中國鋁業(yè)(601600,股吧)(02600)公布，2018年6月8日，該公司全資附屬中鋁香港、礦業(yè)公司與幾內(nèi)亞政府訂立礦業(yè)協(xié)議，待先決條件達(dá)成后方可作實。礦業(yè)協(xié)議包括Boffa項目實施的各項條件并涉及中鋁香港向幾內(nèi)亞方授出額外參股選擇權(quán)的交易。

　　據(jù)悉，Boffa項目礦區(qū)位于幾內(nèi)亞博法省省會博法市東北部，包含Boffa北和Boffa南兩個礦區(qū)，礦區(qū)面積分別約為599km2和658km2。根據(jù)該公司前期的研究分析，Boffa項目可利用資源儲量約為17.5億噸，其氧化鋁含量約39.1%，二氧化硅含量約1.1%。

　　根據(jù)《礦業(yè)法典》的有關(guān)規(guī)定，為了鼓勵和促進(jìn)幾內(nèi)亞共和國境內(nèi)礦產(chǎn)資源的調(diào)查、勘探、開采、增值以及運輸、加工和商業(yè)化，幾內(nèi)亞政府將授予礦業(yè)公司有關(guān)Boffa北和Boffa南鋁土礦區(qū)塊的采礦許可證，并與中鋁香港及項目公司簽署礦業(yè)協(xié)議，以明確項目公司實施Boffa項目的各項條件。采礦許可證的初始期限為15年，自采礦許可證頒授令頒發(fā)之日起算。采礦許可證將以15年為期連續(xù)續(xù)展，直至鋁土礦牀耗盡，最后一個續(xù)展期限為鋁土礦牀耗盡前剩余的時間。幾內(nèi)亞政府將為Boffa項目提供法律、行政、稅收減免、用地、外匯等各方面的權(quán)利和保障；項目公司將負(fù)責(zé)Boffa項目的開發(fā)和運營以及項目融資。

　　根據(jù)公司的前期研究和初步分析，Boffa項目建設(shè)總投資預(yù)計約7.06億美元，主要投入礦山、港口、駁運三部分的建設(shè)。礦山、港口、駁運三部分的開發(fā)工作預(yù)計將同步開展，共同服務(wù)于Boffa項目的開發(fā)和運營。Boffa項目預(yù)計投資回收期約9年(含基建期)，預(yù)計于2019年末開始投產(chǎn)，將于Boffa項目礦區(qū)的鋁土礦牀耗盡后結(jié)束，預(yù)計至少為60年。

　　公告稱，Boffa項目產(chǎn)出的鋁土礦預(yù)計將大部分為該集團的生產(chǎn)自用，主要用于集團位于廣西及山東的企業(yè)。

　　根據(jù)該公司的前期研究和初步分析，建設(shè)投資項目的資本金投資額一般不超過項目總投資額的30%。據(jù)此，該公司考慮到礦山、港口、駁運三部分分別的投資額以及集團在礦山、港口、駁運三部分的合營實體的可能的持股比例，初步預(yù)計該集團對Boffa項目中礦山、港口、駁運三部分成立的合營實體的資本金現(xiàn)金總投資額不超過1.638億美元。具體而言，該公司預(yù)計：集團在礦業(yè)公司的資本金注入不超過1.42億美元；在港口公司的資本金注入不超過0.19億美元；及在駁運公司的資本金注入不超過0.03億美元。

　　在Boffa項目中，礦業(yè)公司將持有Boffa北和Boffa南鋁土礦區(qū)塊的采礦許可證，并負(fù)責(zé)鋁土礦的勘探和開采相關(guān)的所有項目活動，以及項目基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)工程和運營活動的實施，但Boffa項目的港口基礎(chǔ)設(shè)施和港口活動除外。

　　礦業(yè)公司的初始注冊資本為1.8億幾內(nèi)亞法郎，全部由中鋁能源控股以現(xiàn)金方式注入。該集團可根據(jù)Boffa項目進(jìn)展對礦業(yè)公司進(jìn)行增資，但預(yù)計注冊資本金投入不超過約1.42億美元。于礦業(yè)協(xié)議簽訂之日，中鋁香港通過中鋁能源控股持有礦業(yè)公司100%股份。根據(jù)礦業(yè)協(xié)議，中鋁香港最遲將在礦業(yè)協(xié)議生效日起10個營業(yè)日內(nèi)，無條件地向幾內(nèi)亞政府無償轉(zhuǎn)讓15%的礦業(yè)公司股份的完整所有權(quán)，且所轉(zhuǎn)讓股份不存在任何權(quán)利負(fù)擔(dān)。

　　在礦業(yè)協(xié)議中，中鋁香港向幾內(nèi)亞政府有權(quán)取得礦業(yè)公司的額外參股。幾內(nèi)亞政府通過礦業(yè)公司干股和礦業(yè)公司額外參股持有礦業(yè)公司的股份數(shù)量不得超過35%。幾內(nèi)亞政府取得礦業(yè)公司額外參股的選擇權(quán)只能行使一次。

　　根據(jù)礦業(yè)協(xié)議有關(guān)條款，幾內(nèi)亞方分別持有礦業(yè)公司及港口公司15%及5%的干股，而該集團分別持有礦業(yè)公司及港口公司85%及95%的股份，礦業(yè)公司及港口公司將成為該公司的間接非全資附屬公司。預(yù)期該集團資產(chǎn)總額及負(fù)債總額將因項目公司的資產(chǎn)總額及負(fù)債總額于集團綜合入賬而增加，但預(yù)期將不會對集團資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響。該集團營運資金將因公司注資項目公司的資本承擔(dān)而減少。鑒于Boffa項目的未來前景，董事認(rèn)為，訂立礦業(yè)協(xié)議可令集團分享運營項目公司產(chǎn)生的利潤。

　　于幾內(nèi)亞方根據(jù)礦業(yè)協(xié)議有關(guān)條款行使額外參股選擇權(quán)后，幾內(nèi)亞方可最多于礦業(yè)公司及港口公司中分別持有35%及10%的股份，而該集團于礦業(yè)公司及港口公司持股最少為65%及90%。

　　公司表示，Boffa項目資源儲量大，為公司氧化鋁可持續(xù)發(fā)展，提供了后續(xù)資源保障；而且，該礦開采成本較低，礦石品質(zhì)優(yōu)，有利于降低對下游氧化鋁生產(chǎn)堿耗(即生產(chǎn)一噸氧化鋁消耗的純堿量)及能耗。

　　此外，Boffa項目礦區(qū)離港口較近，采用自主礦山皮帶運輸，該公司擬采用控股港口及內(nèi)河航道資源、參股內(nèi)河駁運以及市場化招標(biāo)海運相組合的多元化模式，為項目長遠(yuǎn)發(fā)展奠定了較好的基礎(chǔ)，且有利于項目早期投資風(fēng)險控制。