郵儲銀行(01658)近期出席了匯豐證券舉辦的投資年會。匯證在會后發(fā)表報告指出，郵儲行管理層稱，該行立足全國，即使面對來自金融科技的競爭，其成功方程式亦不易復(fù)制，加上該行持續(xù)投資于移動應(yīng)用程式和推廣活動不絕，料可保持存款優(yōu)勢。匯證維持郵儲行目標(biāo)價5.3元和「持有」投資評級不變。

　　匯證報告指出，投資者在會上的提問，主要集中于郵儲行的存款基礎(chǔ)和資產(chǎn)質(zhì)素。截至今年3月底，郵儲行的不良貸款率為0.7%，較同業(yè)為低，匯證估計其資產(chǎn)質(zhì)素將可保持平穩(wěn)。

　　匯證又說，郵儲行的普通股權(quán)一級資本比率比其他國有銀行低，而其A股發(fā)行計劃已獲董事會及股東批準(zhǔn)，但仍有待監(jiān)管機關(guān)審批，似乎未必可于今年內(nèi)完成，匯證關(guān)注這可能影響郵儲行的中長期發(fā)展，相信該行或需進(jìn)行二級資本融資。