近日，證監(jiān)會(huì)研究2019年推進(jìn)資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定工作。在證監(jiān)會(huì)提出的9大重點(diǎn)任務(wù)中，科創(chuàng)板的設(shè)立要求被列首位。消息一出，瞬間搶占了“頭條”的位置。

　　其實(shí)，科創(chuàng)板的“搶位大戰(zhàn)”已經(jīng)不再新鮮。這位自帶光圈的資本“寵兒”從誕生之日起，便受到了各方力量的關(guān)注，而跟著“火了一把”的自然也有新三板。

　　回顧2018年，新三板市場(chǎng)正式從“增量引流”市場(chǎng)邁入“存量結(jié)構(gòu)調(diào)整”市場(chǎng)，從“粗放發(fā)展”進(jìn)入“精耕細(xì)作”時(shí)代，整個(gè)新三板行業(yè)都在曲折中向前發(fā)展。

　　一邊是“小步快跑”、“好事連連”的科創(chuàng)板，一邊是政策跌宕起伏、行情下探的新三板。在這場(chǎng)無硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)中，為降低風(fēng)險(xiǎn)和受損率，不少投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始用腳投票，轉(zhuǎn)戰(zhàn)科創(chuàng)板，“堅(jiān)守”新三板的投資機(jī)構(gòu)為數(shù)不多，戰(zhàn)績(jī)赫赫的就更少了，而山東聯(lián)合企業(yè)(集團(tuán))管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)”)就是其中之一。

　　作為一家產(chǎn)業(yè)資本集團(tuán)，成立于2015年的聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)略顯年輕，但這絲毫沒有影響到其投資實(shí)力。集團(tuán)規(guī)模從創(chuàng)立之初的幾十人逐漸發(fā)展至逾千人，投資區(qū)域從早先的山東省內(nèi)逐漸擴(kuò)大至全國(guó)范圍，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)板塊已涵蓋VC、PE、上市輔導(dǎo)、企業(yè)孵化、收購(gòu)并購(gòu)、科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)園建設(shè)運(yùn)營(yíng)、保險(xiǎn)等多個(gè)領(lǐng)域。

　　截至目前，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)整體資金規(guī)模達(dá)30億元，投資企業(yè)約50家，其中新三板企業(yè)占20家，所投資企業(yè)無一虧損，整體年復(fù)合增長(zhǎng)率在30%-50%左右。即便是在經(jīng)濟(jì)下行，資本寒冬的2018年，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)也未有一絲懈擔(dān)相較于2017年投資10家新三板企業(yè)，2018年，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)投資的新三板企業(yè)預(yù)計(jì)將達(dá)到15家。

　　“投資沒有淡旺季，低谷才是投資的最佳機(jī)會(huì)?！甭?lián)合企業(yè)集團(tuán)總裁朱峰對(duì)犀牛君說。

　　2017年，求變之年

　　事實(shí)上，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)對(duì)新三板領(lǐng)域的堅(jiān)守不無理由。

　　早在6年前，海軍出身的朱峰退役后便投身多家中小企業(yè)。6年間，朱峰先后涉獵多個(gè)行業(yè)，卻一直沒離開過實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)，“親身經(jīng)營(yíng)實(shí)體企業(yè)，便知實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的痛楚和發(fā)展規(guī)律”。無獨(dú)有偶，朱峰這一“實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的匡扶理念”與同樣是海軍特種兵出身，經(jīng)營(yíng)過實(shí)業(yè)后轉(zhuǎn)而從事實(shí)業(yè)投資的聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)董事長(zhǎng)賈登堯不謀而合。隨后，兩人便攜手踏上以軍人作風(fēng)打造產(chǎn)業(yè)資本航母的征途。

　　“中小企業(yè)在新三板市場(chǎng)中，無論是數(shù)量還是質(zhì)量，都是極為突出的。整體來說，新三板企業(yè)的規(guī)范性相對(duì)較高，治理體系也較為健全，這些重要的基礎(chǔ)實(shí)力是帶領(lǐng)新三板企業(yè)未來走向IPO的重要力量?！敝旆逭f。

