近日，險(xiǎn)企3季度償付能力報(bào)告披露接近尾聲，其中，3家新三板掛牌險(xiǎn)企永誠(chéng)保險(xiǎn)、眾誠(chéng)保險(xiǎn)、錦泰保險(xiǎn)也已接連交上第3季度償付能力成績(jī)單。整體來(lái)說(shuō)，原保費(fèi)收入同比2降1升，均慢于行業(yè)步速，且3家險(xiǎn)企3季度均現(xiàn)虧損。

　　藍(lán)鯨保險(xiǎn)注意到，去年，3家險(xiǎn)企均擬通過(guò)不同路徑轉(zhuǎn)型，眾誠(chéng)保險(xiǎn)深耕車險(xiǎn)，錦泰保險(xiǎn)推動(dòng)農(nóng)險(xiǎn)創(chuàng)新，永誠(chéng)保險(xiǎn)依托股東資源發(fā)力企財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù);今年以來(lái)，轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)，只是從目前表現(xiàn)來(lái)看，布局之路仍各有“煩惱”。

　　3險(xiǎn)企3季度齊現(xiàn)虧損，原保費(fèi)同比2降1升

　　藍(lán)鯨保險(xiǎn)梳理3家新三板掛牌險(xiǎn)企第3季度償付能力報(bào)告發(fā)現(xiàn)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入情況均不樂(lè)觀，其中，2家原保費(fèi)收入同比下滑，僅錦泰保險(xiǎn)有輕微上調(diào);利潤(rùn)方面，不同于去年3季度眾誠(chéng)保險(xiǎn)、錦泰保險(xiǎn)均實(shí)現(xiàn)盈利的情況，今年同期3家均有不同程度虧損。 單獨(dú)來(lái)看，永誠(chéng)保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入依然排在3家首位，3季度實(shí)現(xiàn)13.76億元保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入，同比縮減10.96%，虧損情況也較為嚴(yán)重，延續(xù)上季度虧損現(xiàn)象，在3季度凈虧損1.88億元，核心、綜合償付能力充足率分別為187.17%、219.04%，相對(duì)充足。同時(shí)，今年3季度，永誠(chéng)保險(xiǎn)凈現(xiàn)金流出5302.44萬(wàn)元。

　　眾誠(chéng)保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比也現(xiàn)下滑趨勢(shì)，3季度實(shí)現(xiàn)3.81億元原保費(fèi)收入，同比縮減4.93%;同期凈虧損855.96萬(wàn)元，較2季度220.4萬(wàn)元凈虧損的數(shù)額擴(kuò)大;凈現(xiàn)金流同樣呈流出態(tài)勢(shì)，流出2120.69萬(wàn)元。

　　錦泰保險(xiǎn)是3家險(xiǎn)企中唯一在今年3季度實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比上行的險(xiǎn)企，實(shí)現(xiàn)4.07億元原保費(fèi)收入，同比增加2.7%;錦泰保險(xiǎn)的盈利情況同樣不容樂(lè)觀，3季度虧損5440.7萬(wàn)元，而其去年同期則實(shí)現(xiàn)3345萬(wàn)元的盈利;核心、綜合償付能力充足率也均較上季度有12個(gè)百分點(diǎn)的下滑，截至3季度末達(dá)到215%;此外，錦泰保險(xiǎn)的凈現(xiàn)金流扭負(fù)為正，在3季度凈流入3616.2萬(wàn)元。

　　事實(shí)上，今年以來(lái)財(cái)險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入同比增幅呈逐月下滑趨勢(shì)，前8月增速為13.17%，而前1-7月，分別對(duì)應(yīng)20.79%、17.65%、17.27%、16.13%、15.26%、14.18%、13.45%。然而，與行業(yè)相比，眾誠(chéng)保險(xiǎn)等3家掛牌公司的保費(fèi)同比表現(xiàn)，仍是難言樂(lè)觀。

　　今年以來(lái)產(chǎn)險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入同比增速

　　面對(duì)車險(xiǎn)各有態(tài)度：有者修圍欄，有者尋前路

　　據(jù)藍(lán)鯨保險(xiǎn)了解，3家新三板險(xiǎn)企此前相繼表示擬進(jìn)行轉(zhuǎn)型，但短期來(lái)看，或還未現(xiàn)成效。

