2018年以來，券商投行收入下滑、投行員工薪酬縮水等消息接踵而來，不少業(yè)內人士紛紛感慨靠天吃飯的好日子不再，經紀業(yè)務重新成為一些券商的著重發(fā)力點。

　　5月27日，華鑫股份(600621,股吧)總裁、華鑫證券董事長俞洋在接受采訪時對澎湃新聞記者表示，過去，中小券商提供的服務不夠多，所以需要換個角度思考問題，換道超車。

　　超車路徑的核心，是借助金融科技發(fā)力PB業(yè)務，提高對機構客戶的服務。

　　他透露：“PB業(yè)務這塊我們剛開始啟動，今年估計會拿到托管牌照，和傳統(tǒng)的券商PB業(yè)務模式也不太一樣，估計很難復制。我們從2016年底開始布局，提出要對機構投資者提供全方位的服務，除了傳統(tǒng)的中后臺服務，還要延伸到風險把控，甚至交易策略。”

　　所謂PB業(yè)務，即券商的主經紀商業(yè)務，是指證券公司向專業(yè)機構投資者和高凈值客戶等提供的一系列服務，包括托管、清算、研究支持、融資等。從目前各家券商的業(yè)務情況來看，私募機構是PB業(yè)務的主要客戶來源。

　　據俞洋介紹，華鑫證券近期發(fā)布的一款創(chuàng)新金融服務產品，主要就是面向以私募為主的機構投資者，提供包括交易系統(tǒng)、仿真平臺、數據服務等多項服務。

　　中國證券投資基金業(yè)協會官網的數據顯示，截至4月底，已登記私募基金管理人數量達到2.3559萬，已備案私募基金7.25萬家，管理基金規(guī)模高達12.48萬億元，三項數據均較前月有所增長。私募基金管理的資金規(guī)模總額也已經超過了公募基金截至3月底的資產規(guī)?！?2.37萬億元。

　　俞洋解釋，盡管從股市構成比例上看，機構投資者的占比很小，但其資金量不容小覷。此外，發(fā)力機構客戶，對于市場發(fā)展從長遠來看也有好處。他說：“都說割韭菜，中國的股市是散戶占比很多，但也是散戶被‘割’得最厲害。中小投資者其實可以把資產交給專業(yè)投資者去管理，這也從一定意義上有利于金融風險防控。”

　　除了搭建線上平臺，華鑫線下也有動作。

　　深圳證監(jiān)局5月22日公告稱，核準華鑫證券在上海市、江蘇省南京市、江蘇省常州市、浙江省湖州市、福建省南平市各設立1家營業(yè)部，河南省鄭州市設立1家分公司。這意味著，華鑫證券對旗下實體營業(yè)網點的鋪開還在繼續(xù)。

　　在采訪中，俞洋特別提到了近年來逐漸加強的監(jiān)管力度。

　　他說：“對交易行為，監(jiān)管查得很嚴，因為很多交易行為是明顯擾亂了市場。在這種背景下，很多私募機構的日子也不好過。那么我們只能共贏。”

　　華鑫證券副總裁王習平介紹，在該公司的金融科技平臺上可以提供仿真交易的環(huán)境，讓私募機構在實盤交易之前先模擬運行策略，最關鍵的是，可以事先“排雷”，防止出現異常交易等問題。

　　據澎湃新聞記者了解，王習平出身上海期貨交易所，一年前加盟華鑫證券，目前主管約100人的金融科技產品研發(fā)團隊。他透露，目前的交易系統(tǒng)主要包括兩個流派，其中之一是深交所、上期所、中金所等交易所使用的系統(tǒng)，而王習平本人正是創(chuàng)始團隊成員之一。

　　可見的是，監(jiān)管層正在不斷提高科技手段在監(jiān)管工作中的重要性。5月25日，證監(jiān)會公告稱，正式印發(fā)了《稽查執(zhí)法科技化建設工作規(guī)劃》，將大數據、云計算、人工智能等技術，應用到了監(jiān)管工作中。

　　王習平透露，近期自己曾接待了滬深交易所和證監(jiān)局的調研，研究如何避免異常交易行為，“在演練環(huán)節(jié)排雷，這是非常有技術難度的，比以前在交易所做的系統(tǒng)難度還要大。我們會把演練中遇到的雷區(qū)標注到實戰(zhàn)環(huán)境中?！彼J為，從券商的角度來說，提供一個模擬演練的平臺，可以讓私募機構有針對性地調整策略，雖然無法做到百分之百的避免，但可以有效提前規(guī)避部分違規(guī)行為。