　　這是硬幣的一面，而朱峰還看到了硬幣的另外一面。

　　多年的實(shí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)讓朱峰意識(shí)到，“其實(shí)中小企業(yè)最根本的問題不是錢的問題，而是領(lǐng)導(dǎo)者和團(tuán)隊(duì)的思想問題——缺乏與時(shí)俱進(jìn)的觀念。”隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，優(yōu)勝劣汰勢(shì)必成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的不二法則。一味固守傳統(tǒng)模式而拒絕創(chuàng)新，遲早會(huì)被市場(chǎng)淘汰。

　　“不去自我革命，一定會(huì)有人來革你的命”這句話時(shí)刻縈繞在朱峰的耳邊。同理，一味奉行過去以資金為主的投資管理模式，顯然跟不上時(shí)代變革的步伐。

　　于是，“求變”成為聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)2017年的“真命題”。

　　2017年，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)摒棄了傳統(tǒng)的投資管理模式，在原來投行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，不斷延伸業(yè)務(wù)條線，提出“大投行+市值管理”的全新管理理念。針對(duì)擬投資企業(yè)的不同發(fā)展階段，集團(tuán)增設(shè)了企業(yè)管理、上市輔導(dǎo)、收購(gòu)并購(gòu)等業(yè)務(wù)條線，實(shí)行精細(xì)化投資管理。對(duì)于已投資企業(yè)，則著重于為其提供各種資源的對(duì)接，幫助其在獲得資本助力的同時(shí)，迅速發(fā)展壯大。

　　以股權(quán)投資基金和產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金為例，前者主要針對(duì)處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO各個(gè)時(shí)期的高成長(zhǎng)性的未上市公司，以成立股權(quán)基金的形式進(jìn)行投資，獲得一定比例的股份，進(jìn)而推動(dòng)公司發(fā)展、上市；后者則主要面向優(yōu)秀的成熟企業(yè)，通過股權(quán)收購(gòu)獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，完成對(duì)目標(biāo)的重組改造與再出售，獲得豐厚穩(wěn)健的收益回報(bào)。

　　牽一發(fā)而動(dòng)全身。為配合戰(zhàn)略的調(diào)整，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)從人才調(diào)配到投資策略調(diào)整，再到風(fēng)險(xiǎn)管理把控，進(jìn)行了一場(chǎng)近乎顛覆式的“革命”。

　　目前，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)已與多家銀行、證券公司、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所達(dá)成戰(zhàn)略合作，并為適應(yīng)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)即將到來的爆發(fā)式增長(zhǎng)，與清華大學(xué)、山東大學(xué)共同建成聯(lián)合企業(yè)商學(xué)院，進(jìn)一步整合業(yè)界優(yōu)質(zhì)資源，為中國(guó)產(chǎn)業(yè)資本行業(yè)不斷培養(yǎng)和輸送大批優(yōu)秀專業(yè)人才，打造杰出的企業(yè)家搖籃。

　　2018年，收割之年

　　理清了投資戰(zhàn)略后，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)便毫不猶豫地向新三板市場(chǎng)挺進(jìn)。

　　當(dāng)然，在朱峰的挺進(jìn)計(jì)劃里面，有兩大“王牌”始終掌握在手?！暗谝?，投資領(lǐng)域；第二，投資邏輯。”朱峰對(duì)犀牛君說。

　　“在這個(gè)時(shí)代，商業(yè)模式迭代頻繁，信息數(shù)據(jù)流量爆炸，創(chuàng)新求變是這個(gè)時(shí)代的特征。因此對(duì)投資領(lǐng)域的鎖定也離不開創(chuàng)新二字?！敝旆逭f。因此，在聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)的投資藍(lán)圖里，人工智能、智慧教育、節(jié)能環(huán)保、文化娛樂等成為重點(diǎn)關(guān)注的行業(yè)。

　　鎖定了關(guān)注領(lǐng)域只是在藍(lán)圖上畫了幾個(gè)“圈”，至于如何精準(zhǔn)地找到投資企業(yè)，朱峰打出了第二張“王牌”。

　　“判斷一家企業(yè)是否具備發(fā)展?jié)撡|(zhì)，首先是看企業(yè)所處的行業(yè)是否受到國(guó)家政策大力扶持，其次看該行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域是否存在充分競(jìng)爭(zhēng)；第三是看企業(yè)的創(chuàng)始人和他所率領(lǐng)的管理團(tuán)隊(duì)，其中重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的商業(yè)邏輯，看其主營(yíng)業(yè)務(wù)是否清晰，通過各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)判斷企業(yè)是否具備持續(xù)盈利的能力?！敝旆逋嘎丁?/p>