　　首先，在財(cái)險(xiǎn)公司中，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)始終是重頭戲，在3家新三板掛牌財(cái)險(xiǎn)公司的“戲臺(tái)”上，也不例外。據(jù)3家險(xiǎn)企半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，永誠(chéng)保險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比相對(duì)較小，剛剛過(guò)半，達(dá)到54.4%，錦泰保險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比達(dá)到73.96%;眾誠(chéng)保險(xiǎn)目前車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比則高達(dá)84%。

　　“在國(guó)內(nèi)目前的車險(xiǎn)市撤境中，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)由大公司主導(dǎo)，中小險(xiǎn)企劣勢(shì)明顯，必須自謀生路”，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郝演蘇向藍(lán)鯨保險(xiǎn)分析稱。中小財(cái)險(xiǎn)公司對(duì)于車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的布局，對(duì)于其未來(lái)發(fā)展路徑，至關(guān)重要。

　　具體來(lái)看三家險(xiǎn)企在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面的調(diào)整。2017年，眾誠(chéng)保險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比為87.41%，今年上半年雖然有3個(gè)百分點(diǎn)的下行，但占比仍保持高位，這與眾誠(chéng)保險(xiǎn)的規(guī)劃貼合。

　　依托于【廣汽集團(tuán)(601238)、股吧】股東資源的眾誠(chéng)保險(xiǎn)，擬聚焦于車險(xiǎn)進(jìn)行“專業(yè)化經(jīng)營(yíng)”，但成立以來(lái)始終難以盈利，2017年，眾誠(chéng)保險(xiǎn)推出維修企業(yè)責(zé)任險(xiǎn)等“車生活”產(chǎn)品，探索差異化風(fēng)險(xiǎn)管理方案，同時(shí)通過(guò)開展反欺詐減損降賠等工作降低成本。

　　接連動(dòng)作下，今年上半年，眾誠(chéng)保險(xiǎn)虧損縮減6成，但仍未實(shí)現(xiàn)盈利。基于此，眾誠(chéng)保險(xiǎn)表示將重點(diǎn)發(fā)力車險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，重點(diǎn)推進(jìn)車輛換新險(xiǎn)、召回險(xiǎn)等產(chǎn)品。但值得關(guān)注的是，業(yè)內(nèi)專家指出，當(dāng)前創(chuàng)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品還面臨無(wú)法打開市場(chǎng)的現(xiàn)狀。

　　不同于眾誠(chéng)保險(xiǎn)擬在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面“精耕細(xì)作”的戰(zhàn)略，永誠(chéng)保險(xiǎn)與錦泰保險(xiǎn)對(duì)于車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的調(diào)整在于“優(yōu)化”，其中，錦泰保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)規(guī)模占比中，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)從2017年的57.62%抬升至今年上半年的73.96%，其表示，主要是因其采取多種措施增強(qiáng)對(duì)車險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)和管控，且四川地區(qū)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)大增。

　　永誠(chéng)保險(xiǎn)的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比則遠(yuǎn)低于行業(yè)水平，從2017年64%的占比縮減到今年上半年54.4%，今年上半年，永誠(chéng)保險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為19.1億元，同比縮減超1成。對(duì)于車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，永誠(chéng)保險(xiǎn)表示今年車險(xiǎn)業(yè)務(wù)質(zhì)量有所改善，理賠效率抬升。

　　永誠(chéng)、錦泰尋差異化路徑發(fā)展，轉(zhuǎn)型仍有“瑕疵”需調(diào)試

　　事實(shí)上，在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面布局略顯“保守”的永誠(chéng)保險(xiǎn)和錦泰保險(xiǎn)，均選擇了尋路非車險(xiǎn)領(lǐng)域?！澳壳柏?cái)險(xiǎn)公司多數(shù)將目光聚焦在車險(xiǎn)，但基于車險(xiǎn)的復(fù)雜性，中小險(xiǎn)企競(jìng)爭(zhēng)力微弱”，郝演蘇向藍(lán)鯨保險(xiǎn)分析稱，“中小財(cái)險(xiǎn)應(yīng)該嘗試去非車險(xiǎn)市場(chǎng)各自尋找藍(lán)海，而不是在車險(xiǎn)的紅海中拼搶”。

