國泰君安：予恒基地產(chǎn)(00012.HK)“中性”評級 目標(biāo)價54.73港元
來源： 格隆匯
作者：佚名
摘要： 國泰君安表示，2017年恒基地產(chǎn)(00012.HK)的房地產(chǎn)銷售收入按年下降6.5%，使收入按年下滑4.4%至24,453百萬港元。由于出售物業(yè)收益高于預(yù)期，核心凈利潤按年增長38.0%至195.57
國泰君安(601211)表示，2017年恒基地產(chǎn)(00012.HK)的房地產(chǎn)銷售收入按年下降6.5%，使收入按年下滑4.4%至24,453百萬港元。由于出售物業(yè)收益高于預(yù)期，核心凈利潤按年增長38.0%至195.57億港元。香港地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)的經(jīng)營利潤率為35.3%，中國地區(qū)為20.7%。物業(yè)租賃業(yè)務(wù)的整體經(jīng)營利潤率下降0.6個百分點(diǎn)至75.5%。截至2017年底，公司的凈負(fù)債率為19.0%，同比上漲6.3個百分點(diǎn)。
公司重建項目的土地成本按年上升約19%，源于較高地價的港島土地儲備擴(kuò)張。預(yù)計2018年資產(chǎn)置換流程將繼續(xù)進(jìn)行，但新界農(nóng)地轉(zhuǎn)換將會放慢。該行認(rèn)為公司在未來數(shù)年派息將維持溫和增長。該行將目標(biāo)價上調(diào)至54.73港元，并維持投資評級“中性”
恒基地產(chǎn)(00012.HK)收報51.7港元，漲幅0.1%，成交8478.64萬港元，最新總市值2068.59億港元。
關(guān)鍵詞：
審核：yj115
編輯:yj127
港元,恒基地產(chǎn),00012.,下降,增長
