一、本周交易情況 本周（4月16日-4月20日）新三板市場交易總額為21.48億元，盤內(nèi)成交7.14億元，盤后大宗交易成交14.34億元。

　　二、定增融資情況 本周共有67家掛牌公司完成定增融資，累計融資額22.24億元，其中6家公司融資額度超過1億元，具體情況如下：

　　?；べQ(mào)（871649）

　　募資總額：2.00億元

　　增發(fā)用途：補充流動資金

　　認(rèn)購對象：福建石油化工集團(tuán)有限責(zé)任公司,福建省石油化學(xué)工業(yè)有限公司

　　和元生物（838645）

　　募資總額：1.48億元

　　增發(fā)用途：新型疫苗研發(fā)生產(chǎn)基地建設(shè)及設(shè)備投入、償還貸款、補充流動資金

　　認(rèn)購對象：長春市龍翔世紀(jì)華人投資中心(有限合伙),中弘?yún)R金-穩(wěn)贏一號私募股權(quán)投資基金,吉林省科技投資基金有限公司

　　諾泰生物（835572）

　　募資總額：1.41億元

　　增發(fā)用途：補充流動資金

　　認(rèn)購對象：補充公司流動資金、償還借款

　　璟泓科技（430222）

　　募資總額：1.20億元

　　增發(fā)用途：補充流動資金、項目融資

　　認(rèn)購對象：蘇州吉潤新興產(chǎn)業(yè)投資中心(有限合伙),平潭鴻圖一號創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙),平潭泰格盈科創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙),平潭盈科盛鑫創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙),平潭盈科盛達(dá)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙),平潭盈科盛通創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙),平潭盈科盛隆創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)

　　大唐融合（833035）

　　募資總額：1.13億元

　　增發(fā)用途：收購資產(chǎn)、項目融資、補充流動資金

　　認(rèn)購對象：深圳市大唐同威高技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金(有限合伙),福建興和豪康股權(quán)并購合伙企業(yè)(有限合伙),盤錦市創(chuàng)業(yè)投資有限公司,盤錦鑫誠投資管理有限公司

　　樂威醫(yī)藥（838853）

　　募資總額：1.00億元

　　增發(fā)用途：補充流動資金、項目融資

　　認(rèn)購對象：嘉興濟(jì)峰一號股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙),蘇州濟(jì)峰股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙),福州濟(jì)峰股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙),南京高科(600064) 新浚成長一期股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙),蘇州晶云藥物科技有限公司,上海云鋅投資管理合伙企業(yè)(有限合伙),湖州亞商投資合伙企業(yè)(有限合伙)

　　本周投融資一覽表

　　三、上市公司并購掛牌公司 本周新增4例上市公司并購新三板企業(yè)，具體情況如下：

　　四、一周政策要聞 新三板+H股將出爐！4月21日股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將與港交所簽署合作備忘錄

　　新三板+H股的推進(jìn)終于有明確的時間表，記者從全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)處了解到，4月21日下午，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將同港交所簽署合作諒解備忘錄。另外記者獨家了解到，目前試點企業(yè)或在4家以內(nèi)。

　　對于長久以來新三板割裂的市場定位而言，如果新三板+H股能夠推出，在一定程度上意味著新三板市場將真正可以同其他市場進(jìn)行接軌，市場的獨立性將會逐步提升。

　　在此之前，尚未有一例兩地掛牌的新三板企業(yè)出現(xiàn)。此前，僅新三板掛牌公司凌志環(huán)保做出過嘗試。2015年7月公司公告稱，擬發(fā)行H股并且在香港聯(lián)交所掛牌上市。但最終同年9月，這一計劃便擱置。

　　而近期新三板曾經(jīng)的明星公司華圖教育摘牌后迅速在港交所公布第一期招股書讓市場意識到，盡管還沒有兩地同時掛牌的新三板企業(yè)出現(xiàn)，但摘牌后赴港的新三板企業(yè)正在批量出現(xiàn)。

　　由于此前凌志環(huán)保的案例，以及近年來新三板市場表現(xiàn)出的與其他市場規(guī)則不接軌的情形，因此先摘牌成為了眾多企業(yè)的選擇。這一背景下，推進(jìn)掛牌企業(yè)在兩地同時掛牌的政策恰如其時。

　　H股全流通細(xì)則出臺！只能賣出、50萬保證金…聯(lián)想控股首家試點，還有兩家在路上

　　中國結(jié)算和深交所晚間發(fā)布了《H股“全流通”試點業(yè)務(wù)實施細(xì)則》（簡稱《細(xì)則》），就H股“全流通”試點登記存管、交易結(jié)算業(yè)務(wù)給予明確，這是確保試點工作順利落地的基礎(chǔ)性規(guī)則，并于當(dāng)日起施行。與之配合的證監(jiān)會今日也宣布，聯(lián)想控股成為了首家H股“全流通”試點企業(yè)。

　　時隔近13年，H股全流通試點再啟，聯(lián)想控制成了這一輪全流通首個吃螃蟹的人。此前證監(jiān)會曾宣布H股全流通企業(yè)不超過3家，券商中國記者了解到，上市不久的眾安在線也在積極準(zhǔn)備。市場預(yù)期最后一家首批試點大概率是中國電信。

