新希望(000876) 乳業(yè)股份有限公司(以下簡稱“新希望乳業(yè)”)昨日晚間在證監(jiān)會網(wǎng)站更新招股說明書，公司擬在深交所發(fā)行8537.11萬股，占公司發(fā)行后股份總數(shù)的10%，保薦機構(gòu)為中金公司。

　　據(jù)披露，新希望乳業(yè)計劃通過本次IPO募集資金約5.04億元，投向安徽新希望白帝乳業(yè)有限公司搬遷擴建、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及品牌推廣、研發(fā)中心建設(shè)和企業(yè)信息化建設(shè)項目，其中投向營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及品牌推廣的募資金額約9860.28萬元。據(jù)了解，該項目建設(shè)的總投資為2.08億元，其中品牌推廣投資約8200萬元，占比39.48%。

　　公開資料顯示，新希望乳業(yè)的主營業(yè)務(wù)為乳制品及含乳飲料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司的產(chǎn)品主要包括低溫鮮牛奶、低溫酸奶、低溫調(diào)制乳、低溫乳飲料、常溫純牛奶、常溫乳飲料、常溫調(diào)制乳、常溫酸奶及奶粉等9大類。

　　2015-2017年，新希望乳業(yè)營業(yè)收入為39.15億元、40.53億元和44.22億元，同期凈利潤為2.97億元、1.46億元和2.16億元，綜合毛利率分別為32.22%、32.48%和34.72%。其中直銷模式毛利率分別為 39.91%、39.13%和39.67%；經(jīng)銷模式毛利率分別為29.31%、26.52%和25.99%。

　　招股書顯示，報告期內(nèi)銷售費用占新希望營業(yè)收入比重較高，2015-2017年占營收的比重分別為20%、21.13%和21.24%。其中廣告及營銷費用分別為3.15億元、3.14億元和3.06億元，占銷售費用的比重分別為40.18%、36.65%和32.58%。

　　2015-2017年末，新希望乳業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率分別為66.09%、76.01%和70.1%，負(fù)債率較高。新希望乳業(yè)表示，持續(xù)較高的資產(chǎn)負(fù)債率，影響公司的財務(wù)安全，如果銀行借款收縮或國家采取從緊的貨幣政策，公司不能及時取得銀行貸款，可能給公司資金周轉(zhuǎn)帶來重大影響。公司存在資產(chǎn)負(fù)債率較高引致的相關(guān)財務(wù)風(fēng)險。

　　新希望乳業(yè)還表示，公司在重點區(qū)域市場如四川、云南、河北、浙江等地占有較高的市場份額，并在行業(yè)內(nèi)建立了較高的市場地位和較強的綜合競爭能力。未來，公司將緊抓我國乳制品行業(yè)快速發(fā)展的歷史機遇、堅持以低溫乳制品為基礎(chǔ)，持續(xù)強化在西南市場的競爭優(yōu)勢，進一步開拓華北、華東、華南等重點區(qū)域性市場，擴大國內(nèi)銷售網(wǎng)絡(luò)并進軍國際市場。

　　招股書還顯示，新希望乳業(yè)報告期內(nèi)曾遭受到9起行政處罰，其中4則為環(huán)保處罰，受罰主題分別為杭州雙峰乳業(yè)、云南蝶泉和安徽白帝牧業(yè)。新希望乳業(yè)表示，以上處罰事項的受罰主體均已足額繳納罰款。

　　據(jù)了解，新希望乳業(yè)的控股股東為 Universal Dairy Limited。本次發(fā)行前，Universal Dairy Limited持有公司5.6億股，占本次發(fā)行前總股本的72.8844%。劉永好和Liu Chang父女為共同實際控制人。截至2017年12月31日，Liu Chang通過Universal Dairy Limited持有72.8844%的股份，劉永好通過新希望投資集團有限公司持有17.4914%的股份。

　　招股書還顯示，截至2017年12月31日，劉永好和Liu Chang控制的一級子公司有9家。除了第一家新希望集團有限公司之外，其余8家均為股權(quán)投資性質(zhì)企業(yè)；令人控制的二級子公司一共有12家。招股書還披露了劉永好和Liu Chang控制下與新希望乳業(yè)關(guān)聯(lián)其它57家子公司。