原為計量器具制造商的東方網(wǎng)絡(luò)(002175,股吧)(002175.SZ)向文化傳媒轉(zhuǎn)型四年未果，去年首虧便一次性虧掉過去13年凈利潤。

　　去年，東方網(wǎng)絡(luò)營業(yè)收入4.12億，同比減少28.37%，凈利潤虧損2.72億為上市以來首年虧損，金額超過2004年至2016年凈利潤總和2.59億元。

　　長江商報記者還注意到，東方網(wǎng)絡(luò)因去年年報中部分項目提前確認(rèn)收入但不符合當(dāng)期收入確認(rèn)條件而大幅調(diào)減利潤致使業(yè)績數(shù)據(jù)與預(yù)告不一致，出現(xiàn)第四季度營業(yè)收入為負(fù)數(shù)的情況，遭到深交所問詢。

　　2014年東方網(wǎng)絡(luò)通過收購乾坤文化向泛娛樂產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。次年收購國內(nèi)知名動漫制作商水木動畫得以實現(xiàn)業(yè)績大幅上漲。

　　但在首年踩線完成業(yè)績承諾后，水木動畫其余兩年均未完成業(yè)績承諾，甚至在承諾期內(nèi)出現(xiàn)虧損。

　　受此影響，去年東方網(wǎng)絡(luò)文化傳媒業(yè)務(wù)毛利率由2015年的59.1%下降至-16.2%，兩年降75.3個百分點。

　　與此同時，東方網(wǎng)絡(luò)近年來多筆“隨性”并購也飽受市場質(zhì)疑，審計機構(gòu)甚至對公司內(nèi)部控制出具了否定意見。

　　不僅如此，東方網(wǎng)絡(luò)最為重視的文旅小鎮(zhèn)項目目前大都處于停產(chǎn)或在建階段，尚未貢獻(xiàn)利潤。

　　賺8000萬變虧2.6億業(yè)績預(yù)告變臉

　　公開資料顯示，東方網(wǎng)絡(luò)原為桂林廣陸數(shù)字測控股份有限公司，主要從事數(shù)顯量具量儀及相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售與研發(fā)，2007年在深交所上市，上市后東方網(wǎng)絡(luò)業(yè)績一直原地踏步，2008年至2012年凈利潤均只有數(shù)百萬元。

　　2014年公司開始籌劃向文化傳媒領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，在2015年5月收購知名動漫制作商水木動畫后正式更名為東方網(wǎng)絡(luò)。

　　2015年至2017年，東方網(wǎng)絡(luò)業(yè)績呈現(xiàn)過山車式上漲后下跌。報告期內(nèi)公司營業(yè)收入分別為4.04億、5.75億、4.12億，同比增長66.49%、42.12%、-28.37%；凈利潤分別為5336.49萬、6117.07萬、-2.72億，同比增長145.48%、14.63%、-544.66%。

　　這也意味著公司不僅出現(xiàn)上市以來首次虧損，虧損金額甚至高于比2004年至2016年凈利潤總和2.59億元。

　　上市以來，公司累計增發(fā)6次，累計募資10.95億元，累計分紅7000萬元，2016年和2017年連續(xù)兩年未分紅。

　　需要注意的是，2015年至2017年公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-1033.86萬、7391.54萬、1.99億，與同期業(yè)績背離。

　　其中，去年第四季度營業(yè)收入-5698.76萬元，營業(yè)收入為負(fù)而經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2.32億元。

　　值得一提的是，去年三季報中，東方網(wǎng)絡(luò)曾預(yù)計2017年凈利潤為6500萬元-8500萬元。今年1月公司下修業(yè)績預(yù)告，預(yù)計歸母凈利潤為1500萬元-2000萬元。但在此后發(fā)布的業(yè)績快報中，東方網(wǎng)絡(luò)公告稱營收6.12億，凈利潤1832萬元。而最終年報實際數(shù)據(jù)為凈利潤虧損2.72億元，為此收到深交所年報問詢函。

　　東方網(wǎng)絡(luò)在對深交所的回復(fù)函中稱，主要是公司在第四季度對前三季度已確認(rèn)的部分收入進(jìn)行了調(diào)減。公司于2017年第四季度調(diào)減的主營業(yè)務(wù)收入項目共計-12747.03萬元，且在第四季度該等業(yè)務(wù)尚未收取款項，上述調(diào)減不涉及退款等現(xiàn)金流出，故未對公司現(xiàn)金流量造成影響；同時公司在第四季度收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)現(xiàn)金17231.81萬元。

　　今年一季度，東方網(wǎng)絡(luò)營收4482.49萬元，同比減少76.55%，凈利潤虧損4085.83萬元，同比減少228.54%。

　　八家重要子公司七家虧損

　　除上述因部分項目提前確認(rèn)收入但不符合當(dāng)期收入確認(rèn)條件而大幅調(diào)減利潤致使業(yè)績數(shù)據(jù)與預(yù)告不一致外，東方網(wǎng)絡(luò)的內(nèi)控問題還體現(xiàn)在對外收購上。

　　2014年東方網(wǎng)絡(luò)收購乾坤時代100%股權(quán)實現(xiàn)向泛娛樂產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型。2015年5月和2017年3月，東方網(wǎng)絡(luò)先后以3.2億元和2.17億元的價格將水木動畫100%股權(quán)收入囊中。

　　2015年末，東方網(wǎng)絡(luò)的商譽由2013年的0增長到了3.62億元。

　　彼時，交易對手方承諾，乾坤時代2013年至2016年凈利潤不低于9278.26萬元，水木動畫2015年至2017年的凈利潤分別不低于4000萬元、4400萬元、5280萬元。

