互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的金融局鋪陳良久，但最終還是繞不過(guò)向“現(xiàn)金貸”求索。

　　近期，滴滴持續(xù)加碼的金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)新進(jìn)展，繼面向滴滴司機(jī)推出現(xiàn)金貸產(chǎn)品“司機(jī)貸”之后，其低調(diào)在APP中通過(guò)白名單制向用戶端推出現(xiàn)金貸產(chǎn)品“滴水貸”，開(kāi)始在更廣范圍內(nèi)布局消費(fèi)金融。

　　紓困虧損？

　　在推出滴水貸前，滴滴推出的司機(jī)貸已成功運(yùn)行一段時(shí)日。今年2月底時(shí)司機(jī)貸在資金資產(chǎn)對(duì)接平臺(tái)上被曝光，彼時(shí)借貸規(guī)模已達(dá)到7億元，該類(lèi)消費(fèi)貸單筆額度1.9萬(wàn)元，可分3至12期還款。而此次滴水貸的額度最高達(dá)到30萬(wàn)元，客群也從司機(jī)端擴(kuò)展到用戶端。

　　按照公開(kāi)信息，滴滴在這一信貸產(chǎn)品中更多地充當(dāng)?shù)氖恰皩?dǎo)流方”和“數(shù)據(jù)支持”角色，而真正的資金來(lái)源，則由正規(guī)的持牌機(jī)構(gòu)新網(wǎng)銀行提供。

　　事實(shí)上，坐擁入口價(jià)值和大數(shù)據(jù)資源，上述合作模式在監(jiān)管收緊、小貸降杠桿、金融與科技“分家”的行業(yè)背景下正在成為多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的現(xiàn)實(shí)又唯一的選擇。

　　在今年3月底的一個(gè)公開(kāi)論壇上，螞蟻金服宣布將探索開(kāi)放花唄、借唄業(yè)務(wù)，嘗試與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，包括滴滴在內(nèi)的流量巨頭在信貸資金合作上未來(lái)或遵循類(lèi)似方式?！巴ㄟ^(guò)大數(shù)據(jù)做建模、用戶畫(huà)像，進(jìn)行第一輪風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，精準(zhǔn)獲客引流。此外，還會(huì)滲透到貸后管理催收環(huán)節(jié)，更深入的合作可能涉及聯(lián)合建模，而銀行進(jìn)行核心風(fēng)控，最終授信，并對(duì)壞賬兜底。”

　　消費(fèi)金融領(lǐng)域第三方信息技術(shù)服務(wù)提供商融之家CEO張建梁認(rèn)為，類(lèi)似滴滴這類(lèi)公司除了導(dǎo)流之外，更多是可以結(jié)合平臺(tái)數(shù)據(jù)屬性及用戶行為，挖掘特定的金融特征，形成特定客群的風(fēng)控模型?！皬男袠I(yè)來(lái)講，與傳統(tǒng)導(dǎo)流不同，賦能金融機(jī)構(gòu)模式主要聚焦在技術(shù)輸出、方案集成、決策引擎等整體解決方案上，在技術(shù)加持之下，客戶的精準(zhǔn)推薦率、轉(zhuǎn)化率通?？梢蕴嵘??！?/p>

　　根據(jù)官方數(shù)據(jù)，截至2017年底，滴滴用戶數(shù)已達(dá)到4.5億人，每天完成訂單量超2000萬(wàn)。

　　路線抉擇

　　事實(shí)上，沉淀數(shù)據(jù)、獲取牌照、流量變現(xiàn)、技術(shù)輸出，已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)公司涉足金融領(lǐng)域幾乎一致的成長(zhǎng)路徑。但對(duì)于滴滴等第二梯隊(duì)而言，這個(gè)過(guò)程變得更為“速成”。

　　易觀金融中心高級(jí)分析師王蓬博表示：滴滴曾經(jīng)錯(cuò)誤估計(jì)過(guò)兩次形勢(shì)——在收購(gòu)快滴時(shí)，認(rèn)為戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束了，但此后陷入與Uber的角力；在收購(gòu)Uber后，又認(rèn)為戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束了，但美團(tuán)的殺入再次改變了格局?！翱梢?jiàn)這種流量?jī)?yōu)勢(shì)并沒(méi)有形成真正的壁壘?！痹谒磥?lái)，滴滴金融業(yè)務(wù)權(quán)重的提升，一方面來(lái)自盈利訴求，另一方面則需要通過(guò)疊加各種金融服務(wù)進(jìn)一步增加用戶粘性。

　　但與BATJ的金融布局不同，TMD(今日頭條、美團(tuán)、滴滴)第二梯隊(duì)涉足金融尚在初期。某種意義上可以說(shuō)“生不逢時(shí)”——不僅互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)已經(jīng)告別野蠻生長(zhǎng)的監(jiān)管套利階段，去年底以來(lái)的監(jiān)管態(tài)度已經(jīng)顯示出對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金控的高度關(guān)注，而以滴滴為代表的第二梯隊(duì)恰恰則在此時(shí)全力啟動(dòng)金融戰(zhàn)車(chē)。如何定位自己，如何調(diào)整布局金融的節(jié)奏均會(huì)受到影響。

　　可以作為第二梯隊(duì)自身定位的參照是其他行業(yè)先行者。在螞蟻金服在3月底宣布將花唄、借唄開(kāi)放給銀行機(jī)構(gòu)后不久，今年4月的博鰲論壇期間，京東金融CEO陳生強(qiáng)也表示京東金融將把全部的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給銀行等金融機(jī)構(gòu)，做科技型產(chǎn)品服務(wù)。

　　不過(guò)，即使如此，究竟哪些業(yè)務(wù)自己做哪些交給傳統(tǒng)持牌機(jī)構(gòu)，雙方如何利益分配，仍是需要摸索的全新模式。

　　而據(jù)張建梁透露，持牌金融機(jī)構(gòu)作為資金輸出方，風(fēng)控審批一般自己做，其他形式目前還都在探索階段，市場(chǎng)上部分參與者可以做到盈利。

　　不過(guò)目前滴滴與新網(wǎng)銀行合作涉及的“技術(shù)輸出”是否達(dá)到上述程度仍未可知。

　　從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，技術(shù)輸出是一條更具想象力的路徑，但短期來(lái)講，其對(duì)盈利的貢獻(xiàn)度仍舊有限。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，不論是螞蟻金服還是京東金融，目前支撐其利潤(rùn)的最大來(lái)源仍是消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。

　　不過(guò)張建梁認(rèn)為，大量的運(yùn)營(yíng)成本和對(duì)客戶進(jìn)行精細(xì)化管理，并不是銀行所擅長(zhǎng)的。

　　也正是因?yàn)榉N種微妙關(guān)系，包括滴滴在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)玩家在自我謀求牌照上并未放松?！爱吘贡O(jiān)管具有周期性，而與金融機(jī)構(gòu)的合作也并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。”一位新金融行業(yè)觀察人士認(rèn)為。