　　手握這兩大“王牌”，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)加緊了對(duì)各個(gè)領(lǐng)域的布局。據(jù)了解，僅在2017年，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)的總投資規(guī)模便達(dá)到15億元，實(shí)現(xiàn)年市值增長(zhǎng)收益2億元。集團(tuán)先后成功投資億嘉股份(股票代碼838483)、創(chuàng)顯科教(股票代碼834541)、分享時(shí)代(股票代碼837731)、金盾軟件(股票代碼833326)、樹業(yè)環(huán)保(股票代碼430462)等國(guó)內(nèi)多家高新技術(shù)企業(yè)。

　　歷時(shí)21天，投下億嘉股份；歷時(shí)14天，投下創(chuàng)顯科教……聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)憑借過硬的專業(yè)團(tuán)隊(duì)和縝密的投資邏輯，創(chuàng)造了屬于自己的投資速度。

　　“要知道，創(chuàng)顯科教可是屬于國(guó)內(nèi)教育信息化行業(yè)的‘第一梯隊(duì)’，當(dāng)時(shí)我們前往企業(yè)做實(shí)地訪談時(shí)，有投資意向的機(jī)構(gòu)非常多，基本沒有剩余的份額可參與，創(chuàng)顯科教對(duì)我們也沒有多少興趣。但是，經(jīng)過我們的不懈努力，最終還是脫穎而出，打贏了這場(chǎng)戰(zhàn)役?！被叵肫甬?dāng)年的果斷抉擇，朱峰滿懷驕傲。

　　在之后的一段時(shí)間里，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)根據(jù)投研中心對(duì)市場(chǎng)的研判，開始對(duì)文化傳媒、泛娛樂、K12教育以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了精準(zhǔn)布局。對(duì)標(biāo)兩大“王牌”后，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)發(fā)現(xiàn)創(chuàng)顯科教正在謀求定增，且競(jìng)爭(zhēng)格局異常激烈。朱峰沒有猶豫，立即親赴企業(yè)面晤實(shí)控人，提出“在資金幫扶的基礎(chǔ)上，協(xié)助對(duì)接山東的教育資源”。

　　眾所周知，山東是教育大剩能攜手聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)這樣的投資企業(yè)，無疑為創(chuàng)顯科教開辟山東教育市場(chǎng)打出了一條通道。很快，雙方?jīng)Q定合作，第二天，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)的盡調(diào)團(tuán)隊(duì)便由山東“長(zhǎng)途奔襲”而至，在兩周內(nèi)完成盡調(diào)、洽談和簽約付款等一系列事宜。

　　據(jù)了解，目前創(chuàng)顯科教已完成新三板摘牌，正全力沖刺IPO，而就在2018年12月25日，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)又對(duì)創(chuàng)顯科教追加了近5000萬元的投資，雙方并開始著手打造教育裝備基地、國(guó)際教育城。

　　這些，只是2018年聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)投資捷報(bào)的一部分。3月16日，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)保薦的兩家優(yōu)秀企業(yè)——山東尚捷信息科技有限公司、山東柯爾杰衛(wèi)生科技有限公司，在齊魯股權(quán)交易中心雙雙掛牌成功。5月25日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公布了2018年創(chuàng)新層正式名單，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)所投資的億嘉股份(股票代碼838483)、樹業(yè)環(huán)保(股票代碼430462)、領(lǐng)信股份(股票代碼831129)三家企業(yè)赫然在列。

　　所投資的企業(yè)或入選創(chuàng)新層名單，或全力沖刺IPO，此成績(jī)可謂碩果累累。如今的聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)已是邁步騰飛，成為中國(guó)資本市場(chǎng)上異軍突起的重要力量。

　　2019年，奮戰(zhàn)之年

　　“整體而言，比起2017年，2018年的聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)發(fā)展步調(diào)要更快一些”朱峰對(duì)犀牛君說。在朱峰看來，經(jīng)濟(jì)下行不代表沒有投資機(jī)會(huì)，反而是投資的絕佳時(shí)機(jī)。