　　先來看看《細(xì)則》中的重點內(nèi)容：

　　1、試點初期，先實現(xiàn)投資者減持賣出的功能。H股“全流通”專用賬戶只能賣出，不得買入。

　　2、在登記存管方面，試點股份完成跨境轉(zhuǎn)登記后，在境外以中國結(jié)算的名義記載于香港結(jié)算賬戶系統(tǒng)，在境內(nèi)通過H股“全流通”專用賬戶實現(xiàn)試點股份的承載和明細(xì)維護(hù)。

　　3、在賬戶安排方面，中國結(jié)算在香港結(jié)算開立證券賬戶，用于記錄名義持有的證券和與境外代理券商進(jìn)行證券交收。中國結(jié)算在境外代理券商開立證券交易賬戶，用于委托境外代理券商交易。試點公司接受投資者委托，按照中國結(jié)算相關(guān)規(guī)定向中國結(jié)算申請為投資者設(shè)立H股“全流通”專用賬戶，用于初始記錄和維護(hù)投資者的證券持有明細(xì)數(shù)據(jù)。

　　4、交易結(jié)算上，投資者通過境內(nèi)證券公司提交相關(guān)股份賣出委托指令，最終在香港聯(lián)交所實現(xiàn)對試點股份的減持，獲得的資金劃入其按外匯管理要求開立的專用資金賬戶。

　　5、深證通在深交所和聯(lián)交所的共同交易日，提供H股“全流通”試點股份賣出委托指令傳遞等服務(wù)。投資者可在H股“全流通”交易日的9：30至11：30、13：00至15：00，提交賣出委托指令。其間，賣出委托未成交部分可以撤銷。

　　6、H股“全流通”試點相關(guān)業(yè)務(wù)以港幣為結(jié)算幣種。

　　7、境內(nèi)證券公司及境外代理券商應(yīng)做好H股“全流通”試點業(yè)務(wù)的日常業(yè)務(wù)管理， 制定完善的風(fēng)控制度和應(yīng)急處理預(yù)案。境內(nèi)結(jié)算參與人和境外代理券商應(yīng)當(dāng)開立 H股“全流通”結(jié)算保證金賬戶，用于存放應(yīng)繳納的結(jié)算保證金。試點期間，境內(nèi)結(jié)算參與人和境外代理券商可使用現(xiàn)有結(jié)算保證金賬戶。

　　8、參與H股“全流通”試點業(yè)務(wù)的境內(nèi)結(jié)算參與人應(yīng)以結(jié)算備付金賬戶為單位向中國結(jié)算繳納50萬港幣初始保證金。保證金按季度調(diào)整，繳納上限為100萬港幣。試點期間與B股業(yè)務(wù)、B轉(zhuǎn)H業(yè)務(wù)的結(jié)算保證金合并計算。

　　9、境外代理券商應(yīng)向中國結(jié)算繳納結(jié)算保證金及擔(dān)保資金。具體繳納標(biāo)準(zhǔn)，由中國結(jié)算與境外代理券商協(xié)議約定。境外代理券商于交收時點交收資金不足的，中國結(jié)算可動用其擔(dān)保資金完成交收。資金仍不足的，構(gòu)成資金交收違約，中國結(jié)算有權(quán)采取延遲交付及其他風(fēng)險管理措施保障投資者的權(quán)益。

　　10、境外代理券商應(yīng)做好H股“全流通”試點股份賣出交易的前端監(jiān)控。如出現(xiàn)投資者賣空，境外代理券商須按香港市場程序進(jìn)行補購等業(yè)務(wù)處理。因境外代理券商前端監(jiān)控失敗等原因?qū)е碌耐顿Y者賣空，境外代理券商應(yīng)承擔(dān)因此產(chǎn)生的價差與罰息。

　　中信證券(600030) 此前在研報中表示，全流通后，H股企業(yè)本來的非流通內(nèi)資法人股和國有股將被批準(zhǔn)轉(zhuǎn)化為H股在港交所上市交易，為之前非流通的巨額內(nèi)資股提供市場化定價機制，為上市公司打開融資渠道，提升公司治理。全流通對于H股公司來說最直觀的意義毫無疑問是打開了新的融資渠道和資本運作空間，使目前無法“變現(xiàn)”的內(nèi)資股取得市場化定價。同時全流通將為H股企業(yè)的所有制帶來根本性的改觀，“內(nèi)資外資股東不一致”問題得以解決，中期將提升公司治理和市場競爭力。

　　港交所行政總裁李小加表示，H股全流通涉及三類公司：

　　一是2000年前上市的H股，若要全流通需要香港監(jiān)管機構(gòu)制定相應(yīng)法規(guī)并考慮現(xiàn)有H股股東意見；

　　二是2006年后上市的H股公司，大部分已在公司章程里注明，可在政策放開后申請全流通交易；

　　三是還沒有上市的公司，需要內(nèi)地監(jiān)管部門出臺政策許可。