證監(jiān)會昨日晚間發(fā)布的《第十七屆發(fā)審委2018年第81次會議審核結(jié)果公告》顯示，上海匯得科技股份有限公司(以下簡稱“匯得科技”)首發(fā)申請獲通過，保薦機構(gòu)是東方花旗證券。

　　公開資料顯示，匯得科技是一家以聚氨酯樹脂產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與技術(shù)服務(wù)為主營業(yè)務(wù)的公司，主要產(chǎn)品是合成革用聚氨酯、聚氨酯彈性體原液及聚酯多元醇。公司擬在上交所公開發(fā)行不超過2666.67萬股，計劃募集資金約5.2億元，投向年產(chǎn)18萬噸聚氨酯樹脂及其改性體項目、技術(shù)研發(fā)中心、智能化改造等項目。

　　發(fā)審委會議對匯得科技提出詢問的主要問題有以下幾個：

　　1、請匯得科技說明：(1)常州萬樺、匯益國貿(mào)的股東及實際控制人等與公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或潛在利益安排；(2)常州萬樺、匯益國貿(mào)原股東轉(zhuǎn)讓其股權(quán)的原因及合理性，是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的情形；(3)公司與常州萬樺和匯益國貿(mào)繼續(xù)進(jìn)行交易的必要性及合理性，是否存在為發(fā)行人代墊費用、支付成本或其他利益輸送等情形。

　　2、請說明：(1)匯得科技與上海亨斯邁及其關(guān)聯(lián)公司既存在銷售又存在采購，且交易金額較大的原因及合理性，是否符合行業(yè)經(jīng)營特點；(2)公司與上海亨斯邁及其關(guān)聯(lián)公司的交易定價是否公允，會計核算是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定；(3)公司與上海亨斯邁及其關(guān)聯(lián)公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在利益輸送和其他利益安排。

　　3、匯得科技需：(1)說明報告期毛利率波動，尤其是2017年度毛利率下降的原因及合理性；(2)說明主要產(chǎn)品毛利率高于同行業(yè)可比上市公司的原因及合理性；(3)說明主要產(chǎn)品和原材料價格波動是否與市場價格變動趨勢一致，主要產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)的變化對毛利率的具體影響；(4)結(jié)合市場、自身發(fā)展，對比同行業(yè)可比上市公司，說明營業(yè)收入和凈利潤變動不一致的原因和合理性。

　　4、說明應(yīng)收賬款余額較大、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)上市公司的原因及合理性；說明2017年發(fā)行人銷售收入增長而期末應(yīng)收賬款余額減少的原因及合理性；(3)說明對上海亨斯邁、浙江康成的應(yīng)收賬款余額逐年增長且占銷售收入的比例較高的原因及其合理性，是否存在放寬信用政策促進(jìn)銷售情形；(4)說明1年以上應(yīng)收賬款余額逐年增長的原因及合理性；結(jié)合應(yīng)收賬款期后回款及同行業(yè)可比上市公司情況，說明壞賬準(zhǔn)備計提是否充分。

　　5、結(jié)合下游行業(yè)景氣度、新產(chǎn)品替代情況、主要客戶銷售變化情況，說明2017年革用聚氨酯、聚氨酯彈性體原液銷量減少，聚酯多元醇銷量大幅增加的原因及合理性；說明行業(yè)技術(shù)變化、產(chǎn)品更新是否會導(dǎo)致下游客戶對于革用聚氨酯、聚氨酯彈性體原液需求減少，進(jìn)而對發(fā)行人持續(xù)盈利能力帶來不利影響；結(jié)合產(chǎn)供銷情況，說明2017年是否存在產(chǎn)品滯銷或庫存積壓的情況，產(chǎn)品競爭力是否已經(jīng)有所下降。