富士康明日開始可網(wǎng)上申購，本次擬發(fā)行股份約19.7億股，占發(fā)行后總股本的10%，發(fā)行價格13.77元，發(fā)行市盈率17.09倍，全部為公開發(fā)行新股，不設(shè)老股轉(zhuǎn)讓。其股票簡稱為“工業(yè)富聯(lián)(601138,股吧)”，股票代碼為“601138”，申購代碼為“780138”，頂格申購需配市值413萬元。

　　若本次發(fā)行成功，預(yù)計富士康將募集資金總額271.20億元，扣除發(fā)行費用，預(yù)計募集資金凈額為267.26億元。

　　富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)(工業(yè)富聯(lián))是全球的電子設(shè)備制造巨頭，是鴻海精密對體系中通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、云服務(wù)設(shè)備、精密工具及工業(yè)機器人(300024,股吧)以及相關(guān)資產(chǎn)整合而形成完整業(yè)務(wù)體系，未來定位為提供以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺為核心的新形態(tài)電子設(shè)備產(chǎn)品智能制造服務(wù)。

　　參考全球可比龍頭公司估值，以及A股對公司的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)軍地位和智能制造“獨角獸”角色有一定估值溢價，招商證券(600999,股吧)預(yù)測工業(yè)富聯(lián)2018/2019/2020年凈利潤為168/177/192億元，考慮發(fā)行股本19.7億股，對應(yīng)發(fā)行后EPS0.85/元0.90元/0.97元，上市后目標估值區(qū)間為18年P(guān)E16-20倍，對應(yīng)目標價區(qū)間為13.6元-17.0元，目標市值2684-3355億。

　　方正證券(601901,股吧)認為，富士康不僅電子制造領(lǐng)域的優(yōu)秀平臺代表，也是跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的優(yōu)秀工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。憑借公司十多年的先進制造經(jīng)驗以及知識模式的積累，公司在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的規(guī)模、技術(shù)、人才等優(yōu)勢在短期內(nèi)難以超越。預(yù)計公司2018-2020年歸母凈利潤將分別為186.56億元、218.57億元和255.56億元，對應(yīng)EPS為0.41元、0.49元和0.57元?？紤]到公司是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+先進制造領(lǐng)域稀缺龍頭級標的，按照18年凈利潤20-25倍市盈率，合理的市值區(qū)間為3731-4664億元。