全國(guó)股轉(zhuǎn)公司數(shù)據(jù)顯示，截至8月20日，今年以來(lái)96家新三板公司實(shí)際控制人發(fā)生變更，被收購(gòu)、股東增持等成為新三板公司實(shí)際控制人變更的重要原因。從目前情況看，今年以來(lái)國(guó)資入主新三板公司較頻繁。部分掛牌公司因股東股權(quán)被凍結(jié)而被主辦券商提示存在實(shí)際控制人變更風(fēng)險(xiǎn)；有的公司實(shí)際控制人變更未及時(shí)信披，主辦券商提示其可能被采取監(jiān)管措施。

　　國(guó)資積極入場(chǎng)

　　欣含宇通日前公告稱，正念堂品牌管理有限公司通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議方式，使得掛牌公司實(shí)際控制人發(fā)生變更，由陳濤、李芳變更為孔令偉，不存在新增的一致行動(dòng)人。欣含宇通表示，新任實(shí)際控制人將積極尋求具有市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y項(xiàng)目或資產(chǎn)并納入公司，增強(qiáng)公司的持續(xù)盈利能力和長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　從上述96家掛牌公司的情況看，上市公司或外部投資機(jī)構(gòu)參與收購(gòu)、掛牌公司原有股東受讓或增持股份等是這些公司實(shí)際控制人發(fā)生變更的主要原因。多數(shù)公司表示，實(shí)際控制人變更不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生重大不利影響。實(shí)際控制人入主掛牌公司后，將為公司未來(lái)發(fā)展采取多種積極措施。

　　今年以來(lái)，多家掛牌公司實(shí)際控制人變更為國(guó)資國(guó)企，僅7月以來(lái)便有4家。國(guó)資入場(chǎng)主要通過(guò)認(rèn)購(gòu)掛牌公司定增股份、簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議等方式控制相關(guān)掛牌公司，實(shí)現(xiàn)資源整合。

　　以中科水生為例，湖北省生態(tài)保護(hù)和綠色發(fā)展投資有限公司(簡(jiǎn)稱“湖北生態(tài)”)通過(guò)簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議和股票表決權(quán)委托協(xié)議，并通過(guò)集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓和盤后協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式合計(jì)控制中科水生54.14%的表決權(quán)，中科水生由無(wú)控股股東、無(wú)實(shí)際控制人變更為湖北生態(tài)為控股股東、湖北省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)為實(shí)際控制人。對(duì)于實(shí)際控制人變更的情況，中科水生表示，公司可憑借優(yōu)越的水環(huán)境治理技術(shù)，充分發(fā)揮多種所有制經(jīng)濟(jì)的互補(bǔ)性優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步促進(jìn)公司規(guī)范運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)資源整合，擴(kuò)大公司在水環(huán)境治理行業(yè)的市場(chǎng)份額，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)盈利能力。

　　有的掛牌公司原有實(shí)際控制人解除一致行動(dòng)協(xié)議致使實(shí)際控制人發(fā)生變更。三辰電器日前公告稱，陳立榮、王炳林、郭巍、葉建榮于2016年8月25日通過(guò)簽訂一致行動(dòng)協(xié)議成為掛牌公司實(shí)際控制人。2019年8月6日，陳立榮與徐小陸簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，陳立榮擬向徐小陸轉(zhuǎn)讓其持有的掛牌公司全部股權(quán)，同時(shí)陳立榮、王炳林、郭巍、葉建榮簽訂《一致行動(dòng)協(xié)議之解除協(xié)議》，使得掛牌公司實(shí)際控制人由陳立榮、王炳林、郭巍、葉建榮變更為徐小陸。三辰電器表示，實(shí)際控制人變更后，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員均未發(fā)生變化，不會(huì)對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生不利影響。

　　警惕股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)

　　有的掛牌公司實(shí)際控制人變更或可能變更，但未及時(shí)披露。

　　年報(bào)顯示，寶成股份2018年營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)較上年大幅下滑，公司簽訂的業(yè)務(wù)合同額較上年大幅下滑。其主辦券商渤海證券認(rèn)為，公司盈利能力大幅度下降，盈利能力存在不確定性。此外，公司控股股東天津?qū)毘蓹C(jī)械集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱“寶成集團(tuán)”)持有公司57.8%股份，自2017年起寶成集團(tuán)持有的寶成股份股票陸續(xù)被司法凍結(jié)和輪候司法凍結(jié)，被凍結(jié)的股票數(shù)量達(dá)到其持有寶成股份股票數(shù)額的100%。

　　渤海證券提示，鑒于寶成股份控股股東寶成集團(tuán)所持公司股權(quán)被司法凍結(jié)，上述司法凍結(jié)股份可能存在被執(zhí)行而導(dǎo)致公司控股股東發(fā)生變更，進(jìn)而導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變更的風(fēng)險(xiǎn)。

　　利美隆出現(xiàn)的情況類似。5月23日，【廣發(fā)證券(000776)、股吧】發(fā)布公告稱，經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)察看，發(fā)現(xiàn)公司生產(chǎn)規(guī)模有所萎縮，生產(chǎn)人員數(shù)量有所減少；且因財(cái)務(wù)總監(jiān)離職無(wú)法核實(shí)公司實(shí)際收入情況，其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性。此外，公司面臨借款違約風(fēng)險(xiǎn)，存在股權(quán)質(zhì)押導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變更的風(fēng)險(xiǎn)。7月17日，公司公告稱，因未能及時(shí)披露2018年年報(bào)，公司股票自7月18日起被強(qiáng)制摘牌。

　　興宏泰原實(shí)際控制人康紅將其持有的公司控股股東新疆恒安宏泰投資有限責(zé)任公司89.66%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其子房塏杰，并于2018年11月13日完成工商變更，由此興宏泰實(shí)際控制人變?yōu)榉繅N杰。不過(guò)，直到2019年4月11日，興宏泰才補(bǔ)充披露《實(shí)際控制人變更公告》，對(duì)實(shí)際控制人變更情況進(jìn)行了詳細(xì)披露。公司主辦券商【海通證券(600837)、股吧】提示，興宏泰未能及時(shí)對(duì)上述實(shí)際控制人變更事項(xiàng)及時(shí)履行信息披露義務(wù)，存在被全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具自律監(jiān)管措施或給予紀(jì)律處分的風(fēng)險(xiǎn)。