　　只是，發(fā)展難有捷徑，險(xiǎn)企面對(duì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中難關(guān)，轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略仍需及時(shí)調(diào)試。

　　先來(lái)看永誠(chéng)保險(xiǎn)，基于“電力系”股東背景，電力能源保險(xiǎn)是永誠(chéng)保險(xiǎn)主要發(fā)力對(duì)象，在其車險(xiǎn)業(yè)務(wù)同比收縮的同時(shí)，企財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)在逐步上行，今年上半年企財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)8.85億元保費(fèi)收入，同比增幅達(dá)到23%。

　　然而值得關(guān)注的是，同期抬升的還有永誠(chéng)保險(xiǎn)企財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的賠付支出，上半年同比增長(zhǎng)約40%，對(duì)此，永誠(chéng)保險(xiǎn)解釋為在今年1-5月集中結(jié)案賠款支出大幅度上升所致。

　　“總體來(lái)說(shuō)，最近幾年，國(guó)內(nèi)企財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠付率不好，或會(huì)導(dǎo)致某些業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損情況”，中國(guó)精算師協(xié)會(huì)創(chuàng)始會(huì)員徐昱琛對(duì)藍(lán)鯨保險(xiǎn)分析稱，“企財(cái)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)著很大的市場(chǎng)，各標(biāo)的存在較大差異，如果險(xiǎn)企能夠找到合適的細(xì)分市場(chǎng)，對(duì)應(yīng)較低的賠付率，或能獲得較好的結(jié)果”。

　　另一方面，此前，永誠(chéng)保險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道方面有所發(fā)力，開展“精細(xì)化管理”，2017年通過(guò)網(wǎng)銷渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入15億元，同比增約5成，永誠(chéng)保險(xiǎn)表示，“互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型取得階段性成果”。然而，今年上半年，永誠(chéng)保險(xiǎn)網(wǎng)銷渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)卻出現(xiàn)了超過(guò)2成的縮減。

　　“此前網(wǎng)銷渠道存在一些優(yōu)惠條件，且當(dāng)時(shí)存在不少‘假的’互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，尤其是車險(xiǎn)方面，即線下代理人通過(guò)引導(dǎo)，將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到線上完成。今年以來(lái)，監(jiān)管加強(qiáng)，網(wǎng)銷渠道中消費(fèi)者和線下代理人的利好收縮，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)也就相應(yīng)下降”，徐昱琛向藍(lán)鯨保險(xiǎn)解釋道。

　　與此同時(shí)，錦泰保險(xiǎn)則將目光盯準(zhǔn)農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，2017年，錦泰保險(xiǎn)農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)25.77%。今年以來(lái)，錦泰保險(xiǎn)加大轉(zhuǎn)型力度，上半年農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入再度提速，同比增幅達(dá)到74%，創(chuàng)新推出葡萄氣象指數(shù)保險(xiǎn)等20余種產(chǎn)品。

　　同時(shí)，錦泰財(cái)險(xiǎn)表示在信保、責(zé)任險(xiǎn)和意健險(xiǎn)方面也加大業(yè)務(wù)占比，擬實(shí)現(xiàn)“差異化經(jīng)營(yíng)特色”，目前責(zé)任險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸險(xiǎn)、船舶險(xiǎn)占比均現(xiàn)大幅提升，可不能忽視的是，新市場(chǎng)的打開，也面臨手續(xù)費(fèi)高企的難題，需進(jìn)一步解決。

　　差異化布局是中小險(xiǎn)企謀出路的重要途徑，在徐昱琛看來(lái)，“中小險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵應(yīng)在于其自身的運(yùn)營(yíng)機(jī)制和效率。車險(xiǎn)業(yè)務(wù)雖然難做，但市場(chǎng)并非飽和，仍有部分區(qū)域可以推進(jìn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其他非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)也可以作為中小險(xiǎn)企的發(fā)力點(diǎn)”。(藍(lán)鯨保險(xiǎn)石雨)