億元，“吸金”能力僅次于華龍證券。

　　開(kāi)年以來(lái)最高額度的定增 發(fā)行后市值超百億

　　資料顯示，在2016年年底，開(kāi)源證券曾完成過(guò)一次定增，公司以3元/股成功募資14.7億元，在新三板的首輪融資估值為53.7億元。

　　從目前來(lái)看，作為新三板上較為稀缺的券商股，開(kāi)源證券2016年凈利潤(rùn)僅為1.87億元，在新三板7家券商中墊底，而2017年上半年凈利潤(rùn)為0.64億元，僅高于聯(lián)訊證券的0.34億元，仍大幅低于新三板券商2017上半年2.08億元的平均凈利潤(rùn)水平。

　　從凈資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，在此次定增前，開(kāi)源證券凈資產(chǎn)僅為36億元，同樣低于聯(lián)訊證券的49億元，在新三板券商中墊底，更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于證券行業(yè)約140億元的平均水平。

　　值得注意的是，假如此次定增方案成功實(shí)施，開(kāi)源證券將成為2018年以來(lái)新三板募集資金額度最高的公司。而在此次定增完成后，開(kāi)源證券估值也有望達(dá)到103.60億元，有望較2016年的定增估值增長(zhǎng)將近一倍，接近湘財(cái)證券（430399）的約110億，凈資產(chǎn)也將達(dá)到約68億元，一舉將超過(guò)聯(lián)訊證券（830899）和湘財(cái)證券。

　　募資32億 擬加強(qiáng)主業(yè)及拓展金融鏈條

　　根據(jù)開(kāi)源證券公告，公司此次募集資金主要用于加碼主營(yíng)業(yè)務(wù)、償還到期收益產(chǎn)品以及拓展金融產(chǎn)業(yè)鏈三大方面。公司表示，募集資金完成后，有利于增厚公司凈資本和提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、提升公司分類評(píng)價(jià)級(jí)別、促進(jìn)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健開(kāi)展以及增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　其中加碼主業(yè)方面主要包括向資管業(yè)務(wù)投入2億元、增加對(duì)發(fā)展較為快速的融資融券等信用業(yè)務(wù)投入7億元、增加對(duì)固定收益類自營(yíng)業(yè)務(wù)投入10億元以及向經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投入0.7億元，共計(jì)19.7億元。

　　償還到期收益產(chǎn)品方面，公司擬用5.3億元對(duì)公司2015年發(fā)行的4年期票面利率為6%的次級(jí)債券進(jìn)行提前贖回；此外，公司還擬將4億元用于兌付到期收益憑證，減輕公司短期內(nèi)的償付壓力。

　　最后，公司還擬通過(guò)向另類投資子公司深圳開(kāi)源證券投資、私募基金子公司開(kāi)源創(chuàng)投以及長(zhǎng)安期貨分別增資2億元、5000萬(wàn)元、5000萬(wàn)元，用于公司發(fā)展包含另類投資、私募基金業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)的全金融產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)。