　　盡管乾坤時代三年凈利潤總額為10491.31萬元，完成了承諾業(yè)績，但去年8月東方網(wǎng)絡(luò)以3.46億元的價格轉(zhuǎn)讓了乾坤時代100%股權(quán)，相應(yīng)減少商譽賬面原值1.1億元。

　　另一方面，水木動畫的實現(xiàn)情況并不理想。2015年至2017年水木動畫凈利潤分別為4957.09萬、4054.9萬、-2501.3萬，共計6510.69萬元。除了2015年超額完成957.09萬元之外，其余兩年均未完成業(yè)績承諾，甚至在承諾期內(nèi)出現(xiàn)虧損。

　　去年年報中，公司也對水木動畫計提5615.84萬元商譽減值。截至去年年末，東方網(wǎng)絡(luò)商譽還有1.96億元。

　　2016年11月，東方網(wǎng)絡(luò)曾籌劃以35.36億元的交易總價收購嘉博文化、華樺文化、元純傳媒三家影視公司全部股權(quán)。此后公司放棄對嘉博文化的收購，元純傳媒也在今年2月份退出。

　　而在去年7月，公司披露收購華樺文化51%股權(quán)，且在年報中披露華樺文化51%的股權(quán)已經(jīng)工商變更過戶完畢，由于公司并購貸資金仍處于審批過程中，公司遲遲未向交易對方支付款項。

　　6月21日，東方網(wǎng)絡(luò)發(fā)布公告稱由于公司未及時支付收購價款，以及華樺文化出于自身戰(zhàn)略調(diào)整的原因，雙方經(jīng)過友好協(xié)商決定終止此次交易。

　　數(shù)據(jù)顯示，2015年至2017年東方網(wǎng)絡(luò)文化傳媒收入分別為2.26億、3.85億、2.06億，同比增長410.09%、70.55%、-46.58%，占當(dāng)期營業(yè)收入的比重分別為56.16%、67.13%、50.07%。毛利率分別為59.1%、52.67%、-16.2%。

　　這也說明去年東方網(wǎng)絡(luò)的文化傳媒業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，且兩年時間該業(yè)務(wù)的毛利率已經(jīng)下降75.3個百分點。

　　長江商報記者還注意到，去年年報顯示，東方網(wǎng)絡(luò)八家重要子公司中，僅屬于制造業(yè)的桂林廣陸公司盈利961萬元，其他七家均為虧損。其中，主營影視業(yè)務(wù)的東方影業(yè)報告期內(nèi)虧損820萬元，主營主題樂園設(shè)備的上海戴申游藝設(shè)備公司尚未產(chǎn)生營收，但凈利潤虧損17.8萬元。持有水木動畫100%股權(quán)的子公司東方投資凈利潤虧損1.15億元。

　　值得注意的是，年審會計師內(nèi)部控制鑒證報告對東方網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部控制出具否定意見，認(rèn)為公司財務(wù)報告內(nèi)部控制存在以下重大缺陷：公司業(yè)績預(yù)告數(shù)據(jù)與2017年度實際利潤數(shù)據(jù)存在大幅差異；2017 年度營業(yè)收入的確認(rèn)金額存在重大錯報；財務(wù)報告披露流程控制存在運行缺陷，導(dǎo)致未能及時發(fā)現(xiàn)相關(guān)錯報；對收購的子公司經(jīng)營狀況缺乏有效監(jiān)控，未能對子公司業(yè)績完成情況進(jìn)行恰當(dāng)評價。

　　押寶文旅項目前途未卜

　　文化傳媒業(yè)務(wù)業(yè)績走低，東方網(wǎng)絡(luò)將寶押在了文旅小鎮(zhèn)項目上。

　　今年2月，東方網(wǎng)絡(luò)與惠州市惠陽區(qū)平潭鎮(zhèn)政府簽訂了東方影視文化小鎮(zhèn)項目投資協(xié)議，項目計劃總投資約150億元人民幣，資金來源為公司自有及自籌資金。

　　截至今年一季度末，東方網(wǎng)絡(luò)賬面貨幣資金僅1.11億元。目前該項目無實質(zhì)性進(jìn)展。

　　事實上，水木動畫早在2015年就開始運營“常州集裝箱創(chuàng)意小鎮(zhèn)”項目。但目前該項目工期處在暫時性停工狀態(tài)，截止2017年末，項目公司賬面在建工程余額為1940.1萬元。由于可收回金額低于賬面價值，公司對集裝箱創(chuàng)意小鎮(zhèn)計提減值準(zhǔn)備970萬元。

　　除此之外，水木動畫另一文旅項目溫州平陽星跡科幻谷項目尚處于在建階段。

　　截至6月22日收盤，東方網(wǎng)絡(luò)報3.48元/股，年內(nèi)跌幅達(dá)六成。

　　值得一提的是，今年5月，公司發(fā)布公告稱實控人、控股股東彭朋有意向昆山陽澄湖文商旅集團(tuán)有限責(zé)任公司出售其持有的公司股份，收購比例不低于目標(biāo)公司總股本的5%，雙方已簽署股權(quán)收購意向書。

　　目前，彭朋持有東方網(wǎng)絡(luò)12.23%股份，累計質(zhì)押所持股份的70.87%，占公司股份總數(shù)的8.67%。

　　針對上述業(yè)績、投資并購、轉(zhuǎn)型前景等經(jīng)營方面的問題，長江商報記者多次試圖聯(lián)系東方網(wǎng)絡(luò)，截至記者發(fā)稿前，尚未取得公司回復(fù)。

　　(原標(biāo)題：東方網(wǎng)絡(luò)虧2.72億超13年凈利之和 主業(yè)毛利降75%押寶文旅小鎮(zhèn)無進(jìn)展)