　　早在今年年初，朱峰便嗅出了市場(chǎng)的變化，在新的商業(yè)模式層出不窮，經(jīng)濟(jì)下行已然事實(shí)的情況下，如何在資本寒冬突圍而出成為行業(yè)內(nèi)部討論最多的話題。與持保守態(tài)度的同行相反，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)走出了一條逆勢(shì)而上的道路。

　　“不破不立。經(jīng)濟(jì)下行的陣痛，正是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所帶來的必然結(jié)果，如果企業(yè)在這個(gè)時(shí)候還能持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)于專業(yè)投資機(jī)構(gòu)來說，無論從議價(jià)能力還是抄底理念上，都能更加容易地挑選出適合投資的企業(yè)，是出手的好機(jī)會(huì)”朱峰分析道。

　　為了實(shí)現(xiàn)更高程度的“快準(zhǔn)狠”，避免錯(cuò)失目標(biāo)，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)可謂是做足了準(zhǔn)備?！百Y金是最根本的實(shí)力源泉，沒有充足的資金儲(chǔ)備，再專業(yè)的投資決策也是徒勞。而在此基礎(chǔ)上，我們打造了一支將近百人的投資決策團(tuán)隊(duì)，在每年1000多個(gè)項(xiàng)目中，精挑細(xì)選出15-20個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。在盡可能加大項(xiàng)目數(shù)量的同時(shí)，提高審核、盡調(diào)的質(zhì)量?！敝旆灞硎?。

　　與此同時(shí)，在業(yè)務(wù)板塊的打磨上，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)也加快了節(jié)奏，其中最為典型的就是去年打造的國(guó)投科創(chuàng)孵化器。據(jù)了解，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)旗下的國(guó)投科創(chuàng)孵化器在濟(jì)南市歷城區(qū)投資建設(shè)了全國(guó)首家上市企業(yè)孵化產(chǎn)業(yè)園，以“服務(wù)鏈+資金鏈+資本鏈”的創(chuàng)新模式，重點(diǎn)孵化“新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式”的四新企業(yè)。

　　“我們不再單純幫助企業(yè)做產(chǎn)業(yè)上下游的串聯(lián)，而要幫助企業(yè)從單一業(yè)務(wù)拓展升級(jí)為全產(chǎn)業(yè)鏈的模式，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部和外部整個(gè)生態(tài)鏈的打通”朱峰分析道。

　　以創(chuàng)顯科教為例，未來聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)將幫助創(chuàng)顯科教搭建一個(gè)教育信息化、教育全球化平臺(tái)，讓更多的教育企業(yè)能接入這個(gè)平臺(tái)，從而孵化出更多像創(chuàng)顯科教一樣的教育企業(yè)。同時(shí)，在線下，創(chuàng)顯科教將逐漸鋪開打造教育裝備基地。朱峰透露，目前創(chuàng)顯科教在廣東已擁有7個(gè)基地，每個(gè)基地面積均達(dá)到幾萬平方米，未來全國(guó)還將出現(xiàn)更多同類型的基地。

　　“產(chǎn)業(yè)孵化業(yè)務(wù)作為公司的核心板塊之一，2019年將獨(dú)立掛牌新三板”朱峰進(jìn)一步表示。而另一項(xiàng)同樣重要的業(yè)務(wù)板塊拓展，則是秉持“大投行+市值管理”的投資戰(zhàn)略走出山東，甚至走出中國(guó)。2019年，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)將在上海和深圳布局精品投行，全面落實(shí)“大投行+市值管理”模式。

　　2019年是聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)奮發(fā)的一年。隨著科創(chuàng)板的越走越近，聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)將在繼續(xù)駐守新三板之余，加大力度探索科創(chuàng)板的發(fā)展之計(jì)?！翱苿?chuàng)板是中國(guó)未來資本市場(chǎng)的一個(gè)增量市場(chǎng)，一個(gè)創(chuàng)新的市場(chǎng)，一個(gè)改革的市常我們要做的就是做足準(zhǔn)備，聽候佳音，準(zhǔn)備上潮朱峰說。