摘要 商業(yè)銀行資本達(dá)標(biāo)壓力之下，越來(lái)越多的中小銀行尋求登錄資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，作為多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，新三板也成為選擇之一。 　　商業(yè)銀行資本達(dá)標(biāo)壓力之下，越來(lái)越多的中小銀行尋求登錄資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，作為多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，新三板也成為選擇之一。

　　2017年，有4家銀行在新三板掛牌，這也使得新三板銀行數(shù)量增至7家。整體而言，7家銀行中，有3家在掛牌成功后不久或者之前就已開(kāi)始準(zhǔn)備定向增發(fā)事項(xiàng)，齊魯銀行便是其中一家。自2015年6月在新三板掛牌后，齊魯銀行接連3次融資，共籌集資金約85億元，占3家融資規(guī)?？偤偷?4.75%，其中2017年更是以50億元的融資成為新三板“定增王”。

　　融資呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)趨勢(shì)

　　目前，新三板共有7家掛牌銀行，其中，齊魯銀行是唯一一家城商行，3家農(nóng)商行分別為匯通銀行、如皋銀行、喀什銀行，3家村鎮(zhèn)銀行分別為鹿城銀行、客家銀行、國(guó)民銀行。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前，新三板7家銀行**有3家銀行完成定向增發(fā)，共籌得資金約100.30億元，不過(guò)僅齊魯銀行一家的募集資金總額即占3家總和的84.75%，呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的趨勢(shì)。另外4家自掛牌始一直未有定增動(dòng)作，分別為客家銀行、國(guó)民銀行、喀什銀行、匯通銀行。

　　客家銀行、國(guó)民銀行、喀什銀行、匯通銀行等4家未定增的銀行中，有3家為2017年掛牌，一家為2016年底掛牌，其中農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行各占2家。值得注意的是，上述未定增的2家農(nóng)商行和2家村鎮(zhèn)銀行在所屬類(lèi)別中均規(guī)模較小。資產(chǎn)規(guī)模較大的新三板農(nóng)商行如皋銀行和村鎮(zhèn)銀行鹿城銀行均已有過(guò)一輪定增，分別募得資金14.49億元、8070.15萬(wàn)元，而鹿城銀行的第二輪非公開(kāi)優(yōu)先股正在發(fā)行中，擬籌集資金不超過(guò)1億元。

　　不過(guò)在4家未定增的銀行中，資產(chǎn)質(zhì)量狀況值得擔(dān)憂。2017年，喀什銀行、國(guó)民銀行在不良貸款率方面上升較快，均超2%，在撥備覆蓋率方面，客家銀行2017年的數(shù)據(jù)剛好觸及當(dāng)年150%的監(jiān)管紅線。

　　中原銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王軍告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，在過(guò)去的一兩年，新三板的融資功能和市場(chǎng)功能的發(fā)揮都不是很充分，整個(gè)新三板市場(chǎng)的發(fā)展陷入一個(gè)停留階段，不只是銀行方面，整個(gè)新三板市場(chǎng)都面臨融資、定增的問(wèn)題，一般投資者可能會(huì)認(rèn)為銀行規(guī)模大他的抗風(fēng)險(xiǎn)能力會(huì)好一點(diǎn)，不過(guò)融不融資還要看具體的公司是不是有條件、有意愿。

　　風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)迅速擴(kuò)大

　　具體到定增方面，齊魯銀行無(wú)疑是7家銀行中最積極的一家。2015年8月，齊魯銀行剛掛牌不足兩月，便募得資金15億元，不過(guò)此次增資擴(kuò)股，齊魯銀行也是籌謀已久，公司層面在掛牌之前的2014年就開(kāi)始籌備，齊魯銀行表示本次定向發(fā)行完成后，公司核心資本將得到有力補(bǔ)充，核心資本充足率和資本充足率水平將大幅提高，增強(qiáng)了抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，為齊魯銀行資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)提供資本空間。

　　齊魯銀行的《股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)》顯示，2014年齊魯銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為11.15%、10.00%、9.99%，股票發(fā)行后，上述指標(biāo)為13.69%、12.55%、12.55%，不過(guò)到了2015年底，上述3個(gè)指標(biāo)再次下降，分別為11.69%、10.54%、10.54%。

　　2016年，齊魯銀行發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股預(yù)案，募集資金20億元。齊魯銀行表示，募集資金將在扣除發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本，提高該行資本充足率。

　　齊魯銀行2017年12月19日公布的股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)顯示，該次發(fā)行股票的數(shù)量為12.82億股，其中11.13億股為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，募集資金不超過(guò)43.41億元；另外1.69億股為非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)，非現(xiàn)金資產(chǎn)的交易價(jià)格為6.59億元，合計(jì)募集資金大約50億元。不過(guò)在大幅募資背后，是齊魯銀行資本充足率的承壓，2016年，齊魯銀行的一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率同比雙雙下降，分別降至9.42%、7.91%。

　　值得注意的是，在“幾降幾補(bǔ)”中，是齊魯銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模的迅速增長(zhǎng)。2014年~2017年，齊魯銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模分別為691.9億元、948.3億元、1327.6億元、1587.9億元。去年同比增速為19.61%，較上年近40%的增速明顯放緩。

　　對(duì)此，王軍對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，無(wú)論是齊魯銀行還是其他小銀行，他們的基數(shù)都比較小，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度比大銀行快也是相對(duì)正常的。但齊魯銀行去年的增長(zhǎng)是放緩的，這個(gè)和大環(huán)境有關(guān)系，包括對(duì)非標(biāo)的限制、監(jiān)管的加強(qiáng)等，不過(guò)近40%的增長(zhǎng)確實(shí)比較高，可能他原來(lái)的規(guī)模比較小，能實(shí)現(xiàn)這樣的增長(zhǎng)，這個(gè)可能和同業(yè)業(yè)務(wù)做得比較大也有關(guān)系。