瑞信：升海螺水泥(00914)目標(biāo)價(jià)至55元 評級“跑贏大市”
摘要： 瑞信發(fā)表研究報(bào)告，稱對今年第二季內(nèi)地水泥需求正面，上調(diào)安徽海螺水泥(00914)今明兩年盈測分別54%及42%，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由42元升至55元，評級維持“跑贏大市”。該行表示，預(yù)測因冬季停工和環(huán)保等原因
瑞信發(fā)表研究報(bào)告，稱對今年第二季內(nèi)地水泥需求正面，上調(diào)安徽海螺水泥(600585) (00914)今明兩年盈測分別54%及42%，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由42元升至55元，評級維持“跑贏大市”。
該行表示，預(yù)測因冬季停工和環(huán)保等原因，今年的有效建設(shè)天數(shù)將由去年的290天減少至270天，同比下跌6.9%，使建筑密集度會(huì)高于去年平均水平，而這將導(dǎo)致今年第二季及第三季的日均水泥消耗量增加。瑞信預(yù)計(jì)，今年水泥需求總量將同比增長0.2%，主要受房地產(chǎn)建設(shè)加速所推動(dòng)，并抵銷了基建投資的減速，而且行業(yè)新增產(chǎn)能也有限，因此對水泥行業(yè)仍樂觀。
瑞信又稱，今年首季產(chǎn)量增加及需求疲弱，導(dǎo)致庫存增加和價(jià)格下降。但預(yù)計(jì)在第二季需求會(huì)上升，產(chǎn)量則持平，可使水泥庫存減少和價(jià)格提升。該行上調(diào)海螺水泥今明兩年產(chǎn)品均價(jià)預(yù)測20%及19%，每噸毛利預(yù)測分別108元及100元人民幣。
截至4月19日10:24，海螺水泥漲0.88%，報(bào)46.0港元。
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