一位投資者則告訴記者：“我們通過電話向稅務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了咨詢，稅務(wù)機(jī)關(guān)明確了要對原始股所得未申報的部分進(jìn)行征繳。另外之前沒有申報的需要繳納滯納金?！?/p>

　　個人投資者二級市場交易是否要繳納個稅這一問題困擾了新三板市場許久，近日這一問題終于等到了相關(guān)部門正式的文件，12 月 7 日，財政部、稅務(wù)總局、證監(jiān)會三部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于個人轉(zhuǎn)讓全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票有關(guān)個人所得稅政策的通知》(財稅〔2018〕137號，下文稱137號文。)

　　但一波剛平，另一波又起。

　　根據(jù)記者了解，137號文對新三板市場個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了區(qū)分，即原始股和非原始股的區(qū)別，基于這一設(shè)置新三板市場原有的個人投資者二級市場個稅爭議得以解決，但針對原始股轉(zhuǎn)讓稅收的一系列問題也由此出現(xiàn)。

　　　　交易個稅風(fēng)波停

　　137號文明確，自2018年11月1日(含)起，對個人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司非原始股的所得，暫免征收個人所得稅。對個人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司原始股取得的所得，按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用 20%的比例稅率征收個人所得稅。

　　個人投資者新三板二級市場資本利得稅征收風(fēng)波源自于稅務(wù)總局在2017年底開展的針對新三板股權(quán)交易個人所得稅的核查工作。與此同時，一些地方稅務(wù)機(jī)關(guān)向投資者下發(fā)補繳新三板二級市場資本利得稅的通知進(jìn)一步加速了該問題的發(fā)酵。

　　在新三板市場運行數(shù)年后，對個人投資者二級市場資本利得征稅讓很多市場參與者措手不及，也引發(fā)了巨大的爭議。

　　投資者和稅務(wù)機(jī)關(guān)的分歧很大程度上因為個人買賣新三板股票資本利得稅沒有具體的法律規(guī)定屬于稅收空白地帶，是否應(yīng)該征收雙方各執(zhí)一詞。

　　今次137號文的發(fā)布則從政策端正式終結(jié)了爭議，明確了個人在二級市場買賣新三板股票比照上市公司股票，對差價收入免征個稅。

　　灤海資本董事長高鳳勇在政策發(fā)布的第一時間表示：“此次三部委將新三板個人投資者稅收政策明確，取消了個人投資者的投資新三板股票的顧慮，對于新三板市場的活躍、對于新三板市場的發(fā)展都有正向作用?！?/p>

　　12日，東北證券研究總監(jiān)付立春接受記者采訪時也表示：“我們認(rèn)為，新三板市場的定位里，既有融資功能又有交易功能，這對差價收入免征個稅是針對交易功能。目前做市指數(shù)持續(xù)低迷，其實對三板市場、新三板企業(yè)等產(chǎn)生了越來越多的不利影響，打擊了市場信心，所以此次明確，其實對新三板市場的提振作用是比較直接的，包括市場情緒和交易量?！?/p>

　　　　原始股征繳爭議

　　137號在明確暫免征收個人投資者二級市場交易個稅同時對交易進(jìn)行了劃分，即交不交稅需要明確是原始股轉(zhuǎn)讓還是非原始股轉(zhuǎn)讓。

　　如果被認(rèn)定是原始股，那么個人投資者轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司原始股取得的所得，按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個人所得稅。

　　這一認(rèn)定以及隨之而來的稅收征繳則形成了近期新三板市場有關(guān)稅務(wù)問題新一輪的爭議。

　　根據(jù)137號文的規(guī)定：2019年9月1日之前，個人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司原始股的個人所得稅，征收管理辦法按照現(xiàn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，以股票受讓方為扣繳義務(wù)人，由被投資企業(yè)所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收管理。

　　2019年9月1日(含)后，個人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司原始股的個人所得稅，以股票托管的證券機(jī)構(gòu)為扣繳義務(wù)人，由股票托管的證券機(jī)構(gòu)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收管理。

　　目前爭議在兩處，首先是在從現(xiàn)在開始到2019年9月1日這一過渡期以股票受讓方為扣繳義務(wù)人的規(guī)定。

　　高鳳勇指出：“在明年9月份之前，由買方作為納稅扣繳義務(wù)人的規(guī)定，操作復(fù)雜，可行性差，使新三板成立以來一直到明年9月份的個人買方都有或有納稅風(fēng)險，但是這個風(fēng)險其自身又完全不可控，這一點也非常值得推敲。”

　　另一位北京地區(qū)的投資者告訴記者：“如果是大宗交易還能明確交易對手的身份從而明確繳稅義務(wù)，但二級市場的一些交易很難知曉對方是誰以及對方轉(zhuǎn)讓的究竟是不是原始股，這種情況下在過渡期內(nèi)會打擊市場交易的積極性?！?/p>

　　不過這一問題僅出現(xiàn)在過渡期內(nèi)，過渡期后由系統(tǒng)代為扣繳便不會再有類似的問題。

　　第二個爭議則更加困擾目前新三板市場各方，即原始股繳稅是否要溯及既往，即此前未繳的稅是否要補繳。

　　一位北京地區(qū)新三板企業(yè)的老板12日告訴記者：“之前并沒有明確這一納稅義務(wù)，有關(guān)部門現(xiàn)在明確了，如果要從幾年前開始補的話，加上滯納金我就賣車賣房去了?！?/p>

　　另一位投資者則告訴記者：“我們通過電話向稅務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了咨詢，稅務(wù)機(jī)關(guān)明確了要對原始股所得未申報的部分進(jìn)行征繳。另外之前沒有申報的需要繳納滯納金?！?/p>

　　記者同多位市場人士討論后了解到，市場對于原始股部分納稅并無異議，因為目前上市公司原始股的交易所得也適用20%個人所得稅，但問題在于是否應(yīng)該追溯此前沒有明確納稅義務(wù)時的部分。

　　因此新三板市場各方也希望監(jiān)管層能夠給出進(jìn)一步的解答，前述新三板企業(yè)老板也對記者表示：“至于是否追繳有關(guān)部門對138號文適用原始股個人所得稅的具體時間范圍應(yīng)該做進(jìn)一步的明確，政策針對原始股個人所得稅的規(guī)定應(yīng)當(dāng)從頒布之日起適用，而非溯及既往。”

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