幾年前的一單財(cái)務(wù)顧問及保薦業(yè)務(wù)，給國(guó)信證券(002736,股吧)帶來了一張罰單。

　　因*ST華澤(000693,股吧)而被立案調(diào)查的國(guó)信證券，今日收到證監(jiān)會(huì)的處罰事先告知書，被沒收保薦收入100萬和財(cái)務(wù)顧問收入600萬元，并分別處以三倍罰款，共計(jì)罰2100萬元。相關(guān)業(yè)務(wù)人員也分別被處以30萬元的罰款。

　　目前從預(yù)處罰結(jié)果來看，證監(jiān)會(huì)調(diào)查完畢之后對(duì)國(guó)信投行的認(rèn)定是“未勤勉盡責(zé)”，不會(huì)對(duì)投行業(yè)務(wù)造成實(shí)質(zhì)性影響，旗下投行項(xiàng)目也大概率不受連坐。

　　因*ST華澤被“沒一罰三”

　　此前被立案調(diào)查的國(guó)信證券，目前證監(jiān)會(huì)已調(diào)查完畢，并擬作出行政處罰。

　　今年1月31日，國(guó)信證券曾公告因保薦業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)涉嫌違反證券法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)對(duì)其立案調(diào)查。當(dāng)時(shí)，業(yè)內(nèi)猜測(cè)事起國(guó)信投行保薦的一家上市公司*ST華澤，今日公告證實(shí)了猜測(cè)基本無誤。

　　從國(guó)信證券收到的行政處罰事先告知書來看，監(jiān)管層認(rèn)為，國(guó)信證券出具的《華澤鈷鎳恢復(fù)上市保薦書》、《華澤鈷鎳重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易之持續(xù)督導(dǎo)工作報(bào)告書》和《華澤鈷鎳重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易之2014年度持續(xù)督導(dǎo)工作報(bào)告書》涉嫌虛假記載、重大遺漏。

　　監(jiān)管對(duì)此事的認(rèn)定是，國(guó)信證券在核查上市公司關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金和應(yīng)收票據(jù)、以及利用審計(jì)專業(yè)意見等方面未勤勉盡責(zé)，分別就涉及*ST華澤的保薦和財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)“沒一罰三”，并處罰了相關(guān)負(fù)責(zé)人。

　　具體處罰如下：

　　一、對(duì)于公司保薦業(yè)務(wù)行為，責(zé)令公司改正，給予警告，沒收保薦業(yè)務(wù)收入100萬元，并處以300萬元罰款；對(duì)龍飛虎、王曉娟給予警告，并分別處以30萬元罰款。

　　二、對(duì)于公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)行為，責(zé)令公司改正，沒收并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入600萬元，并處以1,800萬元罰款；對(duì)張苗、曹仲原給予警告，并分別處以30萬元罰款。

　　投行不受實(shí)質(zhì)性影響

　　從調(diào)查結(jié)果和預(yù)處罰通知書來看，監(jiān)管層對(duì)國(guó)信投行的認(rèn)定是“未勤勉盡責(zé)”，也就是說，這不會(huì)對(duì)投行業(yè)務(wù)造成實(shí)質(zhì)性影響，國(guó)信旗下投行項(xiàng)目也大概率不受連坐。

　　據(jù)了解，今日國(guó)信證券公告的處罰事先通知書，屬于預(yù)處罰，正式處罰還沒有最終確定。國(guó)信證券及龍飛虎、王曉娟、張苗、曹仲原享有陳述、申辯和要求聽證的權(quán)利。國(guó)信證券在公告稱，將在收到正式的處罰決定后及時(shí)披露相關(guān)信息。

　　預(yù)處罰完全沒提及對(duì)投行業(yè)務(wù)層面的處罰，即此前國(guó)信保薦的IPO項(xiàng)目、再融資、并購(gòu)重組項(xiàng)目等將大概率不受影響。

　　券商中國(guó)記者獲悉，通常因項(xiàng)目違規(guī)遭立案調(diào)查，投行想讓其他項(xiàng)目獲得豁免，必須滿足監(jiān)管層設(shè)置的兩道“檻”。

　　一是，申請(qǐng)豁免的項(xiàng)目主辦人或保薦代表人，非違規(guī)項(xiàng)目主辦人或保薦代表人；如果是同一主辦人或保薦代表人，“連坐”在所難免；

　　二是，申請(qǐng)豁免的項(xiàng)目，與違規(guī)項(xiàng)目無重大利益往來，且投行在兩個(gè)項(xiàng)目上做好了業(yè)務(wù)隔離。

　　如果滿足上述兩個(gè)條件，被立案調(diào)查的投行在給監(jiān)管部門遞交相關(guān)的申辯材料，經(jīng)監(jiān)管部門審核通過后，申述項(xiàng)目即可獲得恢復(fù)正常。

　　而目前雖然證監(jiān)會(huì)的正式處罰還沒落定，但一般與預(yù)處罰差異不大，這意味著國(guó)信投行其他項(xiàng)目將不受波及。

　　國(guó)信一季度投行排名第7

　　今年以來，券商投行收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如去年，尤其是新股發(fā)行速度大幅放緩，IPO申報(bào)和審核門檻提高，過會(huì)率較低，擬上市企業(yè)撤材料等。

　　數(shù)據(jù)顯示，A股一季度IPO數(shù)量同比下降逾七成，A股IPO募集資金同比下降四成，券商投資銀行業(yè)務(wù)凈收入承銷業(yè)務(wù)凈收入減少。國(guó)信證券一季度投行收入也同比下滑了12.15%，不過仍穩(wěn)定在前十名第一梯隊(duì)中，一季度投行業(yè)務(wù)凈收入3.38億元，在30家A股上市券商中